19日，張、楊仍無(wú)意釋蔣，但周恩來(lái)為首的中共中央代表團(tuán)力主和平解決，張、楊也確實(shí)無(wú)意置蔣于死地。蔣介石開(kāi)始意識(shí)到何應(yīng)欽的“討伐”并非沒(méi)有價(jià)值。蔣見(jiàn)到宋子文后，私下指示道：“此時(shí)非迅速出兵，不能救國(guó)家脫離危險(xiǎn)。”還交代應(yīng)如何如何進(jìn)兵，方能大收實(shí)效。并說(shuō)：“照余之計(jì)劃，五日內(nèi)可圍攻西安，則余乃安全，雖危亦無(wú)所懼。”宋子文于21日返回南京后，即以蔣介石之意密告何應(yīng)欽。何應(yīng)欽遂又將停戰(zhàn)日期再延長(zhǎng)四天。屆時(shí)如仍不得要領(lǐng)，東、西兩路“討逆”軍將按蔣介石的計(jì)劃合圍西安。

自蔣介石令何應(yīng)欽停戰(zhàn)以后，日本侵略者對(duì)何應(yīng)欽是仍堅(jiān)持“討伐”，還是政治解決至為關(guān)切。有田外相于19日與駐日大使許世英談話，聲稱(chēng)如果南京政府在抗日聯(lián)共條件下與張、楊妥協(xié)，“日本決強(qiáng)硬反對(duì)”。日首相廣田竟在樞密院會(huì)議上報(bào)告說(shuō)，如果南京政府“與張學(xué)良以容共為妥協(xié)條件，日本則斷然抨擊”。面對(duì)日本的殷切期望和外交壓力，何應(yīng)欽要張群設(shè)法解釋?zhuān)辉俾暶魉麑⒁浴坝懛ァ薄⒎垂驳臎Q策處理一切。在國(guó)民政府已明令暫停軍事行動(dòng)后，何應(yīng)欽在約見(jiàn)日本駐華大使川樾時(shí)，仍表示“討伐”行動(dòng)將按計(jì)劃進(jìn)行，決不停止。

12月21日，正在西安日夜做說(shuō)服工作的周恩來(lái)，收到中共中央書(shū)記處關(guān)于和平解決西安事變的電報(bào)，詳盡分析了當(dāng)前局勢(shì)，并指示：“我們與西安策略應(yīng)扶助左派，爭(zhēng)取中間派，打倒右派，變內(nèi)戰(zhàn)為抗戰(zhàn)”，并提出與蔣介石談判的要領(lǐng)：南京政府實(shí)行初步改組，排除親日派；取消何應(yīng)欽等之權(quán)力；停止“討伐”，承認(rèn)西安之抗日軍；保障民主權(quán)利；停止剿共并與紅軍聯(lián)合抗日等六項(xiàng)條件。這些條件得到張、楊的支持，并據(jù)此同蔣介石談判。

蔣介石獲釋之事仍懸著，宋美齡執(zhí)意要親往西安，何應(yīng)欽只能聽(tīng)其自便。于是，宋美齡、宋子文和戴笠一行于22日飛抵西安，表示愿在張、楊通電的“八大主張”基礎(chǔ)上進(jìn)行談判。蔣介石提出他不出面，由宋氏兄妹代表；談判所商定的條件，由他以“領(lǐng)袖人格”擔(dān)保，不作任何書(shū)面簽字。經(jīng)過(guò)周恩來(lái)等人的疏通，23日談判正式開(kāi)始。經(jīng)過(guò)兩天的談判，在張、楊“八大主張”的基礎(chǔ)上，周恩來(lái)具體提出六項(xiàng)主張，雙方達(dá)成九項(xiàng)協(xié)議，其中除同意一致抗日外，還包括“目前先將何應(yīng)欽、張群、張嘉璈、蔣鼎文、吳鼎昌、陳紹寬趕走”，“組織過(guò)渡政府”等內(nèi)容。就這樣，蔣介石獲釋?zhuān)靼彩伦兘K于比較圓滿地得到解決。此后，“日本的輿論徹底轉(zhuǎn)向”，認(rèn)為“所達(dá)成的妥協(xié)至少是反日的”。

24日,蔣鼎文自西安飛抵洛陽(yáng),電告何應(yīng)欽,張學(xué)良已向部隊(duì)下達(dá)了護(hù)送委員長(zhǎng)返南京的命令。蔣也命令何應(yīng)欽撤兵。何只得下令進(jìn)至陜甘的中央軍后撤一公里，脫離接觸。

26日中午12時(shí)，何應(yīng)欽與國(guó)民黨中央各要員傾巢出動(dòng),到機(jī)場(chǎng)歡迎蔣介石歸來(lái)。蔣一下飛機(jī),眾人蜂擁而上,竟致祝詞。何應(yīng)欽儼然以救蔣首功者自居，蔣介石對(duì)他也表示了特別的親近。至于何應(yīng)欽與宋美齡之間曾發(fā)生過(guò)的一切，因時(shí)過(guò)境遷，二人心雖存芥蒂，但都因高興而表現(xiàn)了大度的寬容。

27日,國(guó)民政府在南京舉行20萬(wàn)人參加的“慶祝蔣委員長(zhǎng)返京大會(huì)”，何應(yīng)欽得以代表蔣介石致答詞。這既算是蔣介石給予他的殊榮，也可作他的主戰(zhàn)是為了救蔣，而不是歷來(lái)所認(rèn)為的是取蔣而代之的一條注釋。

在處理西安事變中,在南京的國(guó)民黨要人中,除了真正憂國(guó)憂民,同情張、楊聯(lián)共抗日主張的馮玉祥為代表的左派人物之外，無(wú)論是以親日派為首的“討伐”派，還是親英、美派為首的和平解決派，在反共這一根本立場(chǎng)上是一致的。在救蔣問(wèn)題上，一方唱黑臉，一方唱紅臉；一個(gè)來(lái)硬的，一個(gè)來(lái)軟的，其目的都是為了對(duì)付中共和張、楊，使蔣介石獲釋。至于何應(yīng)欽與宋美齡之間的吵鬧，各有私心，角度不一。何應(yīng)欽多一些反共反張、楊的激憤與理性，宋美齡多一些擔(dān)心玉石俱焚的私心與感情，都是情理之中的事。