企業(yè)現(xiàn)金流與營運(yùn)資本管理

目 錄
第　1 章 認(rèn)識(shí)和理解現(xiàn)金流　1
1．1　什么是現(xiàn)金流　2
1．1．1　現(xiàn)金流的概念　2
圖1．1-1　現(xiàn)金的流入與流出/　3
1．1．2　現(xiàn)金流的分類　4
表1．1-1　現(xiàn)金流量表及補(bǔ)充資料/　6
1．1．3　現(xiàn)金流的作用和價(jià)值　7
1．2　企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流的要求　9
1．2．1　安全　9
1．2．2　增值性　10
1．2．3　順暢　11
1．2．4　循環(huán)速度快　12
1．2．5　變現(xiàn)能力強(qiáng)　14
1．3　影響企業(yè)現(xiàn)金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)的五大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　15
1．3．1　管理風(fēng)險(xiǎn)　15
1．3．2　決策風(fēng)險(xiǎn)　17
圖1．3-1　投資形成的正向循環(huán)/　17
1．3．3　利潤風(fēng)險(xiǎn)　18
1．3．4　發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)　20
1．3．5　銷售風(fēng)險(xiǎn)　21
1．4　現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性　22
1．4．1　凈利潤與現(xiàn)金流量之間的關(guān)系　22
1．4．2　不同角度看現(xiàn)金流量———股東、債權(quán)人、經(jīng)營者　23
表1．4-1　巴菲特的投資分析框架/　24
1．5　現(xiàn)金流量管理與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)定位　26
1．5．1　現(xiàn)金流量和利潤的聯(lián)系與區(qū)別　26
1．5．2　什么是營運(yùn)資金　28
圖1．5-1　營運(yùn)資金的特點(diǎn)/　29
1．5．3　如何保障企業(yè)不用光現(xiàn)金　30
1．5．4　如何控制營運(yùn)資金　32
第　2 章 企業(yè)現(xiàn)金流入與流出管理　37
2．1　企業(yè)現(xiàn)金流入管理　38
2．1．1　最佳資本結(jié)構(gòu)的確定　38
表2．1-1　某企業(yè)籌資方式/　38
2．1．2　資本市場(chǎng)籌資的現(xiàn)金流入管理　40
2．1．3　銀行融資的現(xiàn)金流入管理　42
圖2．1-1　銀行融資流程/　42
2．1．4　資本金投入、投資收益的現(xiàn)金流入管理　44
表2．1-2　投資收益明細(xì)表(年表) /　45
2．1．5　信用管理對(duì)現(xiàn)金流入的影響　46
2．2　企業(yè)現(xiàn)金流出管理　48
2．2．1　銀行結(jié)算體系與結(jié)算工具的選擇與管理　48
表2．2-1　支票的分類/　49
圖2．2-1　支票的使用流程/　50
圖2．2-2　銀行匯票的使用流程/　51
2．2．2　電子銀行系統(tǒng)　53
圖2．2-3　農(nóng)業(yè)銀行提供的企業(yè)服務(wù)/　54
2．2．3　日常各種現(xiàn)金流出的管理　55
表2．2-2　付款憑證/　56
2．2．4　關(guān)注付款優(yōu)先次序　57
2．2．5　現(xiàn)金管理的內(nèi)部控制及程序　58
第3　章 企業(yè)應(yīng)收賬款管理　61
3．1　加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的必要性　62
3．1．1　應(yīng)收賬款的冰山原理　62
3．1．2　壞賬對(duì)銷售額的影響　63
圖3．1-1　壞賬引發(fā)的惡性循環(huán)/　64
3．1．3　貨款拖延對(duì)利潤的影響　65
表3．1-1　利潤被貨款拖延的利息成本完全吞噬所需的月份/　65
3．2　應(yīng)收賬款績效不良的原因分析　66
3．2．1　人員素質(zhì)問題　66
圖3．2-1　基層業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)問題/　67
圖3．2-2　業(yè)務(wù)主管的素質(zhì)問題/　68
3．2．2　應(yīng)收賬款的回收期限拉長　70
3．2．3　企業(yè)應(yīng)收賬款績效不良的其他原因　72
3．3　如何管理和清理應(yīng)收賬款　74
3．3．1　如何明確應(yīng)收賬款具體由誰來管理　74
表3．3-1　客戶信用評(píng)級(jí)表/　74
3．3．2　如何運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理　78
3．3．3　日常銷售過程中如何管理應(yīng)收賬款　81
第4　章 資金預(yù)算與分析管理　83
4．1　資金預(yù)算管理　84
4．1．1　現(xiàn)金安全存量預(yù)算　84
4．1．2　采購資金需求量預(yù)算　86
表4．1-1　采購預(yù)算表/　87
4．1．3　生產(chǎn)資金需求量預(yù)算　93
4．1．4　銷售資金需求量預(yù)算　95
