改革后的金融衍生品和期貨指南

導(dǎo)論
第一部分　導(dǎo)致衍生品改革的危機(jī)
第1章　2008年市場(chǎng)危機(jī)的七大原因/14
無(wú)視警告信號(hào)/15
2008年的市場(chǎng)危機(jī)的其他重要原因/16
對(duì)于安然公司破產(chǎn)所暴露出的問(wèn)題的一個(gè)不完整反應(yīng)/20
安然公司利用銀行和其他缺少監(jiān)管的機(jī)構(gòu)融資/23
缺少有效的監(jiān)管/24
影子銀行系統(tǒng)/27
不被監(jiān)管的全球場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的發(fā)展/31
信用衍生品和信用違約互換的崛起/34
私有化的房地產(chǎn)抵押支持證券/35
美國(guó)的政策對(duì)房屋所有權(quán)的支持和對(duì)政府資助型企業(yè)的不當(dāng)管理/37
衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的會(huì)計(jì)實(shí)踐/39
第2章　危機(jī)與改革時(shí)間軸/41
2008年3月17日：貝爾斯登被出售/42
2008年3月27日：巴拉克·奧巴馬提出了改革原則/43
2008年9月15日：雷曼兄弟破產(chǎn)/44
2008年11月至2009年1月：美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人逐漸產(chǎn)生/44
2009年3月26日：蓋特納就改革向國(guó)會(huì)作證詞/45
2009年5月13日：蓋特納寫(xiě)信給哈里·瑞德/45
2009年6月2日：一個(gè)早期反對(duì)清算規(guī)定的聲音/46
2009年6月22日：美國(guó)公司為反對(duì)場(chǎng)外衍生品集中清算規(guī)定游說(shuō)議員/46
2009年7月22日：介紹支持豁免結(jié)算規(guī)定的立法/46
2009年7月30日：介紹董事會(huì)關(guān)于新法律的框架/47
2009年9月8日：行業(yè)承諾集中結(jié)算/47
2009年10月2日：眾議院發(fā)布場(chǎng)外衍生品立法草稿/47
2009年11月11日：參議院發(fā)布場(chǎng)外衍生品立法草稿/48
2009年12月11日：眾議院通過(guò)了2009年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案/48
2010年1月1日：紐約聯(lián)儲(chǔ)公布了其對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)政策的視角/48
2010年4月7日：金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)開(kāi)始聽(tīng)證/49
2010年4月16日：林肯議員介紹2010年華爾街透明度和責(zé)任感法案/49
2010年4月22日：奧巴馬總統(tǒng)回到庫(kù)柏聯(lián)合學(xué)院就改革進(jìn)行演講/49
2010年4月26-27日：參議院投票推遲衍生品改革辯論/50
2010年4月27日：高盛聽(tīng)證會(huì)/50
2010年4月28日：參議院就繼續(xù)進(jìn)行金融服務(wù)改革再次投票/52
2010年5月20日：參議院通過(guò)了參議院版的立法/53
2010年6月30日以及2010年7月15日：國(guó)會(huì)批準(zhǔn)了立法，并且尋求總統(tǒng)的批準(zhǔn)/53
2010年7月21日：奧巴馬總統(tǒng)將多德-弗蘭克法案簽署成法律/53
2010年和2011年美國(guó)規(guī)則制定/54
美國(guó)的改革指引著全球衍生品改革的方向/60
第二部分　衍生品改革
第3章　期貨、保證金以及集中清算導(dǎo)論/63
三大危機(jī)以及對(duì)期貨模型的需要/65
期貨合約以及期貨市場(chǎng)的歷史簡(jiǎn)介/69
2000年的商品期貨現(xiàn)代化法案/74
期貨模型和基本期貨概念介紹/76
期貨管理/85
一份運(yùn)行中的期貨合約/87
期貨模型中清算成員的違約/88
全球性的改革和期貨模型/91
第4章　多德-弗蘭克法案主題七中的美國(guó)衍生品交易法/97
多德-弗蘭克組織/97
主題七以及主題八的介紹/99
理解美國(guó)新的衍生品交易法的方法/101
產(chǎn)品/102
人/109
