123,123

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　中國(guó)的不良資產(chǎn)市場(chǎng)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間都將是投資市場(chǎng)的一個(gè)熱點(diǎn)。那么，如何投資不良資產(chǎn)？本書從不良資產(chǎn)市場(chǎng)視角和投資者視角入手，對(duì)投資不良資產(chǎn)的分析與策略進(jìn)行研究。了解不良資產(chǎn)市場(chǎng)的狀況，就要把握市場(chǎng)參與者的特征，要知道不良資產(chǎn)市場(chǎng)可投資的產(chǎn)品類別，如不良債權(quán)、不良股權(quán)、不良房地產(chǎn)、不良資產(chǎn)支持證券等；要掌握不良資產(chǎn)投資分析的工具和方法，包括盡職調(diào)查、估值定價(jià)、處置方式選擇、資產(chǎn)營(yíng)銷等。而從投資角度看，最重要的是構(gòu)建不良資產(chǎn)投資的思維框架，深刻把握不良資產(chǎn)區(qū)別于其它金融產(chǎn)品的特征，也就是不良資產(chǎn)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，從而領(lǐng)悟不良資產(chǎn)投資的邏輯。本書從基本概念和理論出發(fā)，介紹不良資產(chǎn)市場(chǎng)的狀況，不良資產(chǎn)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)投資產(chǎn)品的特點(diǎn)與投資要點(diǎn)，不良資產(chǎn)投資的技術(shù)方法與投資策略，涵蓋了不良資產(chǎn)投資的主要領(lǐng)域，提供了分析研究不良資產(chǎn)的基礎(chǔ)性框架和實(shí)務(wù)性操作技術(shù)，相信可以為投資者分析判斷和投資決策提供很大的幫助。

作者簡(jiǎn)介

　　姜寶軍，管理學(xué)博士，工商管理碩士，高級(jí)會(huì)計(jì)師，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（非執(zhí)業(yè)）?，F(xiàn)為中國(guó)長(zhǎng)城（國(guó)際）控股有限公司高級(jí)專家、副總經(jīng)理。在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行工作9年，從基層營(yíng)業(yè)所到省級(jí)分行，先后從事會(huì)計(jì)核算、信貸管理、資金計(jì)劃、財(cái)務(wù)管理等工作；在中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司工作21年，從分公司的項(xiàng)目組到集團(tuán)總部的戰(zhàn)略發(fā)展部，先后從事資金財(cái)務(wù)、資產(chǎn)收購(gòu)處置、投資投行、戰(zhàn)略規(guī)劃、股改引戰(zhàn)等工作；在陜西農(nóng)業(yè)銀行學(xué)校工作10年，從事金融教育工作，先后講授《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》《信貸管理》《財(cái)務(wù)管理》等10多門課程。著有《戰(zhàn)略思維》《貸款質(zhì)量管理》，參編《解讀金融資產(chǎn)管理公司》（副主編）、《商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析》（副主編）、《金融資產(chǎn)管理公司理論與實(shí)務(wù)》《新編農(nóng)業(yè)銀行會(huì)計(jì)》等，在《中國(guó)金融》《清華金融評(píng)論》《金融時(shí)報(bào)》等報(bào)刊發(fā)表文章30余篇。

圖書目錄

第 1 章不良資產(chǎn)及成因
什么是不良資產(chǎn) /2
不良資產(chǎn)的特征 /14
不良資產(chǎn)的成因 /19

第 2 章不良資產(chǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展
不良資產(chǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)生及特征 /26
次貸危機(jī)以來(lái)歐美國(guó)家不良資產(chǎn)市場(chǎng)的新變化 /32
中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展 /37

第 3 章不良資產(chǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)與功能
不良資產(chǎn)市場(chǎng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng) /44
不良資產(chǎn)市場(chǎng)的參與者 /47
不良資產(chǎn)市場(chǎng)的分類 /64
不良資產(chǎn)市場(chǎng)的金融功能 /65

第 4 章不良資產(chǎn)投資的環(huán)境
經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境 /73
法律環(huán)境 /74
金融科技 /77
監(jiān)管環(huán)境 /78

第 5 章不良資產(chǎn)投資理論
逆周期價(jià)值投資理論 /82
不良資產(chǎn)價(jià)值整合理論 /84
不良資產(chǎn)價(jià)值運(yùn)動(dòng)過(guò)程 /86

第 6 章不良資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)
不良資產(chǎn)投資收益 /93
不良資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn) /94
不良資產(chǎn)收益率的計(jì)量 /98
不良資產(chǎn)預(yù)期收益率及變動(dòng)分析 /102
不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益率 /103

第 7 章金融不良資產(chǎn)
基本概念 /107
金融不良資產(chǎn)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) /108
金融不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓 /110
金融不良資產(chǎn)管理 /114
金融不良資產(chǎn)處置 /121
金融不良資產(chǎn)處置操作流程 /127

第 8 章非金融不良資產(chǎn)
概念與要求 /130
非金融不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式 /133
非金融不良資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn) /134
非金融不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)流程 /136

第 9 章債轉(zhuǎn)股
債轉(zhuǎn)股的概念與功能 /148
債轉(zhuǎn)股的歷史經(jīng)驗(yàn) /151
債轉(zhuǎn)股的收益與風(fēng)險(xiǎn) /156
債轉(zhuǎn)股的操作模式及流程 /159

第10章不良資產(chǎn)支持證券
概念與功能 /169
不良資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)與流程 /175
不良資產(chǎn)支持證券的收益與風(fēng)險(xiǎn) /179
不良資產(chǎn)支持證券投資分析 /183

第11章不良資產(chǎn)盡職調(diào)查
概念與分類 /187
盡職調(diào)查的方式與方法 /189
盡職調(diào)查工作流程 /195
債權(quán)類資產(chǎn)盡職調(diào)查要點(diǎn) /199
股權(quán)類資產(chǎn)盡職調(diào)查要點(diǎn) /203
實(shí)物類資產(chǎn)盡職調(diào)查要點(diǎn) /204
盡職調(diào)查進(jìn)階 /204

第12章不良資產(chǎn)估值與定價(jià)
價(jià)值類型 /209
價(jià)值評(píng)估的基本方法 /211
不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的基本方法 /214
不良資產(chǎn)定價(jià)實(shí)踐 /223

第13章不良資產(chǎn)處置核心技術(shù)
不良資產(chǎn)組包 /232
不良資產(chǎn)分類 /235
不良資產(chǎn)追加投資 /236
不良資產(chǎn)實(shí)質(zhì)性重組 /239
不良資產(chǎn)重整 /243

第14章不良資產(chǎn)投資工具
不良資產(chǎn)信托 /256
不良資產(chǎn)基金 /258
不良資產(chǎn)收益權(quán) /262
夾層投資 /263
過(guò)橋融資 /266
對(duì)賭協(xié)議 /268

第15章不良資產(chǎn)投資策略
制定投資策略需考慮的因素 /272
逆周期策略 /274
專注策略 /276
平臺(tái)策略 /279
特殊機(jī)遇策略 /280
融合策略 /281

第16章不良資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管
資產(chǎn)公司監(jiān)管 /284
地方資產(chǎn)公司監(jiān)管 /293
金融資產(chǎn)投資公司監(jiān)管 /294
行為監(jiān)管 /298
信息披露監(jiān)管 /299
外資參與監(jiān)管 /302

參考文獻(xiàn) / 305
后記 / 309