政府債務(wù)與商業(yè)銀行信貸

第一章緒論001
第一節(jié)研究背景001
第二節(jié)研究目的和意義006
第三節(jié)概念界定007
第四節(jié)內(nèi)容安排和研究方法013
第五節(jié)創(chuàng)新點(diǎn)和不足之處016
第二章文獻(xiàn)綜述019
第一節(jié)政府債務(wù)的影響019
第二節(jié)商業(yè)銀行貸款的影響因素022
第三節(jié)政府債務(wù)與商業(yè)銀行貸款的關(guān)系026
第四節(jié)對(duì)已有研究的評(píng)述039
第三章政府債務(wù)影響商業(yè)銀行貸款的理論基礎(chǔ)041
第一節(jié)財(cái)政信貸綜合平衡論041
第二節(jié)貨幣主義043
第三節(jié)現(xiàn)代貨幣理論045
第四節(jié)新市場(chǎng)財(cái)政學(xué)048
第五節(jié)小結(jié)051
第四章政府債務(wù)影響商業(yè)銀行貸款的制度基礎(chǔ)：國(guó)庫(kù)集中收付制度052
第一節(jié)國(guó)庫(kù)改革：逐漸增強(qiáng)的財(cái)政調(diào)控能力052
第二節(jié)“集中”與“隔離”：國(guó)庫(kù)功能的主要體現(xiàn)057
第三節(jié)基于國(guó)庫(kù)集中收付制度的政府債務(wù)調(diào)控力060
第五章政府債務(wù)影響商業(yè)銀行貸款的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)073
第一節(jié)政府債務(wù)與銀行貸款關(guān)系的歷史回顧073
第二節(jié)商業(yè)銀行持有政府債券的原因和現(xiàn)狀081
第三節(jié)政府債券影響商業(yè)銀行貸款規(guī)模的現(xiàn)實(shí)機(jī)制——信用創(chuàng)造089
第四節(jié)政府債券利率影響商業(yè)銀行貸款規(guī)模的現(xiàn)實(shí)機(jī)制——利率市場(chǎng)化093
第五節(jié)地方政府債券的區(qū)域性影響094
第六章政府債務(wù)影響商業(yè)銀行貸款的機(jī)制模型099
第一節(jié)機(jī)制模型的基礎(chǔ)假設(shè)099
第二節(jié)政府債務(wù)發(fā)行環(huán)節(jié)的貸款效應(yīng)100
第三節(jié)政府債務(wù)流通環(huán)節(jié)的貸款效應(yīng)102
第四節(jié)政府債務(wù)使用環(huán)節(jié)的貸款效應(yīng)104
第五節(jié)政府債券償還環(huán)節(jié)的貸款效應(yīng)105
第六節(jié)政府債券全流程的貸款效應(yīng)109
第七章政府債務(wù)發(fā)行影響商業(yè)銀行貸款規(guī)模的實(shí)證檢驗(yàn)——數(shù)量渠道113
第一節(jié)國(guó)債發(fā)行與商業(yè)銀行貸款規(guī)模的實(shí)證檢驗(yàn)113
第二節(jié)地方政府債券發(fā)行與商業(yè)銀行貸款規(guī)模的實(shí)證檢驗(yàn)132
第八章政府債務(wù)發(fā)行影響商業(yè)銀行貸款規(guī)模的實(shí)證檢驗(yàn)——利率渠道153
第一節(jié)國(guó)債發(fā)行與商業(yè)銀行貸款規(guī)模的實(shí)證檢驗(yàn)153
第二節(jié)地方政府債券發(fā)行與商業(yè)銀行貸款規(guī)模的實(shí)證檢驗(yàn)166
第九章結(jié)論和政策建議178
第一節(jié)主要結(jié)論178
第二節(jié)政策建議181
參考文獻(xiàn)187
圖目錄
圖1-12006～2019年政府債券發(fā)行量、存量與GDP004
圖1-22006～2019年政府債券發(fā)行量與商業(yè)銀行新增貸款量005
圖1-3思路框架015
圖2-1政府債務(wù)影響商業(yè)銀行貸款的理論路徑027
圖4-1國(guó)庫(kù)與財(cái)政部門(mén)、中國(guó)人民銀行與商業(yè)銀行關(guān)系053
圖4-2國(guó)庫(kù)集中收付制度055
圖4-3政府債務(wù)與普通債務(wù)的特征差異057
圖5-12019年各類(lèi)商業(yè)銀行持有國(guó)債的比例088
圖5-22019年各類(lèi)商業(yè)銀行持有地方政府債的比例089
圖7-1國(guó)債發(fā)行額與商業(yè)銀行貸款新增額的關(guān)系118
圖7-2VAR系統(tǒng)穩(wěn)定性判定120
圖7-3脈沖響應(yīng)122
圖7-4面板VAR脈沖響應(yīng)142
