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內(nèi)容簡介

　　本書力求做到理論與實踐相結合，循序漸進地，從期權交易必須具備的基礎知識，到影響期權價值的因素和主要定價模型，由淺入深，進行全面解析。其中，重點突出波動率和希臘值在期權價值判斷和預測中的實際運用，最后落實到各種組合策略的設計與構造上。書中的理論模型，大多都基于市場上的真實交易數(shù)據(jù)進行了比較詳細的解析。交易策略部分，列舉的案例也都是基于真實的市場數(shù)據(jù)，其中部分直接來源于作者的真實交易。本書把策略分為基本策略，牛市組合策略，熊市組合策略，區(qū)間策略，突破策略，時間或日歷策略，對沖、套利與套保策略以及其它組合策略。從主要定價模型，各種波動率的衡量與測算，到希臘值的影響，本書是迄今為止，最詳細解析希臘值對期權價值影響的著作。書中除傳統(tǒng)希臘值外，還全面討論了二、三階等高階希臘值對期權價值的影響。

作者簡介

　　賀金凌，副教授，金融學博士，計算機科學與技術博士后，國家外國專家局批準引進專家。曾任職中國人民銀行、國家外匯管理局、深圳證券交易所、加拿大帝國商業(yè)銀行抵押貸款中心等國內(nèi)外知名金融機構。目前在西南財經(jīng)大學開設《金融風險管理》、《投資學》、《貨幣金融學》、《證券市場與投資研究》、《固定收益證券》等課程。在西南財大出版社出版有專著《國際金融期貨與選擇權交易》（1995）

