改革后的金融衍生品和期貨指南

導論
第一部分　導致衍生品改革的危機
第1章　2008年市場危機的七大原因/14
無視警告信號/15
2008年的市場危機的其他重要原因/16
對于安然公司破產(chǎn)所暴露出的問題的一個不完整反應/20
安然公司利用銀行和其他缺少監(jiān)管的機構融資/23
缺少有效的監(jiān)管/24
影子銀行系統(tǒng)/27
不被監(jiān)管的全球場外衍生品市場的發(fā)展/31
信用衍生品和信用違約互換的崛起/34
私有化的房地產(chǎn)抵押支持證券/35
美國的政策對房屋所有權的支持和對政府資助型企業(yè)的不當管理/37
衍生品和結構化產(chǎn)品的會計實踐/39
第2章　危機與改革時間軸/41
2008年3月17日：貝爾斯登被出售/42
2008年3月27日：巴拉克·奧巴馬提出了改革原則/43
2008年9月15日：雷曼兄弟破產(chǎn)/44
2008年11月至2009年1月：美國領導人逐漸產(chǎn)生/44
2009年3月26日：蓋特納就改革向國會作證詞/45
2009年5月13日：蓋特納寫信給哈里·瑞德/45
2009年6月2日：一個早期反對清算規(guī)定的聲音/46
2009年6月22日：美國公司為反對場外衍生品集中清算規(guī)定游說議員/46
2009年7月22日：介紹支持豁免結算規(guī)定的立法/46
2009年7月30日：介紹董事會關于新法律的框架/47
2009年9月8日：行業(yè)承諾集中結算/47
2009年10月2日：眾議院發(fā)布場外衍生品立法草稿/47
2009年11月11日：參議院發(fā)布場外衍生品立法草稿/48
2009年12月11日：眾議院通過了2009年華爾街改革和消費者保護法案/48
2010年1月1日：紐約聯(lián)儲公布了其對場外衍生品市場結構政策的視角/48
2010年4月7日：金融危機調(diào)查委員會開始聽證/49
2010年4月16日：林肯議員介紹2010年華爾街透明度和責任感法案/49
2010年4月22日：奧巴馬總統(tǒng)回到庫柏聯(lián)合學院就改革進行演講/49
2010年4月26-27日：參議院投票推遲衍生品改革辯論/50
2010年4月27日：高盛聽證會/50
2010年4月28日：參議院就繼續(xù)進行金融服務改革再次投票/52
2010年5月20日：參議院通過了參議院版的立法/53
2010年6月30日以及2010年7月15日：國會批準了立法，并且尋求總統(tǒng)的批準/53
2010年7月21日：奧巴馬總統(tǒng)將多德-弗蘭克法案簽署成法律/53
2010年和2011年美國規(guī)則制定/54
美國的改革指引著全球衍生品改革的方向/60
第二部分　衍生品改革
第3章　期貨、保證金以及集中清算導論/63
三大危機以及對期貨模型的需要/65
期貨合約以及期貨市場的歷史簡介/69
2000年的商品期貨現(xiàn)代化法案/74
期貨模型和基本期貨概念介紹/76
期貨管理/85
一份運行中的期貨合約/87
期貨模型中清算成員的違約/88
全球性的改革和期貨模型/91
第4章　多德-弗蘭克法案主題七中的美國衍生品交易法/97
多德-弗蘭克組織/97
主題七以及主題八的介紹/99
理解美國新的衍生品交易法的方法/101
產(chǎn)品/102
人/109
納稅人/113
檢舉人/126
保管人/127
平臺/127
第5章　多德-弗蘭克法案主題八/131
反對主題八/132
主題八產(chǎn)生的背景/134
主題八究竟執(zhí)行什么，以及何時執(zhí)行？/135
什么是系統(tǒng)重要性的活動？/136
該新法律的實際效果/137
第6章　法律文件的指南（A Primer on Legal Documentation）/139
背景/141
“讓我們使用ISDA”/142
ISDA的歷史/144
基本OTC架構/145
實踐中的ISDA文件，以及2008年的問題/150
第7章　結算衍生工具交易的生命周期/156
第一步：法律文件/156
第二步：通過SEF、SB-SEF，或者DCM的交易執(zhí)行/159
第三步：宣稱并確認一項交易；實時報告/163
第四步：FCM著手處理/164
第五步：交易是進行中央結算的/165
第六步：交易第二次被報告/166
第三部分　改革之前和改革之后的交易活動
第8章　衍生品和期貨的歷史/168
最初的衍生品/169
樹木、森林和野火/170
它們在古代存在嗎？/171
場外交易和場內(nèi)交易的衍生品/172
追溯到圣經(jīng)時代/172
黑暗時代和中世紀的歐洲/176
穆斯林帝國/177
商業(yè)票據(jù)和外匯票據(jù)的發(fā)展和早期使用/178
在抗議的革新之后/180
術語商品資產(chǎn)池的早期觀點/184
十個智者/184
1848年美國開始新時代/190
20世紀早期的美國/191
1907年銀行家恐慌/191
S&L和按揭貸款在濫用之前發(fā)揮良好作用/198
房利美和房地美的創(chuàng)立/198
20世紀70年代的迪斯科、交易者、掉期和紅線/199
美國監(jiān)管正式認可掉期/202
場外衍生品市場的誕生/203
期權市場的演變/203
期貨交易和實踐法，以及1993年的掉期豁免/204
ISDA/205
1987年崩潰和20世紀90年代的危機/206
《商品期貨調(diào)整法案（2000年）》/212
安然漏洞/212
21世紀的第一個十年/213
第9章　2010年前后的市場結構/214
古代商品市場/214
最早的現(xiàn)代化交易所/215
大蕭條及投機商號/216
公開喊價與露天場地讓位于機器/217
美國市場結構的改革/219
衍生品結算組織（DCOs）/221
互換數(shù)據(jù)庫/222
場外衍生品交易的市場參與者/223
第四部分　繼續(xù)教育　
第10章　衍生品概述/229
策略和交易結構概述/230
早期衍生品以及場外市場的起始/231
遠期與期權/232
期權基本要素/233
期權定價/234
基本期權策略/236
交易所交易的期權/237
在衍生品改革中期權之后是互換/238
信用衍生品/238
信用風險關聯(lián)票據(jù)及其他證券/243
總收益互換/243
利率互換/244
股權互換/246
現(xiàn)貨衍生品/247
財產(chǎn)衍生品/248
商品衍生品/249
能源互換/250
結構化產(chǎn)品、證券化、CDOs以及CDOs的平方/250
交易所交易衍生品：期貨以及其他上市交易產(chǎn)品/251
其他資源/252
詞匯表/253
關于作者/254