股權(quán)眾籌監(jiān)管基礎(chǔ)理論研究

目　錄
第一章　股權(quán)眾籌概述
　第一節(jié)　眾籌的發(fā)展
　　一、眾籌的起源與發(fā)展
　　二、眾籌的含義和特征
　　三、眾籌模式的本質(zhì)
　　四、眾籌的分類(lèi)
　第二節(jié)　股權(quán)眾籌的出現(xiàn)與發(fā)展
　　一、股權(quán)眾籌出現(xiàn)的原因
　　二、股權(quán)眾籌的價(jià)值
　　三、股權(quán)眾籌在中國(guó)的發(fā)展
　　四、股權(quán)眾籌早期實(shí)踐案例
第二章　股權(quán)眾籌基本理論
　第一節(jié)　股權(quán)眾籌的概念和性質(zhì)
　　一、股權(quán)眾籌的概念
　　二、股權(quán)眾籌的性質(zhì)
　第二節(jié)　股權(quán)眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)
　　一、股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論
　　二、股權(quán)眾籌模式創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
　　三、股權(quán)眾籌投資者特性導(dǎo)致的詐騙風(fēng)險(xiǎn)
　　四、股權(quán)眾籌投資者相對(duì)方道德風(fēng)險(xiǎn)
　第三節(jié)　股權(quán)眾籌主體
　　一、股權(quán)眾籌監(jiān)管主體
　　二、股權(quán)眾籌市場(chǎng)主體
　　三、股權(quán)眾籌市場(chǎng)主體之間的法律關(guān)系
　第四節(jié)　現(xiàn)有股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)模式及比較分析
　　一、直投模式
　　二、我國(guó)股權(quán)眾籌領(lǐng)投融資模式
第三章　股權(quán)眾籌立法評(píng)析
　第一節(jié)　國(guó)外股權(quán)眾籌立法簡(jiǎn)介
　　一、美國(guó)
　　二、意大利
　　三、英國(guó)
　　四、法國(guó)
　　五、歐盟其他國(guó)家
　　六、澳大利亞
　　七、日本
　　八、其他地區(qū)
　第二節(jié)　我國(guó)與股權(quán)眾籌相關(guān)的立法
　　一、《公司法》《證券法》《合伙企業(yè)法》對(duì)股權(quán)眾籌的規(guī)制
　　二、刑事法律制度對(duì)股權(quán)眾籌的規(guī)制
　　三、《行政法》等行政規(guī)范對(duì)股權(quán)眾籌的規(guī)制
　　四、《民法總則》《合同法》等民事法律對(duì)股權(quán)眾籌的規(guī)制
　第三節(jié)　中國(guó)股權(quán)眾籌立法評(píng)析
　　一、《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》
　　二、《私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)指引（試行）》
第四章　股權(quán)眾籌的發(fā)起
　第一節(jié)　股權(quán)眾籌融資者及準(zhǔn)入條件
　　一、股權(quán)眾籌融資者或發(fā)起者
　　二、籌資企業(yè)發(fā)起人的資質(zhì)要求
　第二節(jié)　企業(yè)價(jià)值認(rèn)定和《股權(quán)眾籌意向書(shū)》
　　一、初創(chuàng)企業(yè)價(jià)值認(rèn)定
　　二、起草《股權(quán)眾籌意向書(shū)》
第五章　股權(quán)眾籌平臺(tái)的選擇
　第一節(jié)　股權(quán)眾籌平臺(tái)的性質(zhì)
　　一、股權(quán)眾籌平臺(tái)性質(zhì)基礎(chǔ)理論
　　二、股權(quán)眾籌平臺(tái)性質(zhì)種類(lèi)
　　三、股權(quán)眾籌平臺(tái)的性質(zhì)分析及中國(guó)立法
　第二節(jié)　股權(quán)眾籌平臺(tái)的準(zhǔn)入與管理
　　一、股權(quán)眾籌平臺(tái)的準(zhǔn)入
　　二、股權(quán)眾籌平臺(tái)的準(zhǔn)入條件
　　三、股權(quán)眾籌平臺(tái)的管理
　第三節(jié)　股權(quán)眾籌平臺(tái)的權(quán)利與義務(wù)
　　一、股權(quán)眾籌平臺(tái)的權(quán)利
　　二、股權(quán)眾籌平臺(tái)的審核義務(wù)
　　三、股權(quán)眾籌平臺(tái)的其他義務(wù)
　　四、股權(quán)眾籌平臺(tái)的禁止性行為
　第四節(jié)　現(xiàn)有股權(quán)眾籌平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式及評(píng)析
　　一、青橘和籌道：遞進(jìn)式眾籌
　　二、協(xié)同工場(chǎng)：“互聯(lián)網(wǎng)+高校科研+孵化器”式股權(quán)眾籌
　　三、差異化競(jìng)爭(zhēng)模式
　　四、其他模式
第六章　股權(quán)眾籌合格投資者的認(rèn)定
　第一節(jié)　美國(guó)立法對(duì)合格投資者的認(rèn)定
　　一、JOBS法案頒布之前美國(guó)的證券法關(guān)于有資信投資者的認(rèn)定
　　二、美國(guó)關(guān)于有資信投資者概念的評(píng)析
　　三、合格投資者標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中小企業(yè)融資的影響及變革