圖書目錄

第一部分期權交易基礎第１章期權概述 ……………………………………………………………………… ３期權的定義 ………………………………………………………………………… ４期權合約的重要要素 ……………………………………………………………… ５第２章期權的價值與構成 ………………………………………………………… ７期權的價值 ………………………………………………………………………… ７期權的在值程度 …………………………………………………………………… ８在值程度與內(nèi)在價值、時間價值的關系 ………………………………………… ８第３章期權頭寸及其盈虧計算 …………………………………………………… １０期權的多頭與空頭………………………………………………………………… １０認購期權及其盈虧計算…………………………………………………………… １０認沽期權及其盈虧計算…………………………………………………………… １１第４章期權投資的特點以及需要注意的問題…………………………………… １２投資期權還是直接投資標的證券？ ……………………………………………… １２期權投資的特點…………………………………………………………………… １３期權投資要注意的幾個問題……………………………………………………… １５２期權投資管理第二部分期權定價第５章期權價格的影響因素與期權價格的上限與下限 ……………………… ２１期權價格的影響因素……………………………………………………………… ２１期權的價值上限與下限…………………………………………………………… ２３第６章巴舍利耶模型 ……………………………………………………………… ２８衍生品定價的數(shù)學思路…………………………………………………………… ２８巴舍利耶期權定價公式…………………………………………………………… ２９第７章布萊克—斯科爾斯模型 …………………………………………………… ３１模型的假設條件…………………………………………………………………… ３１模型的推導過程…………………………………………………………………… ３２布萊克—斯科爾斯期權定價公式………………………………………………… ３３布萊克—斯科爾斯模型的局限…………………………………………………… ３４附：伊藤引理的推導……………………………………………………………… ３７第８章二項式期權定價模型 ……………………………………………………… ３９二項式期權定價的邏輯思路……………………………………………………… ３９復制定價法………………………………………………………………………… ４０風險中性定價法…………………………………………………………………… ４２狀態(tài)價格法………………………………………………………………………… ４６二項式定價模型與ＢＳ模型的比較 ……………………………………………… ４８第９章ＢＡＷ定價模型 ……………………………………………………………… ４９美式期權的定價問題……………………………………………………………… ４９ＢＡＷ模型的推導 ………………………………………………………………… ５０對ＢＡＷ模型的討論與比較 ……………………………………………………… ５２目錄３第１０章蒙特卡羅模擬法…………………………………………………………… ５５蒙特卡羅模擬法的原理…………………………………………………………… ５５蒙特卡羅模擬法的步驟…………………………………………………………… ５６蒙特卡羅模擬法與ＢＳ模型定價法的結果比較 ………………………………… ５７第１１章期權平價原理……………………………………………………………… ５９歐式期權平價關系的推導………………………………………………………… ５９美式期權平價關系………………………………………………………………… ６０期權平價關系的驗證……………………………………………………………… ６０第１２章期權價格的分解與動態(tài)估算 …………………………………………… ６２希臘值與期權價格分解…………………………………………………………… ６２泰勒級數(shù)展開式與期權價值歸因………………………………………………… ６３基于多階希臘值的期權價格變動的估計………………………………………… ６４第三部分期權波動率第１３章波動率的定義、特征與類型 …………………………………………… ６９波動率的定義及其特征…………………………………………………………… ６９歷史波動率………………………………………………………………………… ７０隱含波動率………………………………………………………………………… ７０隱含波動率與歷史波動率之間的關系…………………………………………… ７３未來波動率………………………………………………………………………… ７４預測波動率………………………………………………………………………… ７４第１４章波動率的度量方法 ……………………………………………………… ７５標準方差估計法…………………………………………………………………… ７５Ｐａｒｋｉｎｓｏｎ估計法 ………………………………………………………………… ７６４期權投資管理Ｇａｒｍａｎ—Ｋｌａｓｓ估計法 …………………………………………………………… ７６Ｒｏｇｅｒｓ—Ｓａｔｃｈｅｌｌ估計法 ………………………………………………………… ７７Ｇａｒｍａｎ—ＫｌａｓｓＹａｎｇ—Ｚｈａｎｇ拓展估計法 ……………………………………… ７７Ｙａｎｇ—Ｚｈａｎｇ估計法 ……………………………………………………………… ７７已實現(xiàn)波動率的計算……………………………………………………………… ７８波動率計算的數(shù)據(jù)選擇問題……………………………………………………… ７９第１５章波動率的預測方法 ……………………………………………………… ８１簡單移動平均法…………………………………………………………………… ８１指數(shù)平滑法或ＥＷＭＡ模型 ……………………………………………………… ８２ＡＲＣＨ與ＧＡＲＣＨ模型 …………………………………………………………… ８２第１６章波動率微笑與偏斜 ……………………………………………………… ８５波動率微笑或偏斜的成因………………………………………………………… ８５波動率微笑曲線的擬合…………………………………………………………… ８６第１７章波動率期限結構與曲面 ………………………………………………… ９０波動率期限結構…………………………………………………………………… ９０波動率曲面及其構建……………………………………………………………… ９２波動率錐…………………………………………………………………………… ９４第１８章波動率分析指標…………………………………………………………… ９６隱含波動率指數(shù) （ＶＩＸ） ………………………………………………………… ９６ＶＩＸ的計算方法…………………………………………………………………… ９７偏斜指數(shù) ………………………………………………………………………… １００方差風險溢價 …………………………………………………………………… １０３認購—認沽隱波比率（ＣＰＩＶＲ） ……………………………………………… １０５目錄５第１９章未來波動率與波動率交易 ……………………………………………… １０７關于對未來波動率的預測 ……………………………………………………… １０７波動率交易 ……………………………………………………………………… １０８第四部分期權希臘值第２０章一階希臘值及常用二階希臘值 ………………………………………… １１１Ｄｅｌｔａ ……………………………………………………………………………… １１２Ｇａｍｍａ …………………………………………………………………………… １２１Ｔｈｅｔａ ……………………………………………………………………………… １２７Ｖｅｇａ ……………………………………………………………………………… １３５Ｒｈｏ ……………………………………………………………………………… １４０第２１章其他二階希臘值 ………………………………………………………… １４６Ｃｈａｒｍ …………………………………………………………………………… １４６Ｖａｎｎａ …………………………………………………………………………… １５０Ｖｏｍｍａ …………………………………………………………………………… １５２Ｖｅｔａ ……………………………………………………………………………… １５５第２２章三階希臘值 ……………………………………………………………… １５８Ｓｐｅｅｄ …………………………………………………………………………… １５８Ｚｏｍｍａ …………………………………………………………………………… １６０Ｃｏｌｏｒ ……………………………………………………………………………… １６３Ｕｌｔｉｍａ …………………………………………………………………………… １６５第２３章基于希臘值的價值歸因與動態(tài)對沖 …………………………………… １６７泰勒展開式與希臘值分解方程 ………………………………………………… １６７基于希臘值的動態(tài)對沖 ………………………………………………………… １６９６期權投資管理第五部分期權交易策略第２４章基本策略 ………………………………………………………………… １７５認購期權多頭策略 ……………………………………………………………… １７６認購期權空頭策略 ……………………………………………………………… １８１認沽期權多頭策略 ……………………………………………………………… １８３認沽期權空頭策略 ……………………………………………………………… １８６第２５章牛市組合策略 …………………………………………………………… １９３牛市價差策略 …………………………………………………………………… １９３合成牛市策略 …………………………………………………………………… ２０５第２６章熊市組合策略 …………………………………………………………… ２１７熊市價差策略 …………………………………………………………………… ２１７合成熊市策略 …………………………………………………………………… ２２３第２７章區(qū)間策略 ………………………………………………………………… ２３４賣出跨式或寬跨式及其變形 …………………………………………………… ２３４合成頂跨式或跨式空頭 ………………………………………………………… ２３９蝶式、鐵蝶式與折翅蝶式或鐵蝶式策略 ……………………………………… ２４５鷹式、鐵鷹式與折翅鷹式或鐵鷹式策略 ……………………………………… ２５８第２８章突破策略 ………………………………………………………………… ２７０買入跨式或寬跨式及其變形 …………………………………………………… ２７０賣出蝶式 ………………………………………………………………………… ２７５賣出鷹式 ………………………………………………………………………… ２８０反向鐵蝶式 ……………………………………………………………………… ２８５目錄７反向鐵鷹式 ……………………………………………………………………… ２９０合成底跨式或跨式多頭 ………………………………………………………… ２９６第２９章時間或日歷策略 ………………………………………………………… ３０２水平策略 ………………………………………………………………………… ３０２對角策略 ………………………………………………………………………… ３１２第３０章對沖、套利與套保策略 ………………………………………………… ３３９對沖策略 ………………………………………………………………………… ３３９轉換套利 ………………………………………………………………………… ３４８箱型套利 ………………………………………………………………………… ３５４套保策略 ………………………………………………………………………… ３５７第３１章其他組合策略 …………………………………………………………… ３６３比率價差策略 …………………………………………………………………… ３６３正向比率價差策略 ……………………………………………………………… ３６４反向比率價差策略 ……………………………………………………………… ３７５階梯價差策略 …………………………………………………………………… ３８４異價合成標的資產(chǎn)組合策略 …………………………………………………… ４０２參考文獻 ……………………………………………………………………………… ４１１

作　者：	賀金凌著
出版社：	西南財經(jīng)大學出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

ISBN：	9787550453357	出版時間：	2022-08-01	包裝：	簡裝
開本：	16開	頁數(shù)：	320	字數(shù)：

期權投資管理

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