表4．1-2　銷售資金需求量預(yù)算表/　96
4．1．5　資本性支出資金需求量預(yù)算　98
4．1．6　融資方案制定及資金成本預(yù)算　100
4．1．7　資金預(yù)算考核方案設(shè)計(jì)　102
圖4．1-1　預(yù)算考核的流程與重點(diǎn)/　104
4．1．8　資金預(yù)算獎(jiǎng)勵(lì)方案　105
4．2　資金分析管理　106
4．2．1　資本融資能力分析　106
4．2．2　債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力分析　108
4．2．3　資金運(yùn)動(dòng)效率分析　110
圖4．2-1　資金運(yùn)動(dòng)的流程/　111
4．2．4　流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度　112
4．2．5　速動(dòng)比率、DSO　114
表4．2-1　某年上半年銷售與回款/　115
4．2．6　資本固化率　115
4．2．7　資金效果分析　116
表4．2-2　資金效果分析報(bào)告/　117
4．2．8　EVA 分析　121
4．2．9　資金作業(yè)成本分析　122
第5　章 現(xiàn)金流量的量化計(jì)算與分析　125
5．1　企業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流量計(jì)算　126
5．1．1　經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算　126
表5．1-1　經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算表/　126
5．1．2　投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算　128
表5．1-2　投資活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算表/　128
5．1．3　籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算　130
表5．1-3　籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算表/　130
5．2　分析企業(yè)償債能力　130
5．2．1　企業(yè)償債能力包含的要素　131
5．2．2　企業(yè)償債能力計(jì)算　132
5．3　自由現(xiàn)金流計(jì)算與分析　134
5．3．1　什么是自由現(xiàn)金流　134
5．3．2　自由現(xiàn)金流計(jì)算口徑及公式　135
5．3．3　自由現(xiàn)金流各因素指標(biāo)的預(yù)測(cè)方法　136
圖5．3-1　自由現(xiàn)金流各因素指標(biāo)的6 個(gè)預(yù)測(cè)方法/　136
圖5．3-2　資本性支出三個(gè)部分/　137
5．3．4　收益年期以及企業(yè)終值的預(yù)測(cè)　138
5．4　分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量中存在的問題　139
第6　章 企業(yè)營運(yùn)資本管理　141
6．1　營運(yùn)資本概述　142
6．1．1　營運(yùn)資本的概念　142
6．1．2　營運(yùn)資本的特征　143
6．1．3　營運(yùn)資本管理的意義　144
6．2　營運(yùn)資本的管理原則　146
6．2．1　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)衡　146
6．2．2　重視營運(yùn)資本的合理配置　148
6．2．3　加速營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)　150
6．3　經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期　151
6．3．1　經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期的區(qū)別和聯(lián)系　152
表6．3-1　企業(yè)的短期經(jīng)營活動(dòng)及決策/　152
圖6．3-1　企業(yè)的正常生產(chǎn)過程/　153
表6．3-2　某企業(yè)的銷售表/　154
6．3．2　加速營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)的途徑　154
6．4　營運(yùn)資本投資策略　157
6．4．1　保守投資策略　157
6．4．2　中庸投資策略　157
6．4．3　冒險(xiǎn)投資策略　158
6．5　營運(yùn)資本籌資策略　159
6．5．1　保守籌資策略　159
6．5．2　中庸籌資策略　159
6．5．3　冒險(xiǎn)籌資策略　160
第7　章 如何準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量　161
7．1　未來現(xiàn)金流量邏輯　162
7．1．1　戰(zhàn)略及投資現(xiàn)金流規(guī)劃　162
7．1．2　現(xiàn)金流量預(yù)算編制邏輯　164
表7．1-1　企業(yè)年度現(xiàn)金流量預(yù)算表/　165
