投融資策劃：理論與實務(wù)（第二版）

第一章 公司投融資策劃概論
第一節(jié) 金融體系及其功能
一 金融體系的結(jié)構(gòu)
二 金融體系的發(fā)展趨勢
第二節(jié) 中國經(jīng)濟(jì)金融化的靠前比較
一 資本市場規(guī)模的靠前比較
二 資產(chǎn)證券化
三 收入水平與經(jīng)濟(jì)金融化
第三節(jié) 企業(yè)的組織形式與財務(wù)管理目標(biāo)
一 現(xiàn)代企業(yè)制度與代理人問題
二 財務(wù)管理的目標(biāo)
第四節(jié) 金融學(xué)與投融資策劃
一 金融學(xué)及其學(xué)科體系
二 金融學(xué)專業(yè)的職業(yè)范圍
三 金融體系的發(fā)展趨勢與行業(yè)人才培養(yǎng)
四 投融資策劃課程體系與教學(xué)安排
第二章 財務(wù)報表與財務(wù)分析方法
第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表
一 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)
二 長期財務(wù)風(fēng)險與短期流動性風(fēng)險
三 重置成本估值法及其運(yùn)用
四 案例分析：并購項目中的資產(chǎn)分析
第二節(jié) 損益表
一 損益表的結(jié)構(gòu)
二 非現(xiàn)金項目與現(xiàn)金流
第三節(jié) 財務(wù)分析的基本技巧
一 標(biāo)準(zhǔn)化財務(wù)報表
二 財務(wù)比率分析
三 杜邦分析方法及其運(yùn)用
第三章 現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值模型概論
第一節(jié) 貨幣的時間價值與現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值模型
一 貨幣的時間價值
二 現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值模型
三 DCF模型在特殊現(xiàn)金流中的運(yùn)用
四 利率的不同表達(dá)形式
第二節(jié) DCF模型相關(guān)指標(biāo)計算展示
一 終值的計算
二 回報率計算
三 期數(shù)計算
四 年金的每期支付額計算
五 多重現(xiàn)金流現(xiàn)值計算
第四章 投資組合理論與投資風(fēng)險
第一節(jié) 投資組合理論的基本原理
一 馬科維茨與投資組合理論
二 預(yù)期收益與標(biāo)準(zhǔn)差的定量計算
三 風(fēng)險市場中的投資決策原則
第二節(jié) 投資組合的收益與風(fēng)險
一 投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險
二 投資組合的風(fēng)險分析
第三節(jié) 從歷史數(shù)據(jù)分析投資收益與風(fēng)險之間的關(guān)系
一 不同投資工具的年均回報率
二 無風(fēng)險利率與風(fēng)險溢價
三 期望收益與投資對象的選擇思路
四 風(fēng)險與風(fēng)險的量度
五 對中國歷史數(shù)據(jù)的實證分析及其啟示
第五章 資本資產(chǎn)定價模型與市場效率理論
第一節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型及其理論框架
一 資本資產(chǎn)定價模型
二 CAMP 的運(yùn)用——案例分析
第二節(jié) CAMP在投資決策中的意義
一 證券市場線與市場均衡條件
二 以均衡水平衡量現(xiàn)實的高估與低估狀態(tài)
第三節(jié) 有效市場假說與投資策略
一 有效市場理論
二 道氏理論與投資策略
三 行為金融學(xué)與投資策略
第六章 定息融資工具與估值
第一節(jié) 債務(wù)融資中的信用機(jī)制
一 不對稱信息
二 道德風(fēng)險和不當(dāng)選擇
三 違約
第二節(jié) 定息融資工具與估值計算
一 定息融資工具的主要種類
二 定息工具估值計算
第三節(jié) 債券的收益率與估值
一 債券的收益率計算
二 債券市場的運(yùn)作機(jī)制
第四節(jié) 信托計劃融資
一 信托投資概述
二 信托作為融資工具的特點
三 集合資金信托計劃
四 集合資金信托計劃的融資功能
五 案例分析 盛鴻大廈財產(chǎn)信托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓項目
六 信托融資與表外融資
第七章 股票與股票估值
第一節(jié) DCF模型在股票估值中的應(yīng)用
