勝率優(yōu)先：待機而動的極值投資策略

目　錄
序　言
導(dǎo)　引　 / 1
第一部分?黑天鵝事件與極值投資
第1章?黑天鵝事件與肥尾效應(yīng)　 / 12
周期與異常值　 / 12
難以預(yù)測　 / 16
線性外推是慣性思維的產(chǎn)物　 / 22
預(yù)測拐點的先知　 / 26
世界變得危機四伏　 / 31
風(fēng)控體系經(jīng)受尾部風(fēng)險考驗　 / 35
第2章?穩(wěn)定規(guī)律的終結(jié)　 / 39
套利規(guī)律不再穩(wěn)定　 / 39
長期資本管理公司的隕落　 / 46
極值投資與逆向投資　 / 55
第3章?黑天鵝事件帶來極值投資　 / 61
黑天鵝事件總會不請自來　 / 61
黑天鵝事件帶來極值投資機會　 / 64
金融創(chuàng)新誘發(fā)黑天鵝事件　 / 67
極值是個區(qū)間，不是某個點　 / 70
蛙跳式投資　 / 75
三年不開張，開張吃三年　 / 83
第4章?極值投資要點　 / 88
大海里面機會多　 / 88
選擇堅韌的資產(chǎn)　 / 92
遠離高杠桿和臨近到期日的資產(chǎn)　 / 103
金融資本提高了資本市場博弈烈度和系統(tǒng)復(fù)雜性　 / 106
極值投資：立于不敗之地而后求勝　 / 108
第二部分?極值投資復(fù)盤
第5章?供給缺口驅(qū)動極值投資　 / 114
供給缺口的彌補　 / 114
高空翻的集裝箱航運業(yè)　 / 123
案例分析：某海運集團　 / 127
案例分析：舌尖上的豬周期　 / 134
第6章?行業(yè)內(nèi)生的脆弱性　 / 139
行業(yè)的脆弱性源于風(fēng)險的不可控　 / 139
不會被摧毀的行業(yè)　 / 141
安全生產(chǎn)是行業(yè)普遍的脆弱點　 / 144
食品安全與極值投資　 / 146
“黑色星期一”的市場雪崩　 / 153
瘋狂加杠桿的慘痛代價　 / 163
第7章?產(chǎn)業(yè)政策帶來極值投資機會　 / 176
煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策黑天鵝事件　 / 176
第8章?多元化貨幣政策目標(biāo)：黑天鵝事件的溫床　 / 186
魚和熊掌不可兼得　 / 186
艱難的政策選擇　 / 190
美聯(lián)儲的糾結(jié)與金融體系脆弱性　 / 195
極端化的貨幣政策和極值時刻　 / 206
參考文獻　 / 210