投資者意見分歧假設(shè)下資產(chǎn)定價問題研究

1 緒論／1
1.1 研究背景及意義／1
1.2 研究內(nèi)容與研究框架／7
1.3 研究貢獻與創(chuàng)新性／10
2 文獻綜述／13
2.1 傳統(tǒng)金融理論對資產(chǎn)定價問題的研究綜述／13
2.2 基于意見分歧假設(shè)的資產(chǎn)定價問題研究綜述／26
3 理論分析及假設(shè)提出／35
3.1 投資者意見分歧及其形成機制／35
3.2 投資者意見分歧與風(fēng)險-收益權(quán)衡關(guān)系／42
4 我國股票市場中投資者意見分歧的存在性檢驗及度量方法／49
4.1 我國股票市場中投資者意見分歧的存在性檢驗／49
4.2 投資者意見分歧的度量方法／55
5 意見分歧與風(fēng)險-收益權(quán)衡關(guān)系——基于橫截面的實證研究／63
5.1 我國股票市場的交易背景分析／63
5.2 研究設(shè)計／69
5.3 實證結(jié)果及分析／72
5.4 本章小結(jié)／77
6 意見分歧與風(fēng)險-收益權(quán)衡關(guān)系——基于市場層面的實證研究／81
6.1 基于單狀態(tài)模型和兩狀態(tài)模型的OLS回歸分析／82
6.2 基于GARCH-M （1，1） 模型的實證分析／102
6.3 本章小結(jié)／109
7 穩(wěn)健性檢驗／113
7.1 以宏觀經(jīng)濟變量代替投資者意見分歧／113
7.2 以分析師預(yù)測分散度衡量投資者意見分歧／118
7.3 本章小結(jié)／126
8 研究結(jié)論與展望／128
8.1 研究結(jié)論／128
8.2 政策建議／132
8.3 研究不足及展望／133
參考文獻／135
索引／144