這一切的核心就是嚴(yán)格的專(zhuān)業(yè)性。基夫告訴我，每年至少一次他要同這個(gè)極端神秘的公司的每位交易員談話，詢問(wèn)他們的目標(biāo)是什么，計(jì)劃這一年賺多少錢(qián)。答案沒(méi)有對(duì)錯(cuò)。他只是用這種方式來(lái)觀察誰(shuí)對(duì)目標(biāo)過(guò)于謹(jǐn)慎，誰(shuí)過(guò)于自信。這幫助這些交易員們確定了長(zhǎng)期目標(biāo)，也對(duì)避免他們因一天的交易成敗而受影響至關(guān)重要?！坝?jì)劃讓你明確目標(biāo)，”他說(shuō)，“它讓你清楚需要多少個(gè)崗位，每個(gè)崗位要承擔(dān)多大的責(zé)任，其中包含多大的管理風(fēng)險(xiǎn)，有多少工作你要去做。計(jì)劃提供了一個(gè)工作框架?！钡?，他又補(bǔ)充說(shuō)，計(jì)劃并不是全部，也有局限性?！坝袝r(shí)人們過(guò)分執(zhí)著于實(shí)現(xiàn)目標(biāo)?！彼f(shuō)。這就是為什么制定企業(yè)的專(zhuān)業(yè)性文化非常重要。它使員工在努力實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程中也關(guān)注其他因素，它是明確而有限的，使員工更容易想到如何在一筆交易上賺得5%的利潤(rùn)而不是一年賺取40%。專(zhuān)業(yè)性使他們能夠?qū)⒖偟哪繕?biāo)分割成細(xì)分目標(biāo)并逐一實(shí)現(xiàn)。

上面的對(duì)話還流露出其他一些東西。在每日交易額的波動(dòng)壓力下，你需要為每一筆交易制定一個(gè)目標(biāo)，比方說(shuō)15%。這樣交易員就可依此保持專(zhuān)業(yè)性，當(dāng)利潤(rùn)達(dá)到15%時(shí)必須出售。就某一天來(lái)說(shuō)，收益可能在一個(gè)小時(shí)內(nèi)就獲得，但在幾天、幾周或幾個(gè)月來(lái)說(shuō)都這樣，就不太現(xiàn)實(shí)了。無(wú)論什么時(shí)候，交易員只要實(shí)現(xiàn)了15%的收益，他就必須出售，尤其是當(dāng)他很快就實(shí)現(xiàn)的情況下，這是非常有必要的。如果交易員在一小時(shí)內(nèi)就達(dá)到了15%的收益，趨勢(shì)看起來(lái)還可能漲，看似應(yīng)該多觀望一陣。有時(shí)他可以繼續(xù)等，但有時(shí)卻不可以。但無(wú)論怎么做，他都沒(méi)有嚴(yán)格保持專(zhuān)業(yè)性。他獲得的信息告訴他交易會(huì)獲益達(dá)15%，這時(shí)他就應(yīng)該出手。期待收益漲得更多并不是件好事，因?yàn)樗麤](méi)有其他數(shù)據(jù)可以確切證明還會(huì)漲。如果收益漲了，漲到17%，交易員可能還會(huì)繼續(xù)持有，因?yàn)樗诖凉q得更多，可以漲到20%，但交易收益卻因?yàn)樗€沒(méi)有掌握的一些信息或僅僅因?yàn)楣墒械牟▌?dòng)突然降到14%。這時(shí)交易員會(huì)想，我應(yīng)該等它反彈到15%再出手。但他沒(méi)有看到趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生改變，現(xiàn)在的環(huán)境和之前讓他確信交易收益會(huì)達(dá)到15%的環(huán)境已經(jīng)不一樣了。驅(qū)動(dòng)交易的因素已經(jīng)變了。這時(shí)交易員有兩種選擇，他或是在收益14%時(shí)賣(mài)掉或是可以等它反彈到15%再賣(mài)。后者需要冒風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楣墒泻芸赡艹掷m(xù)下跌，這樣交易員就徹底賠了。