一 股票現(xiàn)金流與貼現(xiàn)計算
二 DCF模型在三種特殊情形下的運(yùn)用
三 關(guān)于增長率g的估算方法
四 關(guān)于DCF模型的總結(jié)
第二節(jié) 相對估值法
一 市盈率及其計算
二 市盈率估值法在運(yùn)用中的主要考慮因素
三 相對估值法使用的其他指標(biāo)
第三節(jié) 案例——無錫尚德股權(quán)交易中的定價
一 無錫尚德的創(chuàng)立與發(fā)展
二 上市策劃與運(yùn)作
三 與靠前私募基金股權(quán)交易的定價
四 上市與上市后的思考
第八章 資本預(yù)算與項目可行性分析
第一節(jié) 投資決策評估指標(biāo)
一 評估指標(biāo)及其計算方法
二 評估指標(biāo)的適用性
第二節(jié) 自由現(xiàn)金流分析
一 自由現(xiàn)金流及其計算公式
二 來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流
三 流向債權(quán)和股權(quán)的現(xiàn)金流
四 相關(guān)現(xiàn)金流的確定與測算
第三節(jié) 投資項目可行性研究案例分析
一 預(yù)測報表估算
二 自由現(xiàn)金流計算
第四節(jié) 狀況分析與敏感度分析
一 狀況分析
二 敏感度分析
第五節(jié) 投資決策的權(quán)變原則
一 權(quán)變原則
二 從公司總體戰(zhàn)略確定新項目投資
三 掌握進(jìn)入市場的適當(dāng)時機(jī)
四 控制項目投資的節(jié)奏
第九章 融資理論與資本結(jié)構(gòu)管理
第一節(jié) 公司資本結(jié)構(gòu)
一 資本結(jié)構(gòu)與杠桿比率
二 杠桿效應(yīng)分析
第二節(jié) 資本加權(quán)平均成本
一 資本加權(quán)平均成本的基本含義
二 資本加權(quán)平均成本的計算方法
三 資本加權(quán)平均成本的綜合案例
四 企業(yè)信用評級及其對加權(quán)平均資本成本的影響
五 加權(quán)平均成本理論的現(xiàn)實意義
第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)理論
一 利亞尼-米勒定理
二 公司價值在不同情況下的差異分析
三 MM定理的啟示
第四節(jié) 融資順序選擇理論
一 啄食順序理論
二 內(nèi)源融資與外源融資
三 啄食順序理論在實際中的檢驗
四 融資騙局案例分析
第五節(jié) 公司股息決策
一 股息決策與股東權(quán)益優(yōu)選化
二 上市公司確定股息決策的考慮因素
第六節(jié) 案例分析 從無錫尚德的衰敗看企業(yè)投融資風(fēng)險
一 新興產(chǎn)業(yè)的機(jī)會與風(fēng)險
二 光伏產(chǎn)業(yè)市場的泡沫膨脹與破滅
三 靠前貿(mào)易保護(hù)和外匯市場風(fēng)險
四 產(chǎn)業(yè)整合策略的選擇
五 對公司治理問題的思考
第十章 債務(wù)融資策劃
第一節(jié) 銀行信貸
一 中國銀行業(yè)改革
二 運(yùn)用銀行信貸的戰(zhàn)略
三 供應(yīng)鏈融資
第二節(jié) 中小企業(yè)信用擔(dān)保
一 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
二 信用擔(dān)保公司的作用與
三 信用擔(dān)保公司的融資成本
第三節(jié) 小額貸款公司
一 尤努斯及其小額信貸實踐
二 中國小額貸款公司試點
三 《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》
四 小額貸款公司的發(fā)展局限性
第四節(jié) 商業(yè)信用融資
一 商業(yè)信用的種類
二 案例分析：海爾集團(tuán)運(yùn)用商業(yè)信用的策略
第十一章 私募股權(quán)融資策劃
第一節(jié) 中小企業(yè)融資困難
一 中小企業(yè)融資困難及其原因
二 中小企業(yè)應(yīng)如何解決融資問題
第二節(jié) 私募股權(quán)基金及其運(yùn)作
一 私募投資基金的組織與管理
二 私募股權(quán)投資基金及其運(yùn)作
三 私募股權(quán)投資基金的特點
四 私募股權(quán)投資基金的收益與風(fēng)險
第三節(jié) 引進(jìn)風(fēng)險投資
一 金融投資者的要求
二 創(chuàng)業(yè)項目取得成功的關(guān)鍵點
三 引進(jìn)私募股權(quán)基金的策劃
第四節(jié) 創(chuàng)業(yè)投資案例分析
一 盈富泰克入股中星微電子公司
二 馬云如何重獲阿里巴巴的控制權(quán)