圖8-1國(guó)債發(fā)行利率與Shibor隔夜利率散點(diǎn)157
圖8-2國(guó)債發(fā)行利率與Shibor各期限利率散點(diǎn)161
圖8-3國(guó)債發(fā)行利率與國(guó)債收益率散點(diǎn)162
圖8-4國(guó)債收益率與Shibor隔夜利率散點(diǎn)163
圖8-5地方政府債券發(fā)行利率與Shibor隔夜利率散點(diǎn)170
圖8-6省份虛擬變量系數(shù)和置信區(qū)間174
表目錄
表1-1國(guó)際組織及代表性國(guó)家政府債務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑008
表4-1國(guó)庫(kù)集中收付制度改革歷程056
表4-2國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理改革歷程064
表5-12019年銀行間市場(chǎng)國(guó)債和地方政府債持有者結(jié)構(gòu)086
表5-22019年商業(yè)銀行中國(guó)債和地方政府債持有結(jié)構(gòu)及同比增長(zhǎng)率087
表5-3商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造過(guò)程091
表6-1符號(hào)說(shuō)明100
表6-2商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)政府債券的資金流動(dòng)101
表6-3國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理帶來(lái)的資金流動(dòng)102
表6-4政府債券資金使用帶來(lái)的資金流動(dòng)105
表6-5政府債券償還利息帶來(lái)的資金流動(dòng)106
表6-6政府債券償還本金帶來(lái)的資金流動(dòng)——運(yùn)用預(yù)算收入107
表6-7政府債券償還本金帶來(lái)的資金流動(dòng)——運(yùn)用借新還舊108
表6-8政府債券不同環(huán)節(jié)帶來(lái)的資金流動(dòng)109
表7-1主要變量描述性統(tǒng)計(jì)116
表7-2變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)118
表7-3滯后階數(shù)判定119
表7-4協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果119
表7-5格蘭杰因果檢驗(yàn)121
表7-6貸款新增的方差分解123
表7-7國(guó)債發(fā)行影響貸款新增的機(jī)制分析125
表7-8國(guó)債發(fā)行影響短期貸款的機(jī)制分析127
表7-9國(guó)債發(fā)行影響長(zhǎng)期貸款的機(jī)制分析128
表7-10國(guó)債發(fā)行影響企業(yè)貸款的機(jī)制分析129
表7-11國(guó)債發(fā)行影響住戶貸款的機(jī)制分析130
表7-12主要變量描述性統(tǒng)計(jì)136
表7-13變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)137
表7-14基礎(chǔ)回歸結(jié)果139
表7-15滯后階數(shù)判定140
表7-16面板VAR估計(jì)結(jié)果140
表7-17格蘭杰因果檢驗(yàn)141
表7-18貸款增速的方差分解143
表7-19地方政府債券發(fā)行影響貸款新增的機(jī)制分析145
表7-20地方政府債券發(fā)行影響短期貸款的機(jī)制分析147
表7-21地方政府債券發(fā)行影響長(zhǎng)期貸款的機(jī)制分析148
表7-22地方政府債券發(fā)行影響企業(yè)貸款的機(jī)制分析149
表7-23地方政府債券發(fā)行影響住戶貸款的機(jī)制分析150
表8-1主要變量描述性統(tǒng)計(jì)155
表8-2國(guó)債發(fā)行利率、發(fā)行金額對(duì)Shibor隔夜利率的影響158
表8-3國(guó)債發(fā)行利率、發(fā)行金額對(duì)Shibor各期限利率的影響160
表8-4國(guó)債發(fā)行利率、發(fā)行金額對(duì)Shibor各期限利率的影響：加入國(guó)債收益率164
表8-5主要變量描述性統(tǒng)計(jì)169
表8-6地方政府債券發(fā)行利率、發(fā)行金額對(duì)Shibor隔夜利率的影響172
表8-7地方政府債券發(fā)行利率、發(fā)行金額對(duì)Shibor各期限利率的影響176