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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　2022年是全球資管市場(chǎng)的變局之年。在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的持續(xù)增長(zhǎng)之后，市場(chǎng)規(guī)模大幅回落，降幅達(dá)13%。新周期下伴隨著通脹和利率反轉(zhuǎn)、逆全球化下資本回流、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件持續(xù)發(fā)酵等多重沖擊，全球資管市場(chǎng)面臨進(jìn)一步“重置”、“洗牌”風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)市場(chǎng)也在2022年遇到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。盡管市場(chǎng)規(guī)模保持了正增長(zhǎng)，但增速大幅回落，短期不確定性加劇。中國(guó)資管市場(chǎng)未來(lái)走向何方？是否也將面臨與海外市場(chǎng)類(lèi)似的“重置”風(fēng)險(xiǎn)？行業(yè)如何應(yīng)對(duì)？在今年的報(bào)告中，我們嘗試通過(guò)對(duì)全球資管市場(chǎng)過(guò)去30年的發(fā)展歷程進(jìn)行回顧，識(shí)別背后的三類(lèi)核心驅(qū)動(dòng)因素，展望未來(lái)走向。我們認(rèn)為中國(guó)資管市場(chǎng)中長(zhǎng)期仍然向好，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)9%左右年化增長(zhǎng)，2030年市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到275萬(wàn)億元人民幣。盡管長(zhǎng)期向好，行業(yè)近期外部環(huán)境仍存在高度不確定性，居民財(cái)富保值增值和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也對(duì)資管行業(yè)提出了更高的要求。我們認(rèn)為唯有苦練內(nèi)功，才是破局之道。因此，我們提出了以“可持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值”為愿景的中國(guó)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展框架。通過(guò)四大目標(biāo)引領(lǐng)、機(jī)構(gòu)能力和韌性打造、行業(yè)生態(tài)基礎(chǔ)升級(jí)，推動(dòng)中國(guó)資管行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代。

作者簡(jiǎn)介

　　光大理財(cái)有限責(zé)任公司成立于2019年9月25日。總部位于山東省青島市嶗山區(qū)香港東路195號(hào)4號(hào)樓16至19層，是中國(guó)光大銀行的全資子公司（國(guó)有絕對(duì)控股）。波士頓咨詢(xún)公司簡(jiǎn)稱(chēng)BCG，是一家著名的全球性企業(yè)管理咨詢(xún)公司，在戰(zhàn)略管理咨詢(xún)領(lǐng)域公認(rèn)為先驅(qū)。BCG的四大業(yè)務(wù)職能是企業(yè)策略、信息技術(shù)、企業(yè)組織、營(yíng)運(yùn)效益。作為一家極具創(chuàng)新精神的咨詢(xún)公司，從該公司走出了不少的咨詢(xún)界的奇才，國(guó)際著名咨詢(xún)公司的創(chuàng)始人都是來(lái)自波士頓咨詢(xún)公司。

圖書(shū)目錄

目錄
1. 變中有穩(wěn)：變局下行業(yè)增長(zhǎng)承壓，逆境中發(fā)展不乏亮點(diǎn)
1.1 整體市場(chǎng)：全球市場(chǎng)重創(chuàng)，中國(guó)市場(chǎng)承壓 1
1.2 子行業(yè)端：增速全面放緩，轉(zhuǎn)型持續(xù)深化 2
1.3 資金端：零售仍居主導(dǎo)，養(yǎng)老迎來(lái)增量 10
1.4 渠道端：理財(cái)開(kāi)放多元，公募再現(xiàn)變局 11
1.5 產(chǎn)品端：被動(dòng)逆市增長(zhǎng)，創(chuàng)新持續(xù)擴(kuò)容 14
1.6 資產(chǎn)端：資產(chǎn)波動(dòng)加劇，理財(cái)?shù)筒ǚ€(wěn)健 18
1.7 機(jī)構(gòu)排名：整體排名提升，爭(zhēng)創(chuàng)世界一流 19
專(zhuān)題一：全球資管市場(chǎng)30 多年歷史回顧 21
2. 周期演進(jìn)：全球市場(chǎng)面臨新一輪重置風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)市場(chǎng)短期不確定性
加劇，中長(zhǎng)期仍然向好
2.1 中外對(duì)比：四重因素疊加，周期深化演進(jìn) 45
2.2 全球展望：增速放緩、結(jié)構(gòu)深化、四大轉(zhuǎn)型 46
2.3 中國(guó)展望：中長(zhǎng)期仍然向好，短期不確定性加劇，五大結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 48
3. 聚焦質(zhì)量：新周期不確定性加劇，高質(zhì)量發(fā)展是應(yīng)對(duì)之本
3.1 行業(yè)目標(biāo)：四大目標(biāo)引領(lǐng)可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造 51
3.2 機(jī)構(gòu)行動(dòng)之一：以四大價(jià)值導(dǎo)向?yàn)樾袆?dòng)綱領(lǐng) 57
3.3 機(jī)構(gòu)行動(dòng)之二：攻守兼?zhèn)?mdash;—強(qiáng)化三大核心能力 58
3.4 機(jī)構(gòu)行動(dòng)之三：攻守兼?zhèn)?mdash;—打造高韌性組織 61
3.5 生態(tài)配合：多方協(xié)作，共建共贏 63
專(zhuān)題二：國(guó)際資管機(jī)構(gòu)Amundi 發(fā)展歷程回顧 64
4. 雙向賦能：推動(dòng)資管與財(cái)富行業(yè)協(xié)同與升級(jí)
4.1 大勢(shì)所趨：財(cái)富管理市場(chǎng)廣闊，三大趨勢(shì)助推資管與財(cái)富加大協(xié)同 70
4.2 順勢(shì)而為：三大模式深化財(cái)富端、資管端雙向賦能，共建閉環(huán)生態(tài) 72
4.3 他山之石：國(guó)際領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)“財(cái)富資管”閉環(huán)生態(tài)先進(jìn)實(shí)踐 75
4.4 能力升級(jí)：四大核心能力制勝未來(lái) 79
專(zhuān)題三：海外個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老投資實(shí)踐參考 85
5. 固收投資：基石所在、潛力巨大，共建生態(tài)能力提升
5.1 市場(chǎng)前景：中流砥柱、前景廣闊，短期波動(dòng)長(zhǎng)期向好 95
5.2 轉(zhuǎn)型升級(jí)：市場(chǎng)歷經(jīng)結(jié)構(gòu)變革，識(shí)別機(jī)遇釋放潛力 98
5.3 生態(tài)構(gòu)建：債券市場(chǎng)穩(wěn)固發(fā)展，生態(tài)體系同創(chuàng)共建 101
5.4 他山之石：海外資管機(jī)構(gòu)固收投研能力系統(tǒng)化建設(shè)實(shí)踐分享 104
專(zhuān)題四：銀行理財(cái)固收產(chǎn)品升級(jí)發(fā)展方向 113
6. 另類(lèi)投資：新周期下時(shí)代機(jī)遇，模式升級(jí)三大主線(xiàn)
6.1 中國(guó)另類(lèi)資管市場(chǎng)潛力巨大 120
6.2 新周期：三大因素驅(qū)動(dòng)中國(guó)另類(lèi)資管市場(chǎng)升級(jí)轉(zhuǎn)型 124
6.3 新機(jī)遇：四大賽道機(jī)會(huì)、兩大格局變化 125
6.4 強(qiáng)能力：業(yè)務(wù)拓展和模式升級(jí)三大主線(xiàn) 125
專(zhuān)題五：國(guó)內(nèi)REITs 市場(chǎng)展望 131
附錄一 137
附錄二 159