另一方面，交易可能從一開(kāi)始就注定要失敗，畢竟不是所有交易都會(huì)按原計(jì)劃進(jìn)行，基夫強(qiáng)調(diào)最好的交易員也只有60%的概率會(huì)成功，所以他們需要遵循交易中的止損原則。簡(jiǎn)單地說(shuō)，止損條例明確要求，不管是什么原因造成的下跌，如果達(dá)到一定的規(guī)模，他們必須拋售以降低損失。如果他們規(guī)定的下限是下跌20%后就拋售，那么他們需要照做，當(dāng)交易損失達(dá)到20%時(shí)就必須出手，即便他們認(rèn)為交易收益很可能之后會(huì)增加。這種專(zhuān)業(yè)性，基夫說(shuō)，就是一位出色的、偉大的交易員不同于他人的關(guān)鍵一點(diǎn)。出色的交易員的決策正確率也只有一半多一點(diǎn)，但不同的是，當(dāng)決策正確時(shí)他賺的錢(qián)遠(yuǎn)比他判斷錯(cuò)誤時(shí)損失的要多得多。他能保持專(zhuān)業(yè)性進(jìn)行拋售，這就是關(guān)鍵時(shí)刻的決定性行為。

“你可能要想是什么發(fā)生了變化。”基夫說(shuō)，“最優(yōu)秀的交易員其實(shí)就是那些愿意制定目標(biāo)，并愿意為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)而努力工作的人?！?/p>

當(dāng)涉及交易員的全部投資時(shí)，也同樣需要制定目標(biāo)。最簡(jiǎn)單的就是，比方說(shuō)在6個(gè)月內(nèi)一名交易員希望提高總投資收益多少。如果是30%，那么在一筆交易上收益30%，還是在3筆交易上各收益10%，還是在6筆交易上各收益5%，哪個(gè)更容易呢？答案因人而異，取決于交易員本身，也取決于他的操作。但這讓我們指向了在壓力下作出決定的關(guān)鍵所在：一次又一次成為關(guān)鍵人物，你需要具備專(zhuān)業(yè)性?！吧厦娴睦痈嬖V我們?cè)阱e(cuò)綜復(fù)雜、不可預(yù)測(cè)的投資市場(chǎng)上交易，需要極強(qiáng)的能力來(lái)應(yīng)對(duì)內(nèi)在的壓力，”他說(shuō)，“重要的是，我們要學(xué)會(huì)制定目標(biāo)。”

具備憑借專(zhuān)業(yè)性來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的能力是很重要的，因?yàn)榛蛑喇?dāng)壓力不斷增大時(shí)，作出關(guān)鍵性決定變得更難?！霸诟邏呵闆r下，一個(gè)人控制事情發(fā)展過(guò)程的能力對(duì)于戰(zhàn)勝壓力至關(guān)重要，”他說(shuō)，“隨著壓力不斷增大，理智思考問(wèn)題的能力會(huì)逐漸降低。有些人能夠靠自己走出不理智的困境?！钡呛芏嗳俗霾坏健＿@就需要專(zhuān)業(yè)性幫助人們?cè)谝幌盗袇?shù)的指導(dǎo)下進(jìn)行交易。這樣可以避免情緒因素的影響。專(zhuān)業(yè)性能夠幫助人們控制壓力而不是徹底消除關(guān)鍵時(shí)刻的壓力。在上面的例子中，專(zhuān)業(yè)性可以幫助交易員實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。一直到2008年股市崩盤(pán)前，SAC投資公司的投資者平均每年可獲得40%的收益。這個(gè)數(shù)字是SAC投資公司收取3%的年費(fèi)及實(shí)現(xiàn)了50%的利潤(rùn)后的數(shù)字。這意味著該公司管理的投資基金收益率將近100%，幾乎沒(méi)有其他任何公司能夠在這么長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持這一紀(jì)錄。

最優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)是懂得自制的團(tuán)隊(duì)

SAC公司的專(zhuān)業(yè)性文化源于高層管理者。據(jù)杰克?施瓦格就科恩的新書(shū)《股市奇才》對(duì)他進(jìn)行的難得的采訪可以看出來(lái)。當(dāng)時(shí)他坐在在巨大的交易大廳中心，他面前有8臺(tái)電腦，他通過(guò)這些電腦屏幕向周?chē)慕灰讍T發(fā)號(hào)施令。在那次采訪中，科恩說(shuō)得很清楚，他給他的交易員們很大的自主權(quán)。“我不想告訴我的交易員每一步應(yīng)該怎么做。我也不對(duì)他們投資決策的正確與否下結(jié)論?！笨贫髡f(shuō)，“我所做的一切就是讓他們知曉他們和我獲得了一樣多的事實(shí)數(shù)據(jù)。如果他們獲得了這些信息仍然要做這筆交易，他們當(dāng)然可以做。我鼓勵(lì)我的同伴們自由發(fā)揮。我必須這么做。”