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內(nèi)容簡介

　　晨星公司創(chuàng)始人、CEO傾情推薦一本系統(tǒng)、有效學習期權(quán)投資策略、完善投資組合、改進投資結(jié)果的實戰(zhàn)指南書如果你是一位期權(quán)市場的價值投資者，請忘掉日交易額、圖形類型、市場時效等概念吧。本書作者將以一種深入淺出的方式，用通俗易懂的大眾語言為投資者梳理期權(quán)投資中的有效策略，并介紹了通過期權(quán)完善個人投資組合應具備的一切要素：全面解釋了期權(quán)是什么，以及期權(quán)價格能告訴你市場對某只股票未來價格的預期是什么；預想股票和期權(quán)之間的風險收益平衡的可靠方法，以及利用期權(quán)的靈活性和方向性的直接方法，使你能按照意愿調(diào)整風險/回報平衡；一個穩(wěn)固而根本的公司價值評測框架；避免*常見的行為偏差的策略；正確使用期權(quán)價格顯示屏上信息的策略；全面且重要的期權(quán)投資策略，包括“看漲期權(quán)”“保護性看跌期權(quán)”“設(shè)限期權(quán)”。因此，無論你是否擁有期權(quán)操作的經(jīng)驗，本書都為你清晰而系統(tǒng)地指出了一條通往長期財富的路徑，讓投資新手可以學到期權(quán)穩(wěn)賺的萬能解決方案，讓專業(yè)投資者能夠得到期權(quán)行家的點撥提升其實操水平，并學會如何有效地把期權(quán)納入投資組合，成為聰明的期權(quán)投資者。

作者簡介

　　埃里克·所羅門是投資銀行與對沖基金領(lǐng)域的老手，YCharts研究院院長，是個人與機構(gòu)投資者金融咨詢公司IOI的創(chuàng)始人與負責人。除了推動機構(gòu)投資商訂閱產(chǎn)品，埃里克還經(jīng)營期權(quán)與投資“訓練營”、風險控制咨詢、期權(quán)策略以及個人與機構(gòu)投資商的股票估值。創(chuàng)建IOI公司之前，埃里克在晨星公司的股票研究部門工作了6年多。他在晨星公司先管理半導體行業(yè)分析小組，隨后成為晨星《期權(quán)投資者》時事通訊的主力，并擔任該公司的市場戰(zhàn)略師。

圖書目錄

第一部分聰明的投資者的期權(quán) // 1
第 1 章關(guān)于期權(quán)的基礎(chǔ)知識 // 3
期權(quán)的特征及其歷史 // 4
方向性 // 8
靈活性 // 19
第 2 章 BSM 模型 // 28
BSM 模型的主要任務在于預測股價 // 29
BSM 模型無法勝任其主要任務 // 38
第 3 章聰明的投資者的期權(quán)定價指南 // 45
期權(quán)如何定價 // 46
時間價值與內(nèi)在價值 // 52
市場條件的不斷變化如何影響期權(quán)價格 // 55
第二部分一套合理且靈活的價值評估體系 // 71
第 4 章估值的黃金法則 // 73
資產(chǎn)的價值 // 74
以所有者名義產(chǎn)生的現(xiàn)金流 // 76
企業(yè)的經(jīng)濟生命 // 78
貨幣的時間價值：匯總隨時間產(chǎn)生的現(xiàn)金流 // 81
第 5 章價值的四大驅(qū)動因素 // 85
估值過程概覽 // 85
詳細了解價值的驅(qū)動因素 // 90
第 6 章了解并克服投資陷阱 // 105
行為偏差 // 106
結(jié)構(gòu)性障礙 // 120
第三部分聰明的期權(quán)投資 // 129
第 7 章尋找錯誤定價的期權(quán) // 131
期權(quán)報價 // 132
Δ：最有用的希臘字母 // 138
聰明的估值區(qū)間與 BSM 模型估值區(qū)間的比較 // 143
創(chuàng)建一個 BSM 模型錐 // 143
第 8 章理解并管理杠桿 // 150
投資杠桿 // 151
衡量期權(quán)投資杠桿的簡單方法 // 155
了解杠桿對投資組合的作用 // 159
管理杠桿 // 168
第 9 章獲得敞口 // 170
買入看漲期權(quán) // 171
買入看跌期權(quán) // 182
寬跨式 // 185
跨式策略 // 187
第 10 章接受敞口 // 189
看跌期權(quán) // 190
看漲期權(quán)與看漲期權(quán)價差 // 197
賣出跨式和賣出寬跨式 // 206
第 11 章混合敞口 // 208
長對角線策略 // 209
短對角線策略 // 212
持保看漲期權(quán) // 215
保護性看跌期權(quán)策略 // 221
領(lǐng)子期權(quán)策略 // 229
第 12 章期權(quán)風險與聰明的投資者 // 234
市場風險 // 234
估值風險 // 236
聰明的期權(quán)投資 // 238
附錄 A 明智迎戰(zhàn) // 239
模型最佳之處 // 239
BSM 模型的最糟糕之處 // 243
附錄 B 杠桿作用的多重面孔 // 251
經(jīng)營杠桿作用 // 251
財務杠桿作用 // 253
附錄 C 買賣權(quán)等價 // 256
股息套利與買賣權(quán)等價 // 257
譯者后記 // 263