大衛(wèi)·索科爾是巴菲特最為稱贊的愛將，是外界傳媒猜測(cè)的巴菲特第一順序接班人。他在巴菲特全資的中美能源公司任董事長(zhǎng)，同時(shí)又臨危受命接管NetJet私人飛機(jī)公司，將一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的公司在兩年之內(nèi)扭虧為盈。

這樣一名得力干將在前程光明，即將接任本世紀(jì)最偉大的投資公司的時(shí)候，于2011年三月底宣布辭職，緊接著爆出內(nèi)幕交易丑聞。

他于2011年一月五號(hào)六號(hào)七號(hào)分三批買入亞洲一家潤滑油公司路博潤股票，市值一千萬美金。緊接著巴菲特在三月收購該公司，股票隨即大漲，大衛(wèi)由此獲利三百萬美金。當(dāng)巴菲特得知此事之后，做的第一件事就是將所有資料與信息交給美國SEC（相當(dāng)于中國的證監(jiān)會(huì)），SEC展開調(diào)查。

巴菲特對(duì)該事件表示費(fèi)解。

我要解釋一下“費(fèi)解”二字。

大衛(wèi)是優(yōu)秀的投資者，絕無可能不知道內(nèi)幕交易的嚴(yán)重性。但他沒有做任何的掩蓋，他的投資賬目公開。獲利三百萬是什么概念呢？就是大衛(wèi)年薪的零頭，他個(gè)人資產(chǎn)接近十億美金，他拿其中的一千萬投資，盈利三百萬做內(nèi)幕交易這件事，代價(jià)卻是有可能后半生蹲大獄。你相信一個(gè)內(nèi)幕交易者會(huì)做這樣的事嗎？

我看了一些有關(guān)大衛(wèi)·索科爾的訪談并了解了一下伯克希爾的投資流程，我傾向于相信他的話。

大衛(wèi)說，我在伯克希爾的工作是管理企業(yè)，我不負(fù)責(zé)投資，所有的投資由巴菲特自己決定。我去年開始研究路博潤公司，發(fā)現(xiàn)它具有投資價(jià)值，今年初購買并推薦給巴菲特。我在此之前因私人關(guān)系推薦給巴菲特很多股票，他都沒有購買。我沒想到他最后決定購買這只，但你不能因?yàn)樗犃宋业脑捹徺I了我推薦的股票，就讓我退出吧？這不公平。我和他是上下級(jí)關(guān)系，但我投的是我自己的錢，投資領(lǐng)域我們不交叉??！

我頓時(shí)理解了他的委屈。你發(fā)現(xiàn)了一個(gè)好東西，你與朋友分享，但朋友決定要的時(shí)候，你就不能要，你覺得合理嗎？他推薦給巴菲特的時(shí)候就明確表態(tài)：這股票不錯(cuò)！我都買了。就像我們跟朋友說話一樣：這牌子的化妝品不錯(cuò)，我用了覺得好！你要不也試試？

如果你注意巴菲特持股的方式，會(huì)發(fā)現(xiàn)他是典型的價(jià)值投資，他是Invester（投資者），與Speculator（投機(jī)者）完全不同。他的投資理念是，他買下一家價(jià)值被低估的公司，等日后其實(shí)現(xiàn)價(jià)值的時(shí)候大賺一筆。就好像出我第一本書的世紀(jì)集團(tuán)，到今天依舊與我合作且盈利廣闊一樣。他們給我的第一筆版稅只有一萬兩千塊，且第一次印刷八千本書都沒賣掉。世界上有很多這樣的起步公司，投資者的任務(wù)是準(zhǔn)確地找出它。而索羅斯的投機(jī)理論與之完全不同，他是買下一件不值那個(gè)價(jià)的產(chǎn)品并堅(jiān)信會(huì)有另一個(gè)比自己蠢的人付更多的錢購買，有點(diǎn)像我們炒君子蘭、炒綠豆、炒大蒜、炒普洱茶。