證券交易結(jié)算制度沿革

第一部分　證券交易制度沿革/1
第一章　T + 0 回轉(zhuǎn)交易制度/ 3
一、爭議中的股票T +0 回轉(zhuǎn)交易/ 3
二、境外市場做法/ 8
三、多維度考量孕育推進(jìn)變革/ 13
第二章　漲跌幅限制與熔斷機(jī)制/ 16
一、價格穩(wěn)定機(jī)制在中國境內(nèi)證券市場的運(yùn)用/ 16
二、境外經(jīng)驗/ 19
三、重新審視兩大價格穩(wěn)定機(jī)制/ 22
第三章　交易前端監(jiān)控制度/ 26
一、從技術(shù)控制措施演進(jìn)為主要監(jiān)管手段/ 26
二、明確制度規(guī)范, 確保公平性/ 28
第四章　股票停復(fù)牌制度/ 29
一、滬深證券交易所股票停復(fù)牌制度現(xiàn)狀/ 29
二、信息傳播技術(shù)飛躍倒逼停復(fù)牌制度變革/ 31
三、未來A 股停復(fù)牌制度的發(fā)展趨勢分析/ 32
第五章　股份減持制度/ 33
一、合理規(guī)制股份減持的必要性/ 33
二、內(nèi)容與體系不斷豐富完善的中國股份減持制度/ 37
三、值得考量的幾個市場關(guān)注點(diǎn)/ 47

第二部分　證券結(jié)算制度沿革/51
第六章　證券賬戶管理制度/ 53
一、證券賬戶的萌芽/ 53
二、各地登記機(jī)構(gòu)代理開戶形成分布式登記體系/ 55
三、證券公司代理開戶并落實賬戶實名制/ 58
四、構(gòu)建一碼通賬戶體系/ 60
第七章　證券登記、存管及托管制度/ 64
一、從分散登記到集中登記/ 64
二、證券存管和托管制度的演變/ 70
第八章　證券結(jié)算制度/ 73
一、證券結(jié)算業(yè)務(wù)簡介及中國結(jié)算的角色/ 73
二、分級結(jié)算與法人結(jié)算制度的由來/ 74
三、中國結(jié)算的結(jié)算業(yè)務(wù)模式與風(fēng)險管理/ 78
第九章　第三方存管制度/ 83
一、第三方存管模式簡介/ 83
二、客戶交易結(jié)算資金存管的變遷/ 85

第三部分　證券市場DVP 制度沿革/89
第十章　境外市場DVP 制度的演變/ 91
一、DVP 制度演變/ 91
二、境外市場DVP 制度現(xiàn)狀/ 94
第十一章　中國境內(nèi)證券市場推進(jìn)DVP 制度改革情況/ 98
一、中國境內(nèi)證券市場DVP 制度現(xiàn)狀及評估情況/ 98
二、中國境內(nèi)證券市場歷次推進(jìn)DVP 制度改革工作概況/ 100

附錄　NMS 法案對美國證券交易機(jī)制與交易系統(tǒng)的影響/107
參考文獻(xiàn)/153