利用資本市場：注冊制新機遇

序  言 — 1
前 言 — 1
總  篇  全面注冊制改革推進資本市場高質(zhì)量發(fā)展
一、全面注冊制改革奠定市場制度基礎(chǔ) — 4
二、全面注冊制改革推動市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化 — 5
三、全面注冊制改革健全市場基礎(chǔ)功能 — 7
四、全面注冊制改革提升市場服務(wù)能力 — 8
基礎(chǔ)制度篇
第一章 全面理解和認(rèn)識注冊制改革 — 13
一、充分理解“三化”的內(nèi)涵 — 13
二、充分借鑒國際市場最佳實踐 — 15
三、充分體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征 — 17
第二章 注冊制推動資本市場系統(tǒng)性制度改革 — 20
一、基礎(chǔ)制度改革的“牛鼻子”— 20
二、從制度缺位到規(guī)范性適配性提升 — 21
三、從被動披露到全流程信息披露 — 23
四、從板塊分割到可升可降 — 29
五、推動市場公平高效交易 — 33
六、健全投資者保護是根本 — 37
市場結(jié)構(gòu)篇
第三章 注冊制推進資本市場層次分化和一體化 — 41
一、多層次資本市場的三大目標(biāo) — 41
二、層次分化與差異化定位 — 42
三、市場體系的一體化發(fā)展 — 47
四、資本市場層次結(jié)構(gòu)優(yōu)化的三大方向 — 49
第四章 注冊制推動資本市場交易生態(tài)優(yōu)化 — 53
一、交易生態(tài)的六大維度 — 53
二、交易規(guī)模持續(xù)放大 — 55
三、交易活躍度較高 — 56
四、交易結(jié)構(gòu)特征凸顯 — 58
五、交易關(guān)聯(lián)度不斷增強 — 63
六、交易深度和復(fù)雜度提升 — 65
七、交易的價格發(fā)現(xiàn)功能優(yōu)化 — 67
第五章 注冊制推動金融產(chǎn)品市場大發(fā)展 — 71
一、產(chǎn)品種類日漸豐富 — 72
二、產(chǎn)品策略多元發(fā)展 — 73
三、產(chǎn)品投資者結(jié)構(gòu)機構(gòu)化 — 74
四、產(chǎn)品服務(wù)力和創(chuàng)新性提升 — 75
五、產(chǎn)品投資者權(quán)益保護日漸強化 — 78
第六章 注冊制推進持股結(jié)構(gòu)機構(gòu)化和社會化 — 80
一、投資者結(jié)構(gòu)的變遷 — 80
二、注冊制推動投資者結(jié)構(gòu)社會化 — 88
三、注冊制推動投資者結(jié)構(gòu)機構(gòu)化 — 93
四、個人投資者雙向加大權(quán)益投資 — 100
市場功能篇
第七章 注冊制通過市場化定價提升資源配置功能 — 105
一、估值定價是發(fā)揮資產(chǎn)配置功能的基礎(chǔ) — 105
二、注冊制推進市場化定價 — 106
三、估值定價面臨五大挑戰(zhàn)與困境 — 110
四、理解中國特色估值體系的五大新視角 — 115
第八章 注冊制通過強化產(chǎn)品體系提升投融資功能 — 123
一、金融產(chǎn)品是重要媒介 — 123
二、注冊制推動融資端功能完善 — 124
三、融資端改革推動金融產(chǎn)品變革 — 130
四、金融產(chǎn)品變革撬動投資端改革 — 133
第九章 注冊制推動資本市場在開放中提升吸引力 — 136
一、全球資本市場開放的典型路徑 — 136
二、資本市場開放的三大特征 — 145
三、資本市場開放的五大新視角 — 149
服務(wù)能力篇
第十章 注冊制推動創(chuàng)新資本服務(wù)科技創(chuàng)新 — 157
一、科創(chuàng)板服務(wù)科技創(chuàng)新取得突出成績 — 157
二、創(chuàng)業(yè)板加速推進創(chuàng)新資本形成 — 164
三、境外資本市場支持科技創(chuàng)新的經(jīng)驗 — 170
四、持續(xù)服務(wù)科技創(chuàng)新的舉措 — 177
第十一章 注冊制強化 ESG 理念服務(wù)綠色轉(zhuǎn)型 — 181
一、資本市場不斷創(chuàng)新綠色服務(wù) — 181
二、境外資本市場支持綠色發(fā)展的經(jīng)驗 — 188
三、創(chuàng)新綠色服務(wù)的資本體系 — 195
第十二章 注冊制推動要素資本化服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟 — 199
一、注冊制推進數(shù)字資產(chǎn)證券化 — 199
二、注冊制培育大批數(shù)字龍頭企業(yè) — 201
三、注冊制推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)一二級投資聯(lián)動 — 206
四、提升服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟的能力 — 207
結(jié)語篇  以中國特色現(xiàn)代資本市場推進中國式現(xiàn)代化建設(shè)
一、指明發(fā)展方向 — 215
二、明確發(fā)展理念 — 217
三、打開發(fā)展空間 — 221
專欄 1 資本市場發(fā)行制度改革歷程回顧 — 226
專欄 2 海外多層次資本市場體系發(fā)展經(jīng)驗 — 235
專欄 3 境外市場轉(zhuǎn)板機制經(jīng)驗借鑒 — 250
專欄 4 美國市場金融產(chǎn)品體系概況 — 257
專欄 5 服務(wù)科技創(chuàng)新的“蘇州現(xiàn)象”— 271
專欄 6 服務(wù)縣域經(jīng)濟的“會寧經(jīng)驗”— 280
專欄 7 服務(wù)專精特新的“北交所效應(yīng)”— 299
主要參考文獻(xiàn) — 310