　第二節(jié)　中國(guó)股權(quán)眾籌合格投資者認(rèn)定
　　一、眾籌合格投資者立法實(shí)踐
　　二、我國(guó)眾籌平臺(tái)對(duì)投資者的認(rèn)定
　　三、股權(quán)眾籌合格投資者的認(rèn)定
　　四、股權(quán)眾籌領(lǐng)投人適格性的認(rèn)定
第七章　融資方案的確定與信息披露
　第一節(jié)　私募股權(quán)眾籌融資方案的確定
　　一、融資方案的磋商方式
　　二、融資方案的內(nèi)容
　第二節(jié)　股權(quán)眾籌發(fā)行前的信息披露理論
　　一、股權(quán)眾籌信息披露的基礎(chǔ)
　　二、傳統(tǒng)證券法與眾籌立法信息披露制度協(xié)調(diào)——以美國(guó)為例
　第三節(jié)　股權(quán)眾籌各主體信息披露義務(wù)
　　一、融資者的信息披露義務(wù)
　　二、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)
　　三、領(lǐng)投人的信息披露義務(wù)
　第四節(jié)　股權(quán)眾籌發(fā)行虛假陳述的責(zé)任及救濟(jì)
　　一、美國(guó)股權(quán)眾籌虛假陳述的責(zé)任及救濟(jì)制度
　　二、我國(guó)股權(quán)眾籌虛假陳述的責(zé)任及救濟(jì)制度的完善
第八章　股權(quán)眾籌的發(fā)行豁免制度
　第一節(jié)　股權(quán)眾籌發(fā)行豁免的理論分析
　　一、公司監(jiān)管執(zhí)法負(fù)成本理論
　　二、股權(quán)眾籌豁免的出現(xiàn)及成因
　第二節(jié)　美國(guó)證券法發(fā)行豁免制度
　　一、美國(guó)股票公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)豁免規(guī)則不適用于股權(quán)眾籌
　　二、美國(guó)聯(lián)邦證券法和JOBS法案的協(xié)調(diào)
　　三、州證券法的協(xié)調(diào)（“藍(lán)天法”下與JOBS法案的協(xié)調(diào)）
　　四、美國(guó)JOBS法案中新的豁免規(guī)則
　　五、美國(guó)法中的豁免例外
　第三節(jié)　中國(guó)關(guān)于豁免發(fā)行的規(guī)定與修改建議
第九章　眾籌股權(quán)的發(fā)行管理
　第一節(jié)　眾籌股權(quán)發(fā)行
　　一、JOBS法案對(duì)證券法發(fā)行規(guī)則的改變
　　二、融資金額
　　三、投資者人數(shù)限制及義務(wù)
　　四、發(fā)行中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)
　　五、投資者冷靜期設(shè)置
　第二節(jié)　融資資金的管理
　　一、股權(quán)眾籌平臺(tái)資金托管
　　二、第三方資金托管制度
　　三、實(shí)踐案例
　第三節(jié)　股權(quán)管理
　　一、現(xiàn)有的股權(quán)管理模式及評(píng)析
　　二、我國(guó)股權(quán)管理的立法建議
第十章　股權(quán)眾籌投資者退出及保障制度
　第一節(jié)　股權(quán)眾籌投資者退出制度
　　一、股權(quán)眾籌投資者退出基礎(chǔ)理論
　　二、股權(quán)眾籌非交易退出機(jī)制
　　三、股權(quán)眾籌交易退出機(jī)制
　第二節(jié)　股權(quán)眾籌交易風(fēng)險(xiǎn)防范及投資者保護(hù)
　　一、企業(yè)管理層不盡職經(jīng)營(yíng)和套利風(fēng)險(xiǎn)防范
　　二、股權(quán)眾籌轉(zhuǎn)售限制與鎖定期制度
　　三、眾籌平臺(tái)破產(chǎn)與項(xiàng)目融資托管制度
　　四、轉(zhuǎn)讓過(guò)程中股權(quán)眾籌的合理定價(jià)
第十一章　股權(quán)眾籌分類(lèi)監(jiān)管：理論與實(shí)踐
　第一節(jié)　股權(quán)眾籌監(jiān)管及立法模式概述
　第二節(jié)　股權(quán)眾籌分類(lèi)：私募股權(quán)眾籌與公募股權(quán)眾籌
　　一、股權(quán)眾籌公私分立模式的產(chǎn)生及其必要性
　　二、私募股權(quán)眾籌：私募發(fā)行宣傳豁免
　　三、公募股權(quán)眾籌：小額公開(kāi)發(fā)行豁免
　　四、公募股權(quán)眾籌和私募股權(quán)眾籌的差異
　第三節(jié)　股權(quán)眾籌分類(lèi)監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
　　一、信息不對(duì)稱(chēng)與股權(quán)眾籌監(jiān)管
　　二、投資者分類(lèi)保護(hù)與股權(quán)眾籌分類(lèi)監(jiān)管
　　三、股權(quán)眾籌分類(lèi)監(jiān)管可能產(chǎn)生的問(wèn)題：監(jiān)管俘獲與“檸檬市場(chǎng)”
　第四節(jié)　股權(quán)眾籌公私監(jiān)管對(duì)比：經(jīng)驗(yàn)借鑒
　　一、融資限額
　　二、潛在投資者的進(jìn)入
　　三、發(fā)行人資格
　　四、信息披露
　　五、經(jīng)濟(jì)自營(yíng)商監(jiān)管
　第五節(jié)　股權(quán)眾籌統(tǒng)合立法
　　一、股權(quán)眾籌統(tǒng)合立法的必要性
　　二、我國(guó)股權(quán)眾籌立法模式建議