微型金融與傳統(tǒng)金融的邊界

本文摘自《致廣大而盡精微：普惠金融中國實踐案例》，李焰 、王琳主編，中國人民大學(xué)出版社，2018年3月版

微型金融與傳統(tǒng)金融的邊界

我們以中和農(nóng)信在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放的微貸為例，探討微型金融與傳統(tǒng)金融的邊界。微型金融表面上看是在傳統(tǒng)金融的客戶之外將金融服務(wù)的對象層次朝向更低端延伸，實際上是金融運作方式的本質(zhì)性轉(zhuǎn)變。微型金融在信貸產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險控制方法等方面與傳統(tǒng)金融有著巨大的差異。這種差異劃分了微型金融的上邊界。

（一）客戶定位

從客戶層次定位上看，中和農(nóng)信的服務(wù)對象與傳統(tǒng)金融機構(gòu)以及新興的營利性小貸公司幾乎沒有重疊，是從金融機構(gòu)獲得貸款可能性極低的低收入農(nóng)民。

之所以有這個客戶定位，是因為中和農(nóng)信的前身是中國扶貧基金會的內(nèi)設(shè)機構(gòu)，扶貧是根本目標，小額信貸是實現(xiàn)手段。這符合國際上微型金融的主流理念。目前，在我國農(nóng)村信貸市場上，占據(jù)最主要地位的是農(nóng)村信用社，其次是農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲蓄銀行。但這三大金融機構(gòu)在面向“三農(nóng)”提供信貸支持時，面臨著交易成本激增的問題，當(dāng)貸款額度到了5萬元以下，盈利可能性很小，因此客戶很難進一步下沉。以農(nóng)村信用社為例，其信貸服務(wù)覆蓋了87萬戶農(nóng)民，約占全國農(nóng)民數(shù)的1/3，仍有相當(dāng)一部分農(nóng)民被排斥于金融服務(wù)之外，只能依賴民間借貸融資。中和農(nóng)信服務(wù)的是剩下的2/3農(nóng)民中的一部分，在農(nóng)村金融市場，它實際上并不構(gòu)成對其他金融機構(gòu)的競爭，而是對現(xiàn)有金融體系的一種補充。

（二）貸款額度

雖然都被籠統(tǒng)稱作“小額信貸”，但相比于傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供的小額貸款，中和農(nóng)信的貸款額度更小，應(yīng)更嚴謹?shù)胤Q作“微貸”。目前，中和農(nóng)信的人均貸款規(guī)模為1萬元。小組貸款中，不同的客戶級別貸款限額不同：第一次貸款的客戶是一級客戶，客戶得到過一次貸款并按期歸還，再貸款就可自動升為二級客戶，二次貸款并未逾期的可自動升級三級客戶。每戶第一次貸款限額為1萬元，二級客戶限額為12萬元，三級客戶限額為16萬元。個人信用貸款的最高額度僅為5萬元。小組貸款一般為一年期，農(nóng)戶在還款時，實行10個月等額本息還款，這就將農(nóng)戶的還款壓力平攤在整個借貸期間。小額貸款既不能直接影響農(nóng)民的大額投資，也不足以讓農(nóng)民以信譽為代價而故意違約。即使違約，單筆損失也不會對中和農(nóng)信產(chǎn)生大的影響。

（三）信貸產(chǎn)品

中和農(nóng)信的主打信貸產(chǎn)品是小組聯(lián)保貸款，其區(qū)別于主流信貸產(chǎn)品的特點是：第一，無需抵押。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在審批貸款時，注重是否有抵押或擔(dān)保，以“物”為本；而中和農(nóng)信的服務(wù)對象是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的非優(yōu)質(zhì)客戶，沒有抵押或公職人員擔(dān)保。針對這樣的客戶特征，小額信貸產(chǎn)品設(shè)計理念是不看客戶現(xiàn)在的資產(chǎn)情況，而相信客戶未來的還款能力與還款意愿。因此微貸是一種以“人”為本的信貸產(chǎn)品。第二，采用聯(lián)保方式。中和農(nóng)信的聯(lián)保貸款借鑒了以孟加拉鄉(xiāng)村銀行為代表的國際微型金融機構(gòu)的信貸模式，并結(jié)合中國具體情況有所改造。申請貸款的客戶需要首先自發(fā)組織一個聯(lián)保小組，中和農(nóng)信完全不干涉小組的組成。聯(lián)保小組通常由5人組成，組員均有借貸需求，相互負有貸款連帶償還責(zé)任。聯(lián)保在信貸客戶篩選中的作用很明顯。一般聯(lián)保的客戶多為鄰里、朋友或者親戚（直系親屬除外）之類的“熟人”。熟人社會中，人們對彼此的背景和人品都有較為透徹的了解，信息溝通及時，信息量豐富，信息質(zhì)量高，一些不良的人群基本就能在組建聯(lián)保小組的過程中自動直接篩除。因此，聯(lián)保小組這一機制具有隱形的征信作用，降低了信息不對稱程度。第三，主要貸款給婦女。之所以將婦女作為重要客戶群體，是因為婦女是家庭的核心，更加期盼家庭的穩(wěn)定，且婦女的誠信度也更高，對于借錢的責(zé)任心和把控風(fēng)險的意識較強。此外，婦女通常不需要大額投資，中和農(nóng)信的小額貸款更加符合這一群體的需求。因而面向農(nóng)村婦女發(fā)放貸款有助于提高婦女的家庭地位，也有助于降低貸款的風(fēng)險和違約率，還有助于盤活家庭小產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)家庭增收的目標。

