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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　目前市面上關(guān)于債券投資的書籍主要分兩種。一種偏向于債券基礎(chǔ)理論，如布魯斯·塔克曼等著的《固定收益證券》或弗蘭克J.法博齊編著的《固定收益證券手冊(cè)》，此類書籍對(duì)于夯實(shí)從業(yè)人員的專業(yè)基礎(chǔ)大有裨益，但也有明顯的缺點(diǎn)：一是實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)的傳授較少，一些讀者可能面臨空有理論而無(wú)從下手的尷尬境地；二是這些國(guó)外的經(jīng)典教材主要以美國(guó)債券市場(chǎng)為研究藍(lán)本，對(duì)中國(guó)的實(shí)際情況幾無(wú)涉及。另外一種是國(guó)內(nèi)出版的債券類書籍，大部分偏向于政策法規(guī)及交易規(guī)章制度的羅列，做參考資料有余而行動(dòng)指南不足。有感于此，筆者在閑暇之余，將過(guò)去多年在債券領(lǐng)域的實(shí)際投資經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了提煉總結(jié)，并編纂成書。書中純理論的內(nèi)容較少，主要講實(shí)務(wù)操作中的千貨，并以大量實(shí)例進(jìn)行講解。所謂“一圖勝千言”“一例勝千言”，書中使用的實(shí)例達(dá)60余個(gè)，以期帶動(dòng)讀者深入了解實(shí)務(wù)操作。《債券投資實(shí)戰(zhàn)》的目標(biāo)讀者為有一定的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)但想更深入了解業(yè)務(wù)知識(shí)的投研人員，或是已有一定的理論基礎(chǔ)但實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)缺乏的從業(yè)人員。

作者簡(jiǎn)介

　　CFA，社科院金融系博士（在讀），中科院數(shù)學(xué)院數(shù)學(xué)碩士，東南大學(xué)數(shù)學(xué)本科。長(zhǎng)期從事固定收益領(lǐng)域的投資工作，對(duì)固定收益領(lǐng)域有較深的理論知識(shí)和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。目前就職于河北銀行資金運(yùn)營(yíng)中心貨幣市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)銀行債券賬戶投資，流動(dòng)性投資，利率債一級(jí)，全行司庫(kù)管理及資產(chǎn)負(fù)債管理等工作;之前負(fù)責(zé)河北銀行債券投顧業(yè)務(wù)，規(guī)模余額達(dá)100多億元。之前在外企如湯森路透等長(zhǎng)期從事金融咨詢相關(guān)工作。

圖書目錄

目錄
推薦序
前言
第1章　我國(guó)債券市場(chǎng)揭秘 /　1
揭開我國(guó)債券市場(chǎng)的面紗 /　1
我國(guó)的債券市場(chǎng) /　3
一張圖閱盡債券分類 /　5
幾類有趣的債券 /　23
一級(jí)市場(chǎng)的玩法 /　31
第2章　技術(shù)指標(biāo)的百寶箱 /　39
債券價(jià)格的分解 /　39
計(jì)算到期收益率 /　42
速算神器：久期與凸性 /　51
久期的久有幾種寫法 /　58
終極神器：基點(diǎn)價(jià)值 /　61
債券交易行話大全 /　63
第3章　債券定價(jià)基礎(chǔ)之收益率曲線 /　67
什么是收益率曲線 /　67
收益率曲線的形態(tài) /　68
曲線的幾大類別及應(yīng)用 /　70
曲線的形態(tài)變化預(yù)示著什么 /　78
利用騎乘效應(yīng)賺錢 /　80
華山論劍：中債與中證收益率曲線 /　82
第4章　改頭換面之資產(chǎn)支持證券 /　87
ABS解決了什么問(wèn)題 /　87
ABS分層的化學(xué)反應(yīng) /　93
國(guó)內(nèi)ABS市場(chǎng)的一畝三分地 /　96
投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)例分析 /　103
關(guān)鍵條款的實(shí)例分析 /　107
模型假設(shè)的“貓膩” /　114
第5章　城投債及地方政府債 /　116
城投債的前世今生 /　116
白衣騎士之地方政府債 /　120
政府賬本的秘密 /　121
城投債的信用分析 /　143
第6章　進(jìn)攻退守之可轉(zhuǎn)債及可交換債 /　144
實(shí)例條款大比拼 /　144
發(fā)行要求的對(duì)比 /　149
通過(guò)指標(biāo)看價(jià)值 /　150
估值的模型方法 /　155
第7章　債券估值的坑 /　157
估值山上三條路 /　158
幾種有趣債券的估值 /　167
各類產(chǎn)品的估值方法選擇 /　174
債券自營(yíng)賬戶的分類及估值 /　180
第8章　投資組合管理 /　195
組合的計(jì)量指標(biāo) /　195
賣出的沖擊成本 /　202
主流的組合策略 /　204
稅收對(duì)收益的影響 /　205
信用評(píng)級(jí)也是坑 /　213
債券與監(jiān)管指標(biāo) /　232
第9章　債券回購(gòu)及債券借貸 /　241
回購(gòu)借錢的幾種姿勢(shì) /　241
債券回購(gòu)的幾種玩法 /　257
回購(gòu)與杠桿限制 /　260
債券借貸的玩法 /　261
第10章　債券相關(guān)的衍生產(chǎn)品 /　267
利率互換 /　268
國(guó)債期貨 /　276
信用違約互換 /　300
第11章　終結(jié)篇：債券投研框架 /　310
吃下“四碗面” /　311
基本面分析 /　312
政策面分析 /　325
資金面分析 /　349
技術(shù)面分析 /　352
債券的交易策略 /　353
參考網(wǎng)站 /　357
參考文獻(xiàn) /　358