發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)研究：基于公司治理的視角

第1章 導(dǎo) 論 / 1
1．1 研究背景 / 1
1．2 研究對象和視角 / 10
1．3 研究思路和方法 / 17
1．4 本課題主要創(chuàng)新和不足 / 19
1．5 本章小結(jié) / 23
子課題一：企業(yè)混合所有制發(fā)展的歷史變遷及現(xiàn)狀評價
第2章 國企發(fā)展混合所有制的歷史變遷和績效 / 26
2．1 國企發(fā)展混合所有制的歷史變遷 / 26
2．2 混合所有制企業(yè)公司治理的進(jìn)展 / 32
2．3 企業(yè)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展績效 / 43
2．4 本章小結(jié) / 46
第3章 企業(yè)混合所有制研究現(xiàn)狀 / 48
3．1 關(guān)于混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大問題 / 49
3．2 關(guān)于公司治理與混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展 / 50
3．3 關(guān)于混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的股權(quán)問題 / 51
3．4 關(guān)于混合所有制改革的經(jīng)濟(jì)效果 / 53
3．5 既有文獻(xiàn)簡評 / 58
3．6 本章小結(jié) / 58
目 錄
CONTENTS
2 發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)研究——基于公司治理的視角
第4章 企業(yè)混合所有制改革的公司治理效果 / 59
4．1 數(shù)據(jù)處理與來源 / 59
4．2 改革前后中小投資者權(quán)益保護(hù)指數(shù)比較 / 61
4．3 改革前后董事會治理指數(shù)比較 / 64
4．4 改革前后企業(yè)家能力指數(shù)比較 / 67
4．5 改革前后財務(wù)治理指數(shù)比較 / 70
4．6 改革前后自愿性信息披露指數(shù)比較 / 73
4．7 改革前后高管薪酬指數(shù)比較 / 76
4．8 本章小結(jié) / 79
第5章 國企混合所有制改革典型案例 / 80
5．1 國藥集團(tuán)模式——“步步為營”的規(guī)范混改 / 80
5．2 中糧模式——“分類、分層”的混改 / 84
5．3 東航模式——相對控股的混改 / 87
5．4 華錄模式——激流勇退的“存量”混改 / 91
5．5 本章小結(jié) / 96
子課題二：國企發(fā)展混合所有制的行業(yè)類型選擇
第6章 國企發(fā)展混合所有制的行業(yè)適用性 / 98
6．1 國企發(fā)展混合所有制與國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整 / 98
6．2 不同類型國企發(fā)展混合所有制的適用性分析 / 100
6．3 發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)具體行業(yè)選擇：以七大行業(yè)為例 / 106
6．4 不同類型國企發(fā)展混合所有制的現(xiàn)狀和問題 / 108
6．5 本章小結(jié) / 115
第7章 行業(yè)屬性與國企混合所有制改革：實證分析 / 116
7．1 引言 / 116
7．2 文獻(xiàn)綜述和研究假設(shè) / 117
7．3 研究設(shè)計 / 120
目 錄 3
7．4 實證結(jié)果與討論 / 123
7．5 本章小結(jié) / 134
第8章 不同類型國企發(fā)展混合所有制典型案例 / 135
8．1 自然壟斷性國企發(fā)展混合所有制——以自來水行業(yè)為例 / 135
8．2 稀缺資源壟斷性國企發(fā)展混合所有制——以黃金行業(yè)和稀土行業(yè)為例 / 137
8．3 競爭性國企發(fā)展混合所有制——以中國聯(lián)通為例 / 139
8．4 政策建議：以混改推動國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整 / 144
8．5 本章小結(jié) / 145
子課題三：混合所有制企業(yè)股權(quán)異質(zhì)性、很優(yōu)股權(quán)與股東權(quán)益保護(hù)
第9章 混合所有制企業(yè)股權(quán)異質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 / 148
9．1 股權(quán)異質(zhì)性的界定 / 148
9．2 混合所有制企業(yè)股權(quán)異質(zhì)性及制衡分析 / 150
9．3 股權(quán)異質(zhì)性的制度效率分析 / 154
9．4 本章小結(jié) / 156
第10章 混合所有制企業(yè)股權(quán)異質(zhì)性與企業(yè)價值 / 157
10．1 股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值的關(guān)系 / 157
10．2 股權(quán)制衡度與企業(yè)價值的關(guān)系 / 159
10．3 股權(quán)制衡模型分析與構(gòu)建 / 161
10．4 股權(quán)制衡度與企業(yè)價值：經(jīng)驗證據(jù) / 162
10．5 本章小結(jié) / 165