（四）風(fēng)控方式

由于采用了無抵押的聯(lián)保貸款模式，中和農(nóng)信的風(fēng)險控制方式也就顯著區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構(gòu)針對有抵押或擔(dān)保貸款而采用的風(fēng)控手段。聯(lián)保是微貸中最重要的風(fēng)控手段，聯(lián)保小組使得主要的風(fēng)險控制在小組成員之間的自動選擇和監(jiān)督機制中得以實現(xiàn)。小組貸款的形式利用了中國鄉(xiāng)土社會中人際交往所形成的信任和道德，不僅降低了信息不對稱程度，還會提高被助者違約的聲譽受損成本，減少了借貸活動中常見的逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。聯(lián)保小組很大程度上為小貸機構(gòu)分擔(dān)了貸前審核、貸中監(jiān)控、貸后處理的工作。然而，聯(lián)保方式也存在運行的難度和潛在的風(fēng)險。問題之一是隨著服務(wù)半徑的擴展，組建小組的成本可能會提升，小組質(zhì)量會下降。這需要信貸員具備更強的甄別能力，而遴選優(yōu)秀的信貸員需要更高的成本。中和農(nóng)信的基層信貸員工作比較辛苦，例如一組不到5萬元的一年期貸款，需要信貸員至少上門服務(wù)12次，其中1次調(diào)查，1次放款，10次收款。信貸員都是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民，而且大多是30歲以上的已婚婦女。但如果把這些工作交給傳統(tǒng)金融機構(gòu)的白領(lǐng)信貸員去完成，則需要很高的工資補償，而且由于缺乏深入社區(qū)的群眾基礎(chǔ)，獲取信息的能力要弱于農(nóng)民信貸員。這也是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)很難“下沉”的原因。

微型金融的存在就是為了彌補傳統(tǒng)金融的空缺。隨著新時代的發(fā)展，微型金融逐漸進入人們的日常生活，傳統(tǒng)金融機構(gòu)面臨隨之而來的更大挑戰(zhàn)，兩者在良性競爭中相輔相成，共同進步以促進整個金融領(lǐng)域的和諧發(fā)展。

內(nèi)容簡介

《致廣大而盡精微：普惠金融中國實踐案例》，李焰 、王琳主編，中國人民大學(xué)出版社，2018年3月版

諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主羅伯特•希勒認為：金融的本質(zhì)是通過資金流動來完成資源的整合和配置，提高整個社會的福祉與效率。但在現(xiàn)實生活中，金融大河往往浩浩蕩蕩地涌向本已資源充沛的土地，而一些偏遠地區(qū)的人群、低收入群體、中小微企業(yè)由于諸多原因，被傳統(tǒng)金融不同程度地“忽略”。 少數(shù)人群無法獲得基礎(chǔ)的賬戶服務(wù)，從而無法獲得相應(yīng)的支付、存款服務(wù)，中小微企業(yè)和個體戶相對普遍地存在信貸資金供給不足問題。很大一部分有很好信用和真實還貸能力者，因為種種原因被傳統(tǒng)金融機構(gòu)拒之門外。所以，金融服務(wù)存在供求不對等的結(jié)構(gòu)性供求失衡。2006年聯(lián)合國提出普惠金融（financial inclusion）的概念，"普惠"無疑可以提高整個社會的福祉,但如果沒有效率和效益，其注定是難以可持續(xù)地發(fā)展?！吨聫V大而盡精微：普惠金融中國實踐案例》通過螞蟻金服、南充美興、中和農(nóng)信、3+1誠信聯(lián)盟、民生銀行的小微項目、拍拍貸、芝麻信用、百融至信等10個案例，分別從微型金融、中小企業(yè)融資、數(shù)字普惠金融、信用等方面介紹普惠金融近年來的實踐探索，特別側(cè)重從管理層面，將企業(yè)的使命、愿景、價值觀，融入企業(yè)的組織流程設(shè)計、業(yè)績考核等日常管理中；深入探索如何實現(xiàn)社會績效和財務(wù)績效的雙重目標；展示大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等數(shù)字金融在降低了小微金融的邊際成本，提供便捷、低成本、可觸達服務(wù)方面的優(yōu)勢，以及為小額分散但大量的微型金融帶來的巨大的技術(shù)紅利。 這些蘊含從業(yè)者無限創(chuàng)造力的案例無論成功還是失敗，均有值得人們深思和提煉的商業(yè)邏輯與道德邏輯。聚合社會實踐者、政策制定者、行業(yè)監(jiān)管者、學(xué)術(shù)研究者的共同努力，使普惠金融的事業(yè)真正能夠“致廣大而盡精微”是本書的初衷和夙愿。