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內(nèi)容簡介

　　本書以大數(shù)據(jù)時代為背景，將機(jī)器學(xué)習(xí)與資產(chǎn)定價相結(jié)合，在風(fēng)險(xiǎn)解釋、收益預(yù)測以及經(jīng)濟(jì)機(jī)制等方面進(jìn)行了探索研究。本書首先總結(jié)梳理了近年來國內(nèi)外使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行金融市場定價研究的相關(guān)進(jìn)展。在實(shí)證研究方面，本書第四章從市場風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，分析了中國股市長期存在的風(fēng)險(xiǎn)收益不對稱問題，構(gòu)建了基于人工智能的動態(tài)CAPM模型進(jìn)行解釋。第五章將研究拓展到樣本外的可預(yù)測性上，對比了各類機(jī)器學(xué)習(xí)算法，創(chuàng)新性地構(gòu)建了動態(tài)深度學(xué)習(xí)模型，提升了市場有效性。第六章從機(jī)器學(xué)習(xí)的可解釋性出發(fā)，從微觀和宏觀兩個視角對機(jī)器學(xué)習(xí)背后的經(jīng)濟(jì)機(jī)制進(jìn)行了討論。本書對于推動中國資本市場定價研究具有積極作用。

作者簡介

　　馬甜、中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，本科和碩士就讀于北京航空航天大學(xué)可靠性與系統(tǒng)工程學(xué)院，博士畢業(yè)于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院。主要研究方向?yàn)闄C(jī)器學(xué)習(xí)與資產(chǎn)定價，相關(guān)研究成果發(fā)表于《經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）》《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》、JournalofEmpiricalFinance等國內(nèi)外權(quán)威金融雜志。主持國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目。

圖書目錄

第一章緒論1
第一節(jié)研究背景2
第二節(jié)研究內(nèi)容和方法6
第三節(jié)研究意義及創(chuàng)新10
第四節(jié)本書結(jié)構(gòu)18
第二章文獻(xiàn)綜述21
第一節(jié)資產(chǎn)定價的理論模型發(fā)展歷程23
第二節(jié)資產(chǎn)定價中的異象特征36
第三節(jié)機(jī)器學(xué)習(xí)與資產(chǎn)定價44
第四節(jié)文獻(xiàn)述評51
第三章數(shù)據(jù)構(gòu)建及機(jī)器學(xué)習(xí)模型設(shè)定55
第一節(jié)中國股市收益和特征數(shù)據(jù)56
第二節(jié)機(jī)器學(xué)習(xí)模型設(shè)定68
第三節(jié)本章小節(jié)86
第四章機(jī)器學(xué)習(xí)與中國股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測度—基于貝塔異象視角的研究87
第一節(jié)理論模型和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)89
第二節(jié)第二節(jié)基于機(jī)器學(xué)習(xí)的動態(tài)CAPM模型93
第三節(jié)基于Fama-French三因子模型的探討101
第四節(jié)穩(wěn)健性檢驗(yàn)104
第五節(jié)本章小結(jié)105
第五章基于機(jī)器學(xué)習(xí)的中國股市收益預(yù)測研究107
第一節(jié)個股橫截面收益預(yù)測109
第二節(jié)投資組合分析115
第三節(jié)本章小節(jié)124
第六章機(jī)器學(xué)習(xí)模型的可解釋性與經(jīng)濟(jì)機(jī)制分析127
第一節(jié)經(jīng)濟(jì)重要度分析129
第二節(jié)因子重要度分析130
第三節(jié)深度學(xué)習(xí)因子的微觀經(jīng)濟(jì)機(jī)制研究132
第四節(jié)深度學(xué)習(xí)因子的宏觀經(jīng)濟(jì)機(jī)制分析137
第五節(jié)本章小節(jié)143
第七章結(jié)論與展望145
第一節(jié)主要結(jié)論146
第二節(jié)啟示150
第三節(jié)研究不足和未來研究展望152
參考文獻(xiàn)155
附錄169
附錄一：企業(yè)微觀層面特征變量構(gòu)建方法170
附錄二：機(jī)器學(xué)習(xí)模型的超參數(shù)設(shè)定180
后記184