金融投資組合與資產(chǎn)增長效應(yīng)

　　本書主要介紹資產(chǎn)增長效應(yīng)及由該效應(yīng)衍生出的各種投資組合。資產(chǎn)增長效應(yīng)是當(dāng)前主流的因子模型中構(gòu)建投資因子的基礎(chǔ)，多位代表性學(xué)者均采用資產(chǎn)增長溢價(jià)構(gòu)建投資因子。本書以前沿研究中Q理論與因子模型中投資因子的矛盾為切入點(diǎn)，對(duì)Q理論模型進(jìn)行擴(kuò)展，根據(jù)擴(kuò)展模型提出資產(chǎn)不平衡機(jī)制，通過該機(jī)制解釋不同資產(chǎn)增長指標(biāo)對(duì)未來股票收益預(yù)測(cè)能力的差異，以此解答傳統(tǒng)Q理論與投資因子的沖突；此外，本書還對(duì)比了中美股票市場(chǎng)資產(chǎn)增長效應(yīng)的存在性及擴(kuò)展Q理論的適用性，并根據(jù)實(shí)證結(jié)果構(gòu)造不同的投資組合，為現(xiàn)實(shí)投資者的投資策略提供參考。

　　喬曉拓，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院講師，本碩博均就讀于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，讀博期間赴美國得克薩斯大學(xué)達(dá)拉斯分校（UTD）進(jìn)行為期兩年的訪問學(xué)習(xí)，獲管理學(xué)博士學(xué)位。研究領(lǐng)域主要為資產(chǎn)定價(jià)，對(duì)資產(chǎn)定價(jià)理論及投資組合理論等有較深了解，擅于理論分析及投資策略制定。在‘Applied Economics’等期刊發(fā)表多篇論文；參與國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目，國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃等多項(xiàng)國家級(jí)課題。