2019年中國股權(quán)投資市場發(fā)展藍皮書

第 一章 2018-2019H1中國股權(quán)投資市場發(fā)展概況 8
1．1 中國股權(quán)投資市場整體發(fā)展環(huán)境 8
1．1．1 堅持對外開放，鼓勵外資“引進來”與中資“走出去” 8
1．1．2 推進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，打造“雙創(chuàng)”升級版，激發(fā)市場活力 10
1．1．3 稅制改革提速，“減稅降費”成為財政政策的主基調(diào) 11
1．1．4 金融風(fēng)控強化，循序化解風(fēng)險，推進資本市場改革 12
1．1．5 資管新規(guī)實施，人民幣基金的募資難度有明顯上升 13
1．1．6 私募監(jiān)管趨嚴，政策持續(xù)發(fā)酵，引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展 14
1．2 中國股權(quán)投資市場整體投資概況 15
1．2．1 私募股權(quán)市場：募資總額下滑，外幣投資活躍度高 15
1．2．2 A股市場：科技股上市潮、科創(chuàng)板助推IPO數(shù)量上升 17
1．2．3 新三板市場：掛牌企業(yè)數(shù)、定增案例數(shù)均有所下滑 17
1．2．4 并購市場：大額交易銳減，上市公司仍為“主力軍” 18
第二章 2018-2019H1中國股權(quán)投資市場投資情況分析 19
2．1 中國私募股權(quán)投資市場情況 19
2．1．1 私募股權(quán)投資規(guī)模情況 19
2．1．2 私募股權(quán)投資輪次分布 20
2．1．3 私募股權(quán)投資階段分布 21
2．1．4 私募股權(quán)投資地域分布 23
2．2 中國A股市場情況 24
2．2．1 A股上市企業(yè)數(shù)量 24
2．2．2 A股上市企業(yè)地域分布 25
2．2．3 A股上市企業(yè)增發(fā)情況 26
2．2．4 科創(chuàng)板上市企業(yè)情況 28
2．3 中國新三板市場情況 29
2．3．1 新三板掛牌企業(yè)地域分布 29
2．3．2 新三板企業(yè)增發(fā)情況 30
2．3．3 新三板增發(fā)企業(yè)地域分布 31
2．4 中國并購市場情況 32
2．4．1 并購市場規(guī)模情況 32
2．4．2 并購交易方式分布 33
第三章 2018-2019H1中國股權(quán)投資市場投資方分析 36
3．1 中國私募股權(quán)投資市場投資方分析 36
3．1．1 投資方類型分布 36
3．1．2 投資方地域分布 37
3．2 中國上市定增投資方分析 37
3．3 中國新三板定增投資方分析 38
第四章 2018-2019H1中國股權(quán)投資市場投資行業(yè)分布 40
4．1 中國私募股權(quán)投資市場重點行業(yè)分析 40
4．1．1 重點行業(yè)投資規(guī)模情況 40
4．1．2 重點行業(yè)投資輪次分布 41
4．1．3 重點行業(yè)投資階段分布 43
4．1．4 重點行業(yè)投資地域分布 44
4．2 中國A股市場重點行業(yè)分析 45
4．2．1 中國企業(yè)境內(nèi)外上市市場及行業(yè)分布 45
4．2．2 A股上市企業(yè)行業(yè)分布 46
4．2．3 A股定增企業(yè)行業(yè)分布 48
4．3 中國新三板市場重點行業(yè)分析 49
4．3．1 新三板掛牌企業(yè)行業(yè)分布 49
4．3．2 新三板定增企業(yè)行業(yè)分布 50
4．4 中國并購市場重點行業(yè)分析 51
第五章 2018-2019H1中國銀行系投資方股權(quán)投資情況 53
5．1 商業(yè)銀行參與股權(quán)投資的發(fā)展概況 53
5．1．1 商業(yè)銀行參與股權(quán)投資的相關(guān)政策 53
5．1．2 商業(yè)銀行參與股權(quán)投資的業(yè)務(wù)模式 54
5．1．3 商業(yè)銀行參與股權(quán)投資的優(yōu)勢與面臨問題 58
5．2 股權(quán)投資市場中銀行系投資方整體情況 59
5．2．1 銀行系投資方類型情況 59
5．2．2 銀行系投資方投資策略 61
5．3 代表性銀行股權(quán)投資領(lǐng)域布局情況 61
5．3．1 中國建設(shè)銀行 61
5．3．2 國家開發(fā)銀行 64
5．3．3 中國工商銀行 67
5．4 第二類銀行系投資方典型代表 69
5．4．1 招商資本 69
5．4．2 光大控股 71
5．4．3 廣發(fā)證券 73
5．5 銀行開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的意見建議 75
5．5．1 給予適當(dāng)政策支持，放寬穩(wěn)定長期資金供給渠道 75
5．5．2 適時調(diào)整經(jīng)營管理理念、模式，培養(yǎng)專業(yè)化人才 75
5．5．3 整合內(nèi)外部資源，多角度、多層次參與新興業(yè)務(wù) 76
5．5．4 與優(yōu)秀PE合作，搭建股權(quán)投資的業(yè)務(wù)和風(fēng)控體系 76
5．5．5 瞄準成長型創(chuàng)新企業(yè)，推動“投貸聯(lián)動”業(yè)務(wù)發(fā)展 76
第六章 中國股權(quán)投資市場發(fā)展趨勢 78
6．1 募資難度持續(xù)加大，政府引導(dǎo)基金成當(dāng)前募資首選 78
6．2 銀資、險資進入，股權(quán)投資市場迎來長期資本支持 78
6．3 科技賦能驅(qū)動，AI、高端制造、醫(yī)療健康受到青睞 79
6．4 VC/PE目光轉(zhuǎn)向投后和風(fēng)控，開啟精細化管理之路 80
6．5 科創(chuàng)板、二手份額轉(zhuǎn)讓，有望拓寬投資方退出渠道 81
附：清科研究中心部分概念釋義 82