銀行家薪酬監(jiān)管法制變革及其超越

前言 從銀行家薪酬透視二○○八年經(jīng)濟危機
第一章 華爾街兩投行之失敗薪酬激勵
一、雷曼和貝爾斯登高管團隊及其成績單
二、高管隨投行崩盤而巨虧
三、2000年至2008年間之現(xiàn)金類獎金
四、2000年至2008年間之股票和期權(quán)套現(xiàn)
五、八年間高管最低進賬
第二章 超越幸運期權(quán)之銀行家利益共同體
一、通過薪酬發(fā)現(xiàn)利益捆綁共同體：數(shù)據(jù)和方法
二、幸運的CEO獲授期權(quán)
三、CEO與獨立董事運氣之捆綁
(一)CEO的運氣與外部董事同步獲賞
(二)獨立董事與CEO運氣之捆綁
(三)董事期權(quán)事件日與CEO不同步者
(四)董事幸運源于常規(guī)時機安排嗎
第三章 銀行家政治獻金與薪酬話語權(quán)決策
一、銀行家作為利益集團的政治游說力與占領(lǐng)華爾街運動
(一)金融危機后掃除利益集團游說障礙的契機
(二)選舉獻金與“華爾街一財政部聯(lián)合體”
二、企業(yè)資助揭弊政客自由與政治腐敗之2010年“公民聯(lián)盟”案
三、美國現(xiàn)行公司法規(guī)范公司政治花費決策的三個框架
四、政治言論決策如何區(qū)別于一般性商業(yè)決策
(一)利益分歧
(二)財務(wù)負累不可小覷
(三)凸顯公司政治標簽
五、政治言論決策與股東利益一致的法律政策改革
(一)股東
(二)獨立董事
(三)得排除強制規(guī)范之私序
(四)披露要求
六、占領(lǐng)華爾街運動后美國最高法院對政治獻金的可能態(tài)度
七、中美不同路徑依賴下之公司立法借鑒
第四章 銀行家金降落傘軟著陸與超大銀行的風險約束
一、金色降落傘與收購發(fā)生概率及其溢價
(一)所確認的關(guān)聯(lián)完全歸因于私人信息假說否
(二)GPS與收購溢價之關(guān)聯(lián)
二、金色降落傘與企業(yè)價值演進：GP與托賓Q值演化
三、案例研究：花旗集團、德國曼內(nèi)斯曼和房利美
(一)花旗集團金降落傘、合并和價值減損之間的因果關(guān)聯(lián)
(二)曼內(nèi)斯曼CEO獲金色降落傘與德國公憤
(三)CEO軟著陸與兩房坍塌的因果關(guān)聯(lián)
四、恢復對超大銀行的約束與美國“浪費規(guī)則”之普通法演進
(一)《格拉斯一斯蒂高爾法案》回歸及其實踐障礙
(二)蘇格蘭皇家銀行高管金色降落傘之“硬著陸”
(三)美國司法對銀行家浪費理論的普通法演進
第五章 危機中銀行家投機性利潤與美式資本主義民主危機
一、高盛2009年薪酬丑聞與投機性利潤因果
二、雷曼高管成為金融危機替罪羊與隱藏的因果關(guān)系
(一)不救雷曼是錯誤
(二)最糟糕的救助政策
三、借民粹之名栽贓銀行家與獨立真相調(diào)查委員會
(一)政治辭令里的“肥貓銀行家”與民粹資本主義民主危機
(二)民粹主義“占領(lǐng)華爾街”運動與中立專家調(diào)查委員會
第六章 銀行家對抗蕭條之無所作為與資本主義民主的危機
一、2008年經(jīng)濟蕭條期間的失業(yè)率高企
二、不確定經(jīng)濟復蘇中銀行家的“靈活偏好動機”與“瘦身”
(一)不確定性與銀行靈活偏好動機
(二)蕭條期銀行偏好裁員的原因和影響
三、蕭條的自限性與美國財政危機中銀行家之缺席
(一)2008年蕭條的自限性
(二)美國銀行家在國家當務(wù)之急中的作用：蕭條、赤字與債務(wù)上限危機
(三)銀行家回歸保守與“最后勝者”的示范效應
四、經(jīng)濟危機下民粹反應演變與美式社會民主危機
第七章 美國修補銀行家薪酬機制努力的局限與實用主義超越
一、高管薪酬市場改革三把斧與修補本身之局限性
(一)美國金融危機以來對薪酬的三次立法修正
(二)超越立法框架的學界建議
二、政府直接監(jiān)管銀行家薪酬結(jié)構(gòu)與一攬子基準
(一)是薪酬結(jié)構(gòu)改革而非薪酬數(shù)額封頂
(二)拓寬銀行家薪酬之一攬子掛鉤基準
(三)政府直接監(jiān)管銀行家薪酬結(jié)構(gòu)：超越公司自治
三、美國財政部新基石改革報告中讓羊監(jiān)管狼的悖論
四、美聯(lián)儲監(jiān)管系統(tǒng)性風險第一集團銀行家薪酬的局限
五、改變以金錢衡量銀行家一切的制度生態(tài)
第八章 中國銀行家激勵模式的移植轉(zhuǎn)型和官僚制迷恩
一、中國銀行家激勵傳統(tǒng)模式的成本與收益
(一)中國銀行家官僚體制的成本
(二)傳統(tǒng)銀行家晉升錦標賽模式的收益
(三)官僚武當代銀行家與近代中國銀行家危機期間的信心激勵與示范
(四)美武高薪激勵過渡和危機導致中止
二、中國銀行家利益捆綁公司治理實證
(一)中行上市銀行薪酬委員會與獨立董事作用反思
(二)中國平安保險歐洲并購策略的薪酬激勵及其失敗
三、中國銀行家理財資金投資衍生品誘惑約束
四、借凱恩斯之名的中國銀行家群像及其“信心創(chuàng)造”實證
(一)2008年至2011年鐵道部貸款項目中銀行家行動策略
(二)2008年至2011年溫州民間借貸危機中銀行家群像
五、金融危機后官僚式中國銀行家回歸及其創(chuàng)造性毀滅
(一)從學習、質(zhì)疑到否定美式智慧的國家主義和民粹合流
(二)中國銀行家官僚式回歸
(三)中美銀行家共同救贖路
六、城鎮(zhèn)化熱潮中對官僚制銀行家的批評和城商關(guān)系重塑
(一)區(qū)域崛起和金融危機背景下的都市圈和城鎮(zhèn)化政策
(二)二○○八年寬松貨幣政策后地方融資平臺風險
(三)中國銀行家對破除市政債發(fā)行法律障礙的作用分析
(四)中國銀行家在都市圈和城鎮(zhèn)化浪潮的作為和風險約束
結(jié)論 重新發(fā)現(xiàn)銀行家的價值坐標
后記
索引