清算、結(jié)算和托管（第三版）

目　錄
引言 Ⅺ
第1 章　 清算與結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 1
　 1. 1　 何為清算與結(jié)算? 1
　 1. 2　 清算所 2
　 1. 3　 清算的變化 4
　 1. 4　 清算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的發(fā)展 5
　 1. 5　 清算所的目標(biāo) 12
　 1. 6　 本章總結(jié) 16
第2 章　 清算所、 交易報(bào)告庫(kù)與中央證券存管機(jī)構(gòu)的職能 18
　 2. 1　 中央對(duì)手方的職能 20
　 2. 2　 證券存管機(jī)構(gòu)的職能 23
　 2. 3　 交易報(bào)告庫(kù)的職能 24
　 2. 4　 本章總結(jié) 25
第3 章　 債券結(jié)算與資金管理的職能 26
　 3. 1　 介紹 26
　 3. 2　 國(guó)際債券 26
　 3. 3　 本國(guó)債券 27
　 3. 4　 固定利率債券 28
　 3. 5　 浮動(dòng)利率債券 28
3. 6　 無(wú)息債券 31
　 3. 7　 待償期 31
　 3. 8　 主承銷商 33
　 3. 9　 聯(lián)席主承銷商 34
　 3. 10　 做市商 34
　 3. 11　 交易確認(rèn) 35
　 3. 12　 結(jié)算指令 36
　 3. 13　 國(guó)際債券、 全球債券和可轉(zhuǎn)換債券 37
　 3. 14　 政府債券與本國(guó)債券 38
　 3. 15　 本章總結(jié) 49
第4 章　 股權(quán)清算與結(jié)算 50
　 4. 1　 介紹 50
　 4. 2　 股權(quán)發(fā)行與交易 52
　 4. 3　 結(jié)算 52
　 4. 4　 公司行為 53
　 4. 5　 股權(quán)登記日 54
　 4. 6　 付息日 54
　 4. 7　 除息日 55
　 4. 8　 資本償還 56
　 4. 9　 股票收益 56
　 4. 10　 資本化 57
　 4. 11　 期票股利 57
　 4. 12　 股權(quán)事件 58
　 4. 13　 本章總結(jié) 59
第5 章　 衍生品清算與結(jié)算 61
　 5. 1　 介紹 61
　 5. 2　 場(chǎng)內(nèi)交易的期貨和期權(quán) 62
　 5. 3　 期貨與期權(quán)合約的規(guī)范與多樣性 69
5. 4　 基本交易與對(duì)沖策略 73
　 5. 5　 市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 78
　 5. 6　 期貨的公平定價(jià)基礎(chǔ)理論 79
　 5. 7　 結(jié)算與保證金 81
　 5. 8　 變動(dòng)保證金 (結(jié)算) 83
　 5. 9　 資金管理 86
　 5. 10　 投資管理中對(duì)期貨和期權(quán)的使用 87
　 5. 11　 場(chǎng)外衍生品 91
　 5. 12　 產(chǎn)品 94
　 5. 13　 普通場(chǎng)外交易期權(quán)類型 98
　 5. 14　 場(chǎng)外交易產(chǎn)品的結(jié)算 99
　 5. 15　 其他結(jié)算問(wèn)題 104
　 5. 16　 衍生品定價(jià)、 估價(jià)與會(huì)計(jì) 105
　 5. 17　 2008 年之后的場(chǎng)外交易衍生品監(jiān)管環(huán)境 106
　 5. 18　 本章總結(jié) 106
　 5. 19　 延伸閱讀 108
　 5. 20　 常用的參考網(wǎng)站 108
　 5. 21　 免責(zé)聲明 109
第6 章　 托管服務(wù) 110
　 6. 1　 客戶對(duì)全球托管人的指令 115
　 6. 2　 報(bào)告要求 117
　 6. 3　 集中名義持有制度 (綜合) 119
　 6. 4　 個(gè)體指定 (隔離) 120
　 6. 5　 公司行為 121
　 6. 6　 股息 123
　 6. 7　 利息支付 123
　 6. 8　 償還資本金 124
　 6. 9　 認(rèn)股權(quán)發(fā)行 124
　 6. 10　 資本化 125
6. 11　 期票股利 126
　 6. 12　 權(quán)益事件 126
　 6. 13　 接管、 兼并與分解 126
　 6. 14　 轉(zhuǎn)換 127
　 6. 15　 認(rèn)股權(quán)證的行使 127
　 6. 16　 證券的同等權(quán)益 127
　 6. 17　 贖回與到期日 128
