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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資（PE/VC）領(lǐng)域中的股權(quán)投資協(xié)議應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行條款設(shè)置？該等條款設(shè)置在爭(zhēng)議解決過程中又將被如何認(rèn)定與裁判？本書一方面從投資退出的視角出發(fā)，系統(tǒng)地分析了PE/VC股權(quán)投資協(xié)議中涉及的重要條款，如先決條件、股東資格、對(duì)賭設(shè)置及特殊股東權(quán)利等，以及這些條款在實(shí)踐中可能引發(fā)的爭(zhēng)議和風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，本書結(jié)合國(guó)內(nèi)外法律規(guī)制和司法實(shí)踐，對(duì)該等風(fēng)險(xiǎn)提出具體的防范措施與建議。

作者簡(jiǎn)介

　　楊敏，德恒上海律師事務(wù)所合伙人，律師執(zhí)業(yè)近20年，主要從事私募股權(quán)基金及投資并購(gòu)、境內(nèi)外資本市場(chǎng)交易法律業(yè)務(wù)。自2009年起，楊律師擔(dān)任多家私募股權(quán)基金和企業(yè)股權(quán)融資的法律顧問，經(jīng)歷百起投融資案例，具有豐富的投融資爭(zhēng)議解決經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)在復(fù)雜背景下為客戶提供現(xiàn)實(shí)可行的解決方案。楊律師多次受到中國(guó)法學(xué)會(huì)、梧桐課堂等機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)，為基金公司以及律師同仁提供專業(yè)培訓(xùn)，包括股權(quán)投資盡職調(diào)查及核心條款、對(duì)賭條款設(shè)計(jì)及爭(zhēng)議解決、股權(quán)回購(gòu)系列課程等。

圖書目錄

投資退出對(duì)于PE/VC的重要性
一、概念辨析與本書范圍
（一）PE、VC概念的起源
（二）PE、VC概念的國(guó)內(nèi)發(fā)展
（三）小結(jié)

二、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)與創(chuàng)業(yè)投資“最佳實(shí)踐”
三、創(chuàng)業(yè)投資的主要退出方式
（一）上市退出
（二）收并購(gòu)?fù)顺?br />（三）回購(gòu)?fù)顺?br />（四）清算退出
（五）爭(zhēng)議解決方式退出
四、小結(jié)

投資協(xié)議條款設(shè)置及爭(zhēng)議解決
一、先決條件
（一）條款設(shè)置目的及重要性
（二）條款常見內(nèi)容及注意要點(diǎn)
（三）案例分析及實(shí)操建議

二、股東資格
（一）條款設(shè)置目的及重要性
（二）常見問題分析及案例解讀
（三）結(jié)論及實(shí)際操作建議

三、承諾與保證
（一）條款設(shè)置目的及重要性
（二）條款常見內(nèi)容及注意要點(diǎn)
（三）“承諾與保證”條款與投資退出的關(guān)系

四、對(duì)賭概述
（一）對(duì)賭的定義
（二）對(duì)賭的海外淵源
（三）對(duì)賭在本土化探索中體現(xiàn)出的復(fù)雜性
（四）小結(jié)

五、如何選擇對(duì)賭主體
（一）問題提出與司法觀點(diǎn)沿革
（二）實(shí)務(wù)中與目標(biāo)公司對(duì)賭的“迂回”解決思路

六、對(duì)賭主體與股東身份
（一）持股比例的變更
（二）實(shí)際控制權(quán)的變更
（三）總結(jié)與建議

七、對(duì)賭條件
（一）常見的對(duì)賭條件
（二）對(duì)賭條件觸發(fā)的判斷標(biāo)準(zhǔn)
（三）引申問題：“無條件回購(gòu)”的效力

八、回購(gòu)價(jià)款
（一）投資收益能否適用復(fù)利
（二）投資收益與民間借貸利率上限
（三）總結(jié)與建議

九、對(duì)賭權(quán)利的行使期限
（一）對(duì)賭權(quán)利的行使期限能否自由約定
（二）對(duì)賭權(quán)利法律性質(zhì)的實(shí)務(wù)認(rèn)定
（三）總結(jié)與建議

十、對(duì)賭方式的競(jìng)合
（一）對(duì)賭方式競(jìng)合被裁判機(jī)構(gòu)支持的“典型模型”
（二）總結(jié)及建議

PE/VC本土化過程中的探索與發(fā)展——作為“舶來品”的特殊權(quán)利條款解讀
一、特殊權(quán)利條款概述
（一）特殊權(quán)利條款的含義
（二）國(guó)內(nèi)司法實(shí)踐對(duì)于特殊權(quán)利條款效力的認(rèn)可程度
（三）“寫進(jìn)公司章程”是否為特殊權(quán)利條款可執(zhí)行性的必要條件

二、反稀釋條款
（一）內(nèi)涵及核心要素
（二）反稀釋條款司法實(shí)踐
（三）總結(jié)

三、隨售權(quán)與拖售權(quán)
（一）隨售權(quán)與拖售權(quán)的內(nèi)涵及異同
（二）隨售權(quán)條款
（三）拖售權(quán)條款的底層邏輯與司法實(shí)踐

四、優(yōu)先清算權(quán)
（一）優(yōu)先清算權(quán)的內(nèi)涵
（二）優(yōu)先清算權(quán)條款要素解讀