現(xiàn)代價值投資的安全邊際：為慎思的投資者而作的25個避險策略和工具

前 言

第一部分價值投資者心理
第1章 價值投資心理學(xué)
成為價值投資者之前需要了解的四件事
你是價值投資者還是投機(jī)者
價值投資者的主要特征——心態(tài)
第2章 價值和行為金融學(xué)
有效市場假說和被動投資工具問題
價值投資勝過成長投資
價值投資理念——通常都不受青睞
了解行為金融學(xué)
第3章 定義風(fēng)險，價值投資方式
什么是投資風(fēng)險
價值投資的風(fēng)險定義
第4章 現(xiàn)代化價值投資
擴(kuò)展價值投資心態(tài)
反身性理論與價值投資
股東價值的創(chuàng)造與破壞——收益、回購——企業(yè)管理層
重點(diǎn)是股票價格
注意管理費(fèi)用和華爾街的利益

第二部分價值投資技術(shù)
第5章 企業(yè)估值的藝術(shù)
估值不可能精確
工具＃1 利用估值區(qū)間來進(jìn)行投資決策
確定價值的四個步驟
工具＃2 凈現(xiàn)值計算（NPV）
工具＃3 清算價值
工具＃4 股票市場價值
工具＃5 評估私人所有者（收購）價值
內(nèi)在價值
工具＃6 衡量內(nèi)在價值
工具＃7 投資資本回報率（ROIC）
工具＃8 增長是價值的關(guān)鍵組成部分
工具＃9 周期調(diào)整市盈率（CAPE）
第6章安全邊際
確定安全邊際
工具＃10 每股現(xiàn)金流/每股凈現(xiàn)金流
工具＃11 股息可持續(xù)性
第7章 企業(yè)護(hù)城河
使用定性因素分析公司的風(fēng)險
工具＃12 確定企業(yè)護(hù)城河
工具＃13 使用1998年之前的偉大投資者未曾使用過的工具 ——谷歌
工具＃14 分析管理層的素質(zhì)/誠信
工具＃15 潛在激進(jìn)投資者的介入可被視為安全邊際
第8章 不要賠錢
工具＃16 重點(diǎn)關(guān)注你所支付的價格
工具＃17 分析行業(yè)的周期性
工具＃18 分析自然經(jīng)濟(jì)周期的影響
工具＃19 尋找未來催化劑
工具＃20 避免長期衰退的行業(yè)
工具＃21 關(guān)注重要的內(nèi)部交易活動
工具＃22 檢查股息的可持續(xù)性
工具＃23 確定市場情緒
工具＃24 檢查資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)質(zhì)量
第9章 如何發(fā)現(xiàn)便宜股
工具＃25 如何以及去哪里尋找便宜的投資
第10章 將分析工具應(yīng)用于戴姆勒
戴姆勒的價值投資工具應(yīng)用
戴姆勒的內(nèi)在價值
在具有安全邊際時進(jìn)行投資
行業(yè)分析
戴姆勒是一個價值陷阱嗎
……