　 6. 18　 股票停牌與清盤 128
　 6. 19　 代理投票 129
　 6. 20　 資產(chǎn)與現(xiàn)金管理 131
　 6. 21　 單貨幣賬戶 131
　 6. 22　 多貨幣賬戶 132
　 6. 23　 計(jì)息賬戶 133
　 6. 24　 資金歸集 133
　 6. 25　 銀行服務(wù) 133
　 6. 26　 代扣稅 134
　 6. 27　 雙重征稅協(xié)議 134
　 6. 28　 投資會(huì)計(jì) 134
　 6. 29　 定價(jià)與估值報(bào)告 135
　 6. 30　 投資分析 135
　 6. 31　 本章總結(jié) 136
第7 章　 證券借貸 139
　 7. 1　 介紹 139
　 7. 2　 證券借貸的特征 140
　 7. 3　 證券借貸的使用 140
　 7. 4　 證券借貸的預(yù)防措施與控制 141
　 7. 5　 主經(jīng)紀(jì)商/全球托管人的職能 146
　 7. 6　 非自主項(xiàng)目 147
　 7. 7　 自主 (或受管) 項(xiàng)目 148
7. 8　 利益與權(quán)益 149
　 7. 9　 證券出借方的權(quán)利 149
　 7. 10　 托管人或中介機(jī)構(gòu)的職能 150
　 7. 11　 需要采取的行動(dòng) 151
　 7. 12　 對(duì)擔(dān)保品的影響 151
　 7. 13　 回購(gòu)協(xié)議 152
　 7. 14　 本章總結(jié) 153
第8 章　 投資組合交易結(jié)算以及投資基金數(shù)量和份額的申贖 156
　 8. 1　 介紹 156
　 8. 2　 投資基金的管理與支持 157
　 8. 3　 投資組合的管理與資金記錄 157
　 8. 4　 基金資產(chǎn) 159
　 8. 5　 管理工作流程 160
　 8. 6　 認(rèn)購(gòu)與贖回 162
　 8. 7　 資產(chǎn)交易 163
　 8. 8　 總分類賬 164
　 8. 9　 定價(jià)與估值 165
　 8. 10　 對(duì)賬 165
　 8. 11　 保證金與擔(dān)保品 167
　 8. 12　 影響投資組合管理的其他活動(dòng) 170
　 8. 13　 獲取數(shù)據(jù) 172
　 8. 14　 申購(gòu)與贖回投資基金的數(shù)量和份額 173
　 8. 15　 本章總結(jié) 174
第9 章　 風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管 175
　 9. 1　 主題 175
　 9. 2　 風(fēng)險(xiǎn) 175
　 9. 3　 清算與結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 178
　 9. 4　 監(jiān)管 180
9. 5　監(jiān)管———客戶保護(hù)、 洗錢、 報(bào)告要求 184
　 9. 6　 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理 184
　 9. 7　 風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成 188
　 9. 8　 風(fēng)險(xiǎn)分析 189
　 9. 9　 風(fēng)險(xiǎn)管理方法 190
　 9. 10　 小結(jié) 192
　 9. 11　 風(fēng)險(xiǎn)術(shù)語(yǔ)詞匯 (版本: 2019) 193
　 9. 12　 其他風(fēng)險(xiǎn) 199
　 9. 13　 本章總結(jié) 199
第10 章　清算、結(jié)算和托管的發(fā)展———SWIFT、CLS Bank、歐洲證券
結(jié)算平臺(tái)、 分布式賬本技術(shù)的發(fā)展、 英國(guó) “脫歐” 200
　 10. 1　 SWIFT 200
　 10. 2　 支付 203
　 10. 3　 SWIFT 全球支付創(chuàng)新 (GPI) 205
　 10. 4　 歐洲證券結(jié)算平臺(tái) (T2S) 207
　 10. 5　 澳大利亞證券交易所的分布式賬本技術(shù)系統(tǒng) 208
　 10. 6　 2018—2019 年———SWIFT 和區(qū)塊鏈技術(shù) 210
　 10. 7　 英國(guó) “脫歐” 211
　 10. 8　 本章總結(jié) 213
　 10. 9　 一些有用的網(wǎng)站和鏈接 213
　 10. 10　 運(yùn)營(yíng)培訓(xùn) 214
　 10. 11　 推薦閱讀材料 214
術(shù)語(yǔ)表 216
譯后記 282