利率走廊調(diào)控國際經(jīng)驗與中國目標模式構(gòu)建研究

目　　錄
緒論１ 
　節(jié)　研究背景與意義１ 
　第二節(jié)　文獻回顧６ 
　第三節(jié)　研究目標與研究內(nèi)容１９ 
　第四節(jié)　研究方法２３ 
　第五節(jié)　創(chuàng)新之處２４ 
章　利率走廊調(diào)控概念與理論２７ 
　節(jié)　相關(guān)概念界定２７ 
　　一、貨幣政策與貨幣政策操作框架２７ 
　　二、數(shù)量型調(diào)控框架與價格型調(diào)控框架２９ 
　　三、利率走廊調(diào)控３０ 
　第二節(jié)　西方利率走廊調(diào)控相關(guān)理論基礎(chǔ)３６ 
　　一、早期價格型調(diào)控下的真實票據(jù)理論與銀行貼現(xiàn)率理論３６ 
　　二、數(shù)量型調(diào)控下的貨幣數(shù)量論與外生貨幣供給理論３９ 
　　三、現(xiàn)代價格型調(diào)控的理論基礎(chǔ)４５ 
　第三節(jié)　馬克思主義貨幣理論對中國構(gòu)建利率走廊調(diào)控體系的指導意義５４ 
　　一、構(gòu)建利率走廊調(diào)控體系必須堅持馬克思貨幣理論的指導地位５４ 
　　二、馬克思主義貨幣理論及其對利率走廊作用機制的分析５５ 
　　三、銀行業(yè)利潤率與社會平均利潤率５８ 
　第二章　中國貨幣政策的演變、發(fā)展與轉(zhuǎn)型６２ 
　節(jié)　早期貨幣政策實踐：信貸規(guī)?？刂疲叮?nbsp;
　　一、中國貨幣政策的產(chǎn)生６３ 
　　二、信貸規(guī)?？刂疲叮?nbsp;
　　三、直接調(diào)控為間接調(diào)控創(chuàng)造條件６５ 
　第二節(jié)　當前貨幣政策實踐：間接數(shù)量型調(diào)控６６ 
　　一、１９９８年至今的間接貨幣總量調(diào)控６６ 
　　二、為應對２００８年國際金融危機的貨幣政策６９ 
　　三、間接數(shù)量型調(diào)控的特點７２ 
　第三節(jié)　數(shù)量型調(diào)控向價格型調(diào)控轉(zhuǎn)型７４ 
　　一、數(shù)量型調(diào)控的局限性———轉(zhuǎn)型必要性分析７４ 
　　二、數(shù)量型調(diào)控下貨幣供給的內(nèi)生性———轉(zhuǎn)型必然性分析７７ 
　　三、數(shù)量型調(diào)控下利率決定的外生性———價格型調(diào)控可能性分析７９ 
第三章　中國構(gòu)建利率走廊調(diào)控體系的現(xiàn)實條件與障礙因素８３ 
　節(jié)　利率與匯率市場化改革為實施利率走廊調(diào)控奠定基礎(chǔ)條件８３ 
　　一、利率市場化改革取得重大進展８４ 
　　二、匯率市場化改革穩(wěn)步推進８７ 
　　三、利率傳導機制日益順暢９０ 
　第二節(jié)　中央銀行利率調(diào)控體系向有利于價格型調(diào)控框架轉(zhuǎn)變９１ 
　　一、中央銀行流動性調(diào)節(jié)與預期管理能力提高９１ 
　　二、創(chuàng)新貨幣政策操作工具９２ 
　　三、建立健全合格擔保品框架９５ 
　第三節(jié)　實施利率走廊調(diào)控面臨的困境與挑戰(zhàn)９６ 
　　一、構(gòu)建面向價格型調(diào)控的框架還不完善９７ 
　　二、中央銀行調(diào)控能力仍有進一步提升的空間９９ 
　　三、經(jīng)濟金融領(lǐng)域存在深層次結(jié)構(gòu)性矛盾對轉(zhuǎn)型構(gòu)成挑戰(zhàn)１０２ 
第四章　利率走廊調(diào)控模式的國際經(jīng)驗借鑒１０６ 
　節(jié)　英國和美國貨幣政策框架的對比分析１０６ 
　　一、英國與美國貨幣政策框架的歷史路徑１０６ 
　　二、數(shù)量型調(diào)控還是價格型調(diào)控———基于Ｐｏｏｌｅ模型的分析１１１ 
　　三、不同發(fā)展階段下的框架選擇及對中國的借鑒意義１１４ 
　第二節(jié)　現(xiàn)代價格型調(diào)控模式：利率走廊調(diào)控１１７ 
　　一、歐洲中央銀行１１７ 
　　二、加拿大銀行１１９ 
　　三、美國聯(lián)邦儲備銀行１２０ 
　第三節(jié)　國際利率走廊調(diào)控經(jīng)驗借鑒１２２ 
　　一、合理設(shè)定存款準備金制度１２３ 
　　二、創(chuàng)設(shè)常備借貸與存款便利工具１２５ 
　　三、協(xié)調(diào)公開市場操作１２７ 
　　四、具備市場性、基準性和可控性的目標利率１２８ 
第五章　中國利率走廊調(diào)控目標模式構(gòu)建１３０ 
　節(jié)　實施價格穩(wěn)定和金融穩(wěn)定雙目標１３１ 
　　一、建立通脹目標制１３１ 
　　二、兼顧金融穩(wěn)定目標１３５ 
　第二節(jié)　基準利率與政策目標利率的選擇１４０ 
　　一、選擇Ｓｈｉｂｏｒ作為基準政策利率１４１ 
　　二、以常備借貸便利為上限，合理確定利率走廊寬度１５１ 
　第三節(jié)　合理實施公開市場業(yè)務１５３ 
　　一、明確公開市場業(yè)務的首要目標１５４ 
　　二、公開市場業(yè)務的招標方式１５８ 
　第四節(jié)　實行余額準備金制度１６４ 
　　一、對準備金制度的爭議１６５ 
　　二、模型建立１６５ 
　　三、參數(shù)校準１７１ 
　　四、模型分析１７１ 
　　五、結(jié)論１７５ 
第六章　構(gòu)建中國利率走廊調(diào)控體系的對策建議１７６ 
　節(jié)　增強利益誘導的有效性１７６ 
　　一、增強Ｓｈｉｂｏｒ的基準性１７６ 
　　二、降低常備借貸便利準入門檻，提升商業(yè)銀行的融資可得性１７９ 
　　三、采取自愿準備金制度１８０ 
　第二節(jié)　強化中央銀行的預期引導１８７ 
　　一、構(gòu)建“通脹目標制＋宏觀審慎政策”的調(diào)控框架１８７ 
　　二、提高貨幣政策透明度１９１ 
　第三節(jié)　健全順暢的貨幣政策傳導機制１９３ 
　　一、加強金融市場建設(shè)１９４ 
　　二、規(guī)范微觀市場主體行為１９７ 
　　三、應對貨幣政策傳導中的時滯問題２００ 
第七章　結(jié)論２０２ 
參考文獻２０６ 
后記２７０