可轉債投資筆記：市場策略、行業(yè)比較和個券分析

第一章 初識可轉債，從條款到策略 1
第一節(jié) 轉債的基礎策略概覽 1
第二節(jié) 轉債的下修博弈解析 6
第三節(jié) 轉債強制贖回情況概述 11
第四節(jié) 詳解轉債打新策略 14
第五節(jié) 轉債定價模型 20
第二章 大類資產視角下的可轉債 23
第一節(jié) 從組合投資視角看轉債配置策略 23
第二節(jié) “固收 ”組合中轉債的應用 28
第三節(jié) 偏債型轉債與信用債相對價值探討 35
第四節(jié) 平衡型轉債與高股息股票相對價值探討 37
第五節(jié) 可轉債和定向增發(fā)的對比 47
第六節(jié) 股票與轉債研究之求同存異 49
第三章 大類行業(yè)基礎研究框架初探 53
第一節(jié) 銀行業(yè)務及投資框架分析 53
第二節(jié) 券商業(yè)務及投資框架分析 64
第三節(jié) 消費物流行業(yè)簡析 72
第四節(jié) 家用電器行業(yè)簡析 77
第五節(jié) 汽車及其零部件行業(yè)簡析 83
第四章 細分行業(yè)轉債的梳理和對比 87
第一節(jié) 光伏產業(yè)鏈：隆基轉債、晶科轉債、天合轉債等 87
第二節(jié) 鋰電結構件及電解液：科利轉債、宙邦轉債、天賜轉債等 100
第三節(jié) 風電零部件：強聯(lián)轉債、通裕轉債、中陸轉債 114
第四節(jié) 基礎化工：新鳳轉債、盛虹轉債、恒逸轉債、再升轉債等 118
第五節(jié) 鋁材料及鋁壓鑄：明泰轉債、鼎勝轉債、愛迪轉債、文燦轉債等 128
第六節(jié) 煤炭及鋼鐵：淮礦轉債、平煤轉債、中特轉債等 135
第七節(jié) 機械設備：精測轉債、蘇試轉債、君禾轉債等 143
第八節(jié) 銅加工：金田轉債、海亮轉債、楚江轉債 152
第五章  轉債個券基本面分析 156
第一節(jié) 汽車零部件行業(yè)：卡倍億、新泉股份、立中集團、賽輪輪胎 156
第二節(jié) 計算機行業(yè)：航天宏圖、神州數(shù)碼、亞康股份、深信服等 170
第三節(jié) 化妝品行業(yè)：科思股份、水羊股份 185
第四節(jié) 電網(wǎng)及電力設備行業(yè)：申昊科技、金盤科技、芳源股份、珠海冠宇 192
第五節(jié) 光伏和機械設備行業(yè)：高測股份、雙良節(jié)能、拓斯達、華銳精密 205
第六節(jié) 金屬及化工材料行業(yè)：博威合金、回天新材 217
第七節(jié) 耐用消費品行業(yè)：家聯(lián)科技、萊克電氣、佳禾智能、盛泰集團 224
第八節(jié) 其他行業(yè)：中天火箭、綠茵生態(tài)、花園生物 237
第六章  轉債投資案例回顧 246
第一節(jié) 2019年投資案例回顧 246
第二節(jié) 2020年投資案例回顧 250
第三節(jié) 2021年投資案例回顧 259
第四節(jié) 2022年投資案例回顧 262
第五節(jié) 2023年投資案例回顧 267
第七章 對轉債市場的復盤與思考 274
第一節(jié) 市場擴容的起點—2017年復盤 274
第二節(jié) 歷史級黃金坑—2018年復盤 281
第三節(jié) 進攻的號角—2019年復盤 288
第四節(jié) 波動率推升估值—2020年復盤 292
第五節(jié) “固收 ”的大時代—2021年復盤 298
第六節(jié) 預期樂觀，現(xiàn)實骨感—2022年復盤 305
第七節(jié) 發(fā)行暫緩，歸于平類—2023年復盤 312
第八章 關于轉債的隨筆漫談 317
第一節(jié) 漫談德州撲克與轉債投資 317
第二節(jié) 漫談轉債信用風險重定價的影響 321
第三節(jié) 紅利高股息轉債怎么看 323
第四節(jié) 作者訪談：“固收 ”與可轉債投資 326
參考文獻 334