證券錯誤交易處理機(jī)制研究

序……………………………………………………1
第一章證券錯誤交易的基本問題………………………………1
第一節(jié)證券錯誤交易的界定………………………………… 1
一、證券錯誤交易的定義……………………………………1
二、證券錯誤交易與證券異常交易…………………………9
第二節(jié)引發(fā)證券錯誤交易的主要原因…………………………10
一、不可抗力和意外事件通常不會引發(fā)錯誤交易………………11
二、技術(shù)故障………………………………………………………13
三、人為差錯………………………………………………………15
第三節(jié)證券錯誤交易的危害…………………………………16
一、抑制資源優(yōu)化配置……………………………………………16
二、引發(fā)市場劇烈波動……………………………………………17
三、損害市場參與者利益…………………………………………18
第二章證券錯誤交易的自助止損機(jī)制……………………………25
第一節(jié)錯誤申報撤銷制度…………………………………………25
一、錯誤申報撤銷制度概述………………………………………25
二、申報撤銷制度的法理基礎(chǔ)……………………………………28
三、錯誤申報及其撤銷是否構(gòu)成操縱市場？……………………31
四、錯誤申報撤銷制度的完善……………………………………37
第二節(jié)對沖交易機(jī)制………………………………………………44
一、境內(nèi)外證券市場對對沖交易的不同態(tài)度……………………44
二、證券內(nèi)幕交易定性之檢討……………………………………48
三、期貨內(nèi)幕交易定性之檢討……………………………………69
第三章證券錯誤交易的信息披露機(jī)制……………………………78
第一節(jié)證券信息披露的一般原理…………………………………78
一、證券信息披露制度的歷史發(fā)展………………………………78
二、證券信息披露制度的價值取向………………………………81
第二節(jié)錯誤交易時的信息披露……………………………………82
一、信息披露的主體之惑…………………………………………83
二、證券交易所應(yīng)當(dāng)及時披露錯誤交易信息？…………………84
第四章證券錯誤交易后的交易限制機(jī)制…………………………91
第一節(jié)針對交易主體的限制——連接限制………………………91
第二節(jié)針對交易內(nèi)容的限制——漲跌停板………………………96
一、漲跌停板在境外的運用和爭議………………………………96
二、我國的漲跌停板制度及其改進(jìn)………………………………98
第三節(jié)針對交易客體的限制——交易暫停……………………101
一、境外交易所的停牌規(guī)定……………………………………102
二、停牌制度有效性的理論爭議………………………………104
三、我國的停牌制度……………………………………………107
第四節(jié)針對交易市場的限制——臨時停市……………………109
一、境外證券市場的停市規(guī)則及其實踐………………………109
二、我國的停市規(guī)定及其運用……………………………111
第五節(jié)針對多重因素的限制——熔斷機(jī)制……………………116
一、境外市場的熔斷機(jī)制………………………………………116
二、熔斷機(jī)制在我國證券市場的適用性分析…………………127
第五章證券錯誤交易的效力否定機(jī)制…………………………135
第一節(jié)錯誤交易效力否定機(jī)制的實踐考察……………………136
一、境外證券交易所的典型案例………………………………136
二、我國證券交易所的典型案例………………………………138
第二節(jié)錯誤交易效力否定機(jī)制的法理基礎(chǔ)……………………140
一、錯誤交易效力否定機(jī)制的價值基礎(chǔ)………………………140
二、錯誤交易效力否定機(jī)制的法源基礎(chǔ)………………………146
第三節(jié)境外錯誤交易效力否定機(jī)制的主要內(nèi)容………………148
一、納斯達(dá)克交易所對撤銷交易的規(guī)定………………………148
二、倫敦證券交易所對撤銷交易的規(guī)定………………………154
三、新加坡證券交易所對撤銷交易的規(guī)定……………………156
四、東京證券交易所對取消交易的規(guī)定………………………160
五、澳大利亞證券交易所對取消交易的規(guī)定…………………162
六、境外制度的簡短比較………………………………………167
第四節(jié)我國錯誤交易效力否定機(jī)制的具體構(gòu)造………………169
一、暫緩交收與取消交易的關(guān)系………………………………170
二、取消交易機(jī)制的具體構(gòu)建…………………………………171
第六章證券錯誤交易的民事責(zé)任機(jī)制…………………………174
第一節(jié)投資者的民事責(zé)任………………………………………177
一、交易有效時的責(zé)任承擔(dān)……………………………………177
二、交易無效時的責(zé)任承擔(dān)……………………………………179
第二節(jié)證券公司的民事責(zé)任……………………………………182
一、證券公司對其員工人為過錯的賠償責(zé)任…………………182
二、證券公司對其交易系統(tǒng)技術(shù)故障的民事責(zé)任……………183
第三節(jié)證券交易所的民事責(zé)任…………………………………185
一、證券交易所對其交易系統(tǒng)技術(shù)故障的民事責(zé)任…………185
二、交易所在處理錯誤交易時的責(zé)任…………………………191
三、交易所責(zé)任的域外經(jīng)典案例………………………………202
四、我國制度的應(yīng)然路徑………………………………………208
后記………………………………………………………………211