指數(shù)化投資與股票定價

目錄
第1章 導論
1.1 研究主題
1.2 概念界定
1.2.1 指數(shù)化投資
1.2.2 股票定價
1.3 主要研究設計
1.3.1 研究方法
1.3.2 技術(shù)路線
1.3.3 創(chuàng)新視角
1.3.4 指數(shù)樣本
1.4 主要內(nèi)容
1.5 基本觀點
第2章 文獻評述
2.1 指數(shù)化投資的理論基礎
2.2 指數(shù)化投資的經(jīng)濟影響
2.2.1 資產(chǎn)定價影響
2.2.2 公司金融影響
2.3 指數(shù)化投資的股票定價效應
2.3.1 股票溢價
2.3.2 股價波動
2.3.3 股票共變聯(lián)動
2.4 國內(nèi)指數(shù)化投資的研究現(xiàn)狀
2.5 本章小結(jié)
第3章 基礎分析框架
3.1 指數(shù)化投資的產(chǎn)生與發(fā)展概述
3.1.1 全球指數(shù)化投資的發(fā)展
3.1.2 中國指數(shù)化投資的發(fā)展
3.1.3 中美發(fā)展比較
3.2 有限套利基礎
3.2.1 完美套利
3.2.2 有效市場假說面臨的挑戰(zhàn)
3.2.3 有限套利的原因
3.3 一個基于非基本面的基本分析框架
3.3.1 指數(shù)化投資與股票收益
3.3.2 指數(shù)化投資與股票價格波動
3.3.3 指數(shù)化投資與股票共變
3.3.4 理論假說一
3.4 本章小結(jié)
第4章 拓展分析框架
4.1 指數(shù)的關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)
4.1.1 股票指數(shù)編制的基本要素
4.1.2 指數(shù)關(guān)聯(lián)的形式
4.1.3 指數(shù)關(guān)聯(lián)的成因
4.2 一個納入指數(shù)關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)的拓展分析框架
4.2.1 指數(shù)關(guān)聯(lián)的直接經(jīng)濟后果
4.2.2 對兩個分析視角的拓展
4.2.3 指數(shù)化投資、指數(shù)關(guān)聯(lián)與股票定價
4.2.4 理論假說二
4.3 本章小結(jié)
第5章 指數(shù)化投資的股票溢價效應
5.1 引言
5.2 事件研究設計和數(shù)據(jù)
5.2.1 調(diào)樣事件與股票樣本
5.2.2 事件研究設計
5.2.3 事件窗口
5.2.4 對照及匹配設計
5.3 滬深300指數(shù)的股票溢價效應
5.3.1 總體分析
5.3.2 處理效應---對照分析
5.3.3 處理效應---傾向得分匹配（ＰＳＭ）分析
5.4 股票溢價效應的來源：基本面效應還是非基本面效應
5.4.1 指標設計
5.4.2 計量方法
5.4.3 實證結(jié)果
5.4.4 指數(shù)重合與股票溢價效應
5.5 本章小結(jié)
第6章 指數(shù)化投資的股價波動效應
6.1 引言
6.2 理論分析
6.2.1 基于流動性的待檢驗假說
6.2.2 基于定價的待檢驗假說
6.3 指標數(shù)據(jù)
6.4 ＥＴＦ持股與股價波動
6.4.1 基于面板數(shù)據(jù)的ＯＬＳ估計
6.4.2 基于準自然實驗的估計
6.5 ＥＴＦ持股對股價波動的影響渠道
6.5.1 ＥＴＦ套利與股票預期波動
6.5.2 ＥＴＦ資金流與股票收益：價格發(fā)現(xiàn)還是均值回歸
6.6 進一步討論：ＥＴＦ持股對標的股價波動性的影響趨勢
6.6.1 趨勢與結(jié)構(gòu)
6.6.2 非線性關(guān)系檢驗
6.7 本章小結(jié)
第7章 指數(shù)化投資的股票共變效應
7.1 引言
7.2 方法與理論假說
7.2.1 研究方法
7.2.2 待檢驗假說
7.3 指數(shù)調(diào)樣與股票共變現(xiàn)象
7.3.1 主要研究設計
7.3.2 股票與調(diào)入指數(shù)的共變
7.3.3 股票與調(diào)出指數(shù)的共變
7.4 指數(shù)化持股與股票共變
7.4.1 滬深300的指數(shù)重合結(jié)構(gòu)
7.4.2 滬深300指數(shù)產(chǎn)品持股與股票絕對共變
7.5 本章小結(jié)
第8章 指數(shù)化投資的風險含義：基于重合指數(shù)的視角
8.1 引言
8.2 基于重合成分股指數(shù)的研究方法和樣本情況
8.2.1 合成指數(shù)的編制方法
8.2.2 指數(shù)樣本情況
8.3 中國的投資型指數(shù)存在持續(xù)溢價嗎
8.3.1 指數(shù)溢價的總體情況
8.3.2 重合成分股指數(shù)擁有更大溢價
8.4 中國的投資型指數(shù)擁有更強的微觀波動嗎
8.4.1 5階自相關(guān)統(tǒng)計指標的構(gòu)建
8.4.2 指數(shù)收益序列相關(guān)的趨勢和結(jié)構(gòu)
8.4.3 序列相關(guān)趨勢結(jié)構(gòu)的來源：大市值還是指數(shù)化投資
8.5 中國股市的劇烈波動會在指數(shù)間傳遞嗎
8.5.1 理論分析及研究設計
8.5.2 存在性分析
8.5.3 機制分析
8.6 本章小結(jié)
第9章 結(jié)論
9.1 主要結(jié)論
9.2 理論含義
9.3 政策啟示
參考文獻
附錄
21篇經(jīng)典文獻內(nèi)容摘編
致謝
跋