納稅人/113
檢舉人/126
保管人/127
平臺(tái)/127
第5章　多德-弗蘭克法案主題八/131
反對(duì)主題八/132
主題八產(chǎn)生的背景/134
主題八究竟執(zhí)行什么，以及何時(shí)執(zhí)行？/135
什么是系統(tǒng)重要性的活動(dòng)？/136
該新法律的實(shí)際效果/137
第6章　法律文件的指南（A Primer on Legal Documentation）/139
背景/141
“讓我們使用ISDA”/142
ISDA的歷史/144
基本OTC架構(gòu)/145
實(shí)踐中的ISDA文件，以及2008年的問(wèn)題/150
第7章　結(jié)算衍生工具交易的生命周期/156
第一步：法律文件/156
第二步：通過(guò)SEF、SB-SEF，或者DCM的交易執(zhí)行/159
第三步：宣稱(chēng)并確認(rèn)一項(xiàng)交易；實(shí)時(shí)報(bào)告/163
第四步：FCM著手處理/164
第五步：交易是進(jìn)行中央結(jié)算的/165
第六步：交易第二次被報(bào)告/166
第三部分　改革之前和改革之后的交易活動(dòng)
第8章　衍生品和期貨的歷史/168
最初的衍生品/169
樹(shù)木、森林和野火/170
它們?cè)诠糯嬖趩幔?171
場(chǎng)外交易和場(chǎng)內(nèi)交易的衍生品/172
追溯到圣經(jīng)時(shí)代/172
黑暗時(shí)代和中世紀(jì)的歐洲/176
穆斯林帝國(guó)/177
商業(yè)票據(jù)和外匯票據(jù)的發(fā)展和早期使用/178
在抗議的革新之后/180
術(shù)語(yǔ)商品資產(chǎn)池的早期觀點(diǎn)/184
十個(gè)智者/184
1848年美國(guó)開(kāi)始新時(shí)代/190
20世紀(jì)早期的美國(guó)/191
1907年銀行家恐慌/191
S&L和按揭貸款在濫用之前發(fā)揮良好作用/198
房利美和房地美的創(chuàng)立/198
20世紀(jì)70年代的迪斯科、交易者、掉期和紅線(xiàn)/199
美國(guó)監(jiān)管正式認(rèn)可掉期/202
場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的誕生/203
期權(quán)市場(chǎng)的演變/203
期貨交易和實(shí)踐法，以及1993年的掉期豁免/204
ISDA/205
1987年崩潰和20世紀(jì)90年代的危機(jī)/206
《商品期貨調(diào)整法案（2000年）》/212
安然漏洞/212
21世紀(jì)的第一個(gè)十年/213
第9章　2010年前后的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)/214
古代商品市場(chǎng)/214
最早的現(xiàn)代化交易所/215
大蕭條及投機(jī)商號(hào)/216
公開(kāi)喊價(jià)與露天場(chǎng)地讓位于機(jī)器/217
美國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的改革/219
衍生品結(jié)算組織（DCOs）/221
互換數(shù)據(jù)庫(kù)/222
場(chǎng)外衍生品交易的市場(chǎng)參與者/223
第四部分　繼續(xù)教育　
第10章　衍生品概述/229
策略和交易結(jié)構(gòu)概述/230
早期衍生品以及場(chǎng)外市場(chǎng)的起始/231
遠(yuǎn)期與期權(quán)/232
期權(quán)基本要素/233
期權(quán)定價(jià)/234
基本期權(quán)策略/236
交易所交易的期權(quán)/237
在衍生品改革中期權(quán)之后是互換/238
信用衍生品/238
信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)票據(jù)及其他證券/243
總收益互換/243
利率互換/244
股權(quán)互換/246
現(xiàn)貨衍生品/247
財(cái)產(chǎn)衍生品/248
商品衍生品/249
能源互換/250
結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、證券化、CDOs以及CDOs的平方/250
交易所交易衍生品：期貨以及其他上市交易產(chǎn)品/251
其他資源/252
詞匯表/253
關(guān)于作者/254