第11章 混合所有制企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營效率 / 167
11．1 控股權(quán)性質(zhì)對企業(yè)經(jīng)營效率的影響：理論分析 / 167
11．2 股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營效率的影響：假設(shè)提出 / 169
11．3 股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)經(jīng)營效率：經(jīng)驗證據(jù) / 171
11．4 本章小結(jié) / 178
4 發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)研究——基于公司治理的視角
第12章 股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會治理與中小投資者保護(hù) / 179
12．1 文獻(xiàn)評述與研究假說 / 179
12．2 回歸模型、變量定義與數(shù)據(jù)來源 / 183
12．3 描述性統(tǒng)計和回歸分析 / 185
12．4 本章小結(jié) / 190
第13章 適應(yīng)股權(quán)異質(zhì)性的政策建議 / 191
子課題四：混合所有制企業(yè)的董事會治理與風(fēng)險控制
第14章 董事會治理是否促進(jìn)了國企混合所有制改革 / 194
14．1 文獻(xiàn)回顧 / 195
14．2 理論分析與研究假設(shè) / 197
14．3 研究設(shè)計 / 200
14．4 實證結(jié)果及分析 / 201
14．5 研究結(jié)論與政策建議 / 213
第15章 混合所有制發(fā)展、董事會有效性與公司績效 / 215
15．1 文獻(xiàn)綜述 / 216
15．2 理論邏輯及研究假設(shè) / 219
15．3 實證研究設(shè)計 / 222
15．4 實證研究結(jié)果分析 / 226
15．5 研究結(jié)論及政策建議 / 235
第16章 獨立董事、企業(yè)風(fēng)險偏好與企業(yè)創(chuàng)新 / 237
16．1 文獻(xiàn)綜述 / 237
16．2 理論分析與研究假設(shè) / 241
16．3 研究設(shè)計 / 245
16．4 實證分析 / 249
16．5 研究結(jié)論和政策建議 / 268
目 錄 5
第17章 連鎖董事網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)風(fēng)險承擔(dān) / 271
17．1 文獻(xiàn)綜述 / 271
17．2 理論分析與研究假設(shè) / 276
17．3 研究設(shè)計 / 279
17．4 實證分析 / 281
17．5 研究結(jié)論和政策建議 / 287
子課題五：混合所有制企業(yè)財務(wù)治理、企業(yè)家行為與經(jīng)營績效
第18章 股權(quán)結(jié)構(gòu)、財務(wù)治理與企業(yè)績效 / 290
18．1 文獻(xiàn)綜述 / 290
18．2 理論分析與研究假設(shè) / 294
18．3 研究設(shè)計 / 297
18．4 實證分析 / 301
18．5 研究結(jié)論與政策建議 / 315
第19章 新一輪國企混改降低了國企股權(quán)融資成本嗎 / 318
19．1 理論分析與假設(shè)提出 / 318
19．2 研究設(shè)計 / 321
19．3 實證結(jié)果 / 327
19．4 研究結(jié)論和政策建議 / 334
第20章 企業(yè)家尋租、政府監(jiān)管與企業(yè)績效 / 336
20．1 文獻(xiàn)綜述 / 336
20．2 理論分析與研究假設(shè) / 341
20．3 研究設(shè)計 / 352
20．4 實證結(jié)果與分析 / 356
20．5 研究結(jié)論與政策建議 / 364
6 發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)研究——基于公司治理的視角
第21章 反腐敗、企業(yè)家能力與混合所有制企業(yè)創(chuàng)新 / 366
21．1 文獻(xiàn)回顧 / 367
21．2 理論分析與假設(shè) / 368
21．3 模型和方法 / 371
21．4 實證結(jié)果及分析 / 375
21．5 研究結(jié)論及政策建議 / 389
第22章 高管在職消費與公司績效：代理觀還是效率觀 / 391
22．1 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè) / 391
22．2 研究設(shè)計 / 393
22．3 實證檢驗 / 396
22．4 主要結(jié)論和政策建議 / 405
子課題六：混合所有制企業(yè)的規(guī)制安排
第23章 國有控股混合所有制企業(yè)公司治理指引和法律安排 / 408
23．1 國有控股混合所有制企業(yè)的競爭性 / 408
23．2 國有控股混合所有制企業(yè)的利益相關(guān)者權(quán)益保護(hù) / 409
23．3 國有控股混合所有制企業(yè)的董事會治理 / 413
23．4 國有控股混合所有制企業(yè)的財務(wù)治理和信息披露 / 416
23．5 國有控股混合所有制企業(yè)的高層管理者激勵與評價 / 418
23．6 國有控股混合所有制企業(yè)的社會責(zé)任 / 420
23．7 國有控股混合所有制企業(yè)的法律和政府監(jiān)管 / 422
23．8 本章小結(jié) / 424
參考文獻(xiàn) / 425
后 記 / 455