7．2　最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)　167
7．2．1　確定最佳現(xiàn)金持有量的意義　167
7．2．2　最佳現(xiàn)金持有量確定的方法　167
7．3　企業(yè)經(jīng)營管理中的現(xiàn)金流量預(yù)算　169
7．3．1　年度預(yù)測(cè)　169
表7．3-1　現(xiàn)金流年度預(yù)測(cè)表/　169
表7．3-2　未來五年現(xiàn)金流預(yù)測(cè)表/　172
7．3．2　月度、周、日預(yù)測(cè)　172
表7．3-3　現(xiàn)金流月度預(yù)測(cè)表/　173
7．4　籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算　174
第8　章 企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)與管理模式設(shè)計(jì)　175
8．1　如何建立企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)　176
8．1．1　企業(yè)現(xiàn)金流管理目標(biāo)與戰(zhàn)略的關(guān)系　176
8．1．2　企業(yè)現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略確定　177
8．2　企業(yè)現(xiàn)金流管理模式設(shè)計(jì)　181
8．2．1　企業(yè)現(xiàn)金流管理模式設(shè)計(jì)方法　181
圖8．2-1　資金不能高度集中帶來的后果/　182
圖8．2-2　構(gòu)建兩條線資金管理模式的三個(gè)方面/　184
圖8．2-3　應(yīng)收賬款管控全流程/　186
8．2．2　企業(yè)現(xiàn)金流管理模式設(shè)計(jì)應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素　189
8．2．3　華為： 企業(yè)現(xiàn)金流管理的成功案例　191
圖8．2-4　華為現(xiàn)金流集中管理架構(gòu)/　193
圖8．2-5　華為的四個(gè)統(tǒng)一/　194
8．3　企業(yè)防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的措施　195
8．3．1　加強(qiáng)籌資管理　195
圖8．3-1　籌資業(yè)務(wù)流程/　196
表8．3-1　籌資活動(dòng)過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制措施/　197
8．3．2　加強(qiáng)投資決策管理/　198
圖8．3-2　投資業(yè)務(wù)流程/　199
表8．3-2　投資活動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)及其控制措施/　199
8．3．3　加強(qiáng)營運(yùn)資金管理　200
表8．3-3　營運(yùn)資金的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、控制目標(biāo)及其控制措施/　200
第9　章 企業(yè)資金管理的各項(xiàng)工作與資金預(yù)測(cè)報(bào)告編制　203
9．1　企業(yè)現(xiàn)金流與銀行管理　204
9．1．1　企業(yè)現(xiàn)金與銀行存款的管理　204
圖9．1-1　現(xiàn)金的使用范圍/　204
圖9．1-2　賬單不符的情況/　206
9．1．2　銀行承兌匯票的管理　207
表9．1-1　票據(jù)背書格式/　208
圖9．1-3　銀行承兌匯票不符合要求的情況/　208
9．1．3　企業(yè)信用政策對(duì)現(xiàn)金流的影響　209
9．1．4　銀行信用額度的申請(qǐng)與銀行貸款　211
圖9．1-4　銀行貸款申請(qǐng)流程/　212
9．2　供應(yīng)鏈對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的影響　213
9．2．1　庫存采購對(duì)現(xiàn)金流的影響　214
圖9．2-1　庫存采購的策略/　215
9．2．2　供應(yīng)商付款條款對(duì)現(xiàn)金流的影響　216
圖9．2-2　采購付款方式/　217
9．3　企業(yè)資金預(yù)測(cè)和劃撥　218
9．3．1　如何建立企業(yè)資金池　218
圖9．3-1　企業(yè)資金池業(yè)務(wù)/　218
9．3．2　資金劃撥　221
圖9．3-2　資金池的樹狀結(jié)構(gòu)/　221
9．4　資金預(yù)測(cè)報(bào)告的編制　225
9．4．1　資金預(yù)測(cè)報(bào)告編制方法： 直接法　225
表9．4-1　資金預(yù)測(cè)報(bào)告(日表) /　226
9．4．2　如何根據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)控制日常開支　226
圖9．4-1　企業(yè)在控制日常開支時(shí)需遵循的原則/　227
9．4．3　滾動(dòng)資金預(yù)測(cè)報(bào)告編制　229
表9．4-2　某企業(yè)滾動(dòng)資金預(yù)測(cè)報(bào)告/　229