三 京東商城成功故事背后的控制權(quán)博弈
第十二章 股票上市對企業(yè)的影響
第一節(jié) 建立長期穩(wěn)定的融資渠道
一 可以獲得較低成本的股權(quán)資金
二 擴(kuò)大融資渠道
第二節(jié) 股票上市提高公司市場價值
一 無形資產(chǎn)的價值
二 流動性的價值
三 投機(jī)性的價值
第三節(jié) 幫助公司建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度
一 家族企業(yè)的公司治理問題
二 現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)
三 公司上市是一個規(guī)范化的過程
第四節(jié) 上市企業(yè)在收購兼并方面的優(yōu)勢
一 資金的優(yōu)勢
二 收購手段的優(yōu)勢
第五節(jié) 上市公司較容易實行股權(quán)激勵措施
一 企業(yè)管理中的代理人問題
二 期權(quán)及其運(yùn)用
第六節(jié) 公司股票上市的代價
一 上市運(yùn)作及其費(fèi)用
二 信息披露的義務(wù)
三 面對更嚴(yán)格的監(jiān)管
四 面臨股民對業(yè)績及其增長的要求
五 增加被收購的可能性
六 維持上市資格有壓力
第十三章 股票市場與企業(yè)股權(quán)融資
第一節(jié) 世界股票市場概況
一 近年世界金融中心排名的變化
二 主要股票市場概述
第二節(jié) 中國股票市場概況
一 中國股票市場發(fā)展歷程回顧
二 2020年版《證券法》
三 選擇上市地點的考量因素
第三節(jié) 案例分析——兩大機(jī)制解讀阿里巴巴上市傳奇
一 超額配售選擇權(quán)
二 “阿里合伙人”制度
三 “阿里合伙人 ” 制度與雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的區(qū)別
四 總結(jié)
第十四章 企業(yè)重組上市策劃
第一節(jié) 滬深證券交易所上市條件解讀
一 中國內(nèi)地公開發(fā)行和上市的主要法規(guī)
二 主板和創(chuàng)業(yè)板對企業(yè)上市的主要要求
三 科創(chuàng)板的戰(zhàn)略定位與上市條件解讀
第二節(jié) 企業(yè)上市前重組
一 國內(nèi)A股上市的操作程序
二 上市前重組的模式
三 上市前企業(yè)重組的主要內(nèi)容
第三節(jié) 主要境外證券交易所上市條件
一 紐約證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)
二 納斯達(dá)克OMX集團(tuán)
三 香港聯(lián)合交易所
第四節(jié) 境外上市的國企股模式與紅籌股模式比較
一 國企股模式與操作程序
二 紅籌股模式與操作程序
三 兩種模式比較
第十五章 收購與兼并策劃
第一節(jié) 企業(yè)并購
一 企業(yè)并購將是市場化進(jìn)程中的重要內(nèi)容
二 企業(yè)并購的目的
第二節(jié) 間接上市策劃
一 間接上市的特點
二 間接上市的成本
三 上市方式選擇要考慮的要素
四 全面注冊制前景下的上市策劃
五 順豐控股買殼上市案例分析
第十六章 境外間接上市與操作
第一節(jié) 境外間接上市的運(yùn)作方法
一 買殼上市的基本運(yùn)作程序
二 買殼上市需要做的準(zhǔn)備
三 在香港股市買殼上市的操作
四 在美國股市買殼上市的操作
第二節(jié) 境外上市路上的陷阱
一 警惕財務(wù)顧問出于“利益沖突 ”的誤導(dǎo)
二 與中介機(jī)構(gòu)合作方式中的陷阱
三 企業(yè)“包裝”的陷阱
第三節(jié) 美國資本市場的監(jiān)管機(jī)制
一 集體訴訟制度與市場監(jiān)督
二 做空機(jī)制與市場監(jiān)督
第十七章 喬布斯在創(chuàng)造商業(yè)奇跡中的投融資策劃
第一節(jié) 蘋果公司上市前的投融資活動
一 蘋果公司初創(chuàng)期的投融資活動
二 蘋果公司在上市前的融資策劃
第二節(jié) 股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)爭奪
一 上市后喬布斯被資本趕出蘋果
二 喬布斯創(chuàng)立NeXT并重返蘋果
第三節(jié) 喬布斯再創(chuàng)蘋果輝煌
一 產(chǎn)品和市場營銷創(chuàng)新
二 數(shù)據(jù)中樞
三 iPhone三位一體
第四節(jié) 喬布斯在皮克斯的成功
一 收購皮克斯
二 喬布斯在皮克斯發(fā)展道路上的探索
三 在動畫領(lǐng)域的高歌猛進(jìn)
四 《玩具總動員》與皮克斯上市
五 與迪士尼的合作與博弈
六 反向收購迪士尼