蠟燭圖技術(shù)入門

　　模糊不清且充滿不確定性是股市的兩個基本屬性。股票交易時(shí)，短期交易活動具有隨機(jī)性，令人難以捉摸，這無疑會增加交易商的不確定性。這一點(diǎn)，股票交易新手非常清楚。不過，即便是那些具有多年交易經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士，都無法擺脫這些困擾和郁悶。正因?yàn)槿绱耍瑘D表分析就顯得價(jià)值巨大。當(dāng)然，沒有人敢說一定能把握最佳的買賣時(shí)機(jī)，也的確沒有人期望每次交易都取得成功。相反，能做得比一般人好，能取得比一般收益率更好的結(jié)果就足夠令人滿意了。鑒于今天所賺的利潤多半會被明天的損失所侵蝕，因此許多個人投資者所要尋求的是能抵御未來賠錢的交易。蠟燭圖方法十分有用，可幫助投資者預(yù)測股票價(jià)格走勢，從而更好地把握買賣時(shí)機(jī)。不過，具有諷刺意味的是，即便是那些經(jīng)驗(yàn)豐富且經(jīng)常使用蠟燭圖的專業(yè)人員，對各種圖形及其意義也并不十分精通。本書首先對蠟燭圖工具進(jìn)行了具體介紹，包括如何繪制蠟燭圖。蠟燭圖不僅具有直觀的優(yōu)點(diǎn)，而且其中隱含了眾多價(jià)格信息。例如，每天的開盤價(jià)和收盤價(jià)、波動范圍和走勢方向（向上或向下）。此外，蠟燭圖也反映了每天波動范圍的大小。如果考察多個交易期的一組蠟燭圖，可立即知道股價(jià)的波動范圍，走勢是向上還是向下，更為重要的是可幫助投資者決定何時(shí)進(jìn)行交易。將這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)通盤考慮，就顯得很有價(jià)值。許多交易者對這些特點(diǎn)非常了解，他們常常通過蠟燭圖來分析股價(jià)走勢。不過，只是了解這些顯然是不夠的，還有許多其他知識需要掌握。在介紹完這些基礎(chǔ)知識后，本書分析了如何識別各種信號、走勢和圖形（如牛市、熊市、反轉(zhuǎn)、市場等），并介紹了如何運(yùn)用兩根或三根蠟燭線組合來更好地把握特定情況下的價(jià)格走勢。許多走勢和圖形很復(fù)雜，內(nèi)容很微妙，常常被那些投資者更易識別的圖形所掩蓋。即使結(jié)合其他指標(biāo)進(jìn)行分析，蠟燭圖仍然具有價(jià)值。例如，對于強(qiáng)調(diào)價(jià)格為主的技術(shù)分析而言，影響價(jià)格走勢和風(fēng)險(xiǎn)大小的兩個因素常常被忽視：成交量和波動性。本書介紹了蠟燭圖如何運(yùn)用這些重要因素來幫助投資者更好地把握股票交易。將蠟燭圖指標(biāo)與那些廣為人知的價(jià)格模型和趨勢圖相結(jié)合，技術(shù)分析的先進(jìn)性就可得到大大提升。第7章考察并分析了如何通過波段交易方法來更好地把握買賣時(shí)機(jī)。買賣信號隱含在蠟燭圖的波段走勢中，決定了買或者賣的最佳時(shí)機(jī)。當(dāng)然，買賣信號也可以當(dāng)做確認(rèn)信號來對待。如果結(jié)合移動平均線的趨勢指標(biāo)，就可獲得制定日交易策略所不可缺少的重要買賣信號。移動平均線不僅反映當(dāng)日的價(jià)格，而且也預(yù)示了今后價(jià)格的變化趨勢。遺憾的是，等到這些信號為大眾所接受時(shí)，往往為時(shí)已晚，買賣的最佳時(shí)機(jī)已過。在這些信號獲得其他指標(biāo)確認(rèn)之前，投資者可借助蠟燭圖來預(yù)測趨勢。任何技術(shù)指標(biāo)都涉及決策的時(shí)機(jī)性。作為時(shí)機(jī)決策工具，蠟燭圖不僅能用于預(yù)測股價(jià)走勢（上升或下降），還能用于判斷股票現(xiàn)行走勢的強(qiáng)弱。有些圖形很容易識別，但有些圖形走勢具有不確定性。就價(jià)格走勢而言，雖然買賣雙方之間無休止較量的結(jié)果是一方勝過另一方，但有時(shí)買賣雙方都會陷入兩難。這種情況的重要性類似于強(qiáng)勢牛市或強(qiáng)勢熊市，可幫助投資者確定何時(shí)買或賣，或者不買也不賣。在完成單根及多根蠟燭圖的介紹、買賣操作信號的確定以及移動平均線的分析之后，本書最后部分將蠟燭圖與技術(shù)分析指標(biāo)結(jié)合在一起進(jìn)行探討，這種方法常常為大多數(shù)圖表分析師所采用。分析價(jià)格走勢時(shí)，至少得大概掌握一些非常重要的價(jià)格模型。在蠟燭圖技術(shù)中，這些模型常常被用到。不論是對操作頻繁的日間交易者，還是多波段交易者或是技術(shù)分析師，本書所提供的直觀的、富有解釋性的信息都有助于擴(kuò)大其技術(shù)分析知識。即便是那些難得涉足投機(jī)操作的穩(wěn)健型價(jià)值投資者，掌握蠟燭圖分析技術(shù)同樣很有價(jià)值。本書設(shè)計(jì)了一些對讀者很有裨益的重要欄目，主要有：關(guān)鍵知識和定義、內(nèi)容豐富的操作清單、用以說明蠟燭圖走勢及其解釋的真實(shí)公司的圖形實(shí)例。對于這些取自真實(shí)公司的蠟燭圖，無論采用的是哪家公司或哪個時(shí)期的蠟燭圖，它們所反映的價(jià)格區(qū)間顯然發(fā)生在本書出版之前。本書選取的蠟燭圖都來自那些眾所周知的藍(lán)籌股公司，這樣大多數(shù)讀者就會覺得所給出的分析更為現(xiàn)實(shí)，更易于接受。不過，不要忘記：即使蠟燭圖反映的是過去的情況，但它仍能揭示一些本質(zhì)性的東西。這里，重要的并非股價(jià)水平或現(xiàn)行狀況，而是蠟燭圖的形狀以及價(jià)格走勢的強(qiáng)弱情況?；谶@些蠟燭圖所獲得的觀點(diǎn)對于分析任何價(jià)格水平下的任何股票都適用。蠟燭圖的時(shí)間設(shè)定也應(yīng)該保持一致。通常，選取的是為期一個月的日價(jià)格走勢蠟燭圖。之所以這樣選擇，其原因是大多數(shù)交易者關(guān)注的是每天的開盤價(jià)和收盤價(jià)、交易范圍和價(jià)格走勢。股票在交易日開盤、收盤，所以按日計(jì)算交易期間就最為大眾所知。不過，投資者必須知道也可以按其他交易期間來繪制蠟燭圖，如有60分鐘蠟燭圖、15分鐘蠟燭圖、5分鐘蠟燭圖等。這里，值得稱奇的一個事實(shí)是：無論采用何種交易期間的蠟燭圖，所應(yīng)用的規(guī)則和觀察方法都相同。周蠟燭圖或日蠟燭圖中所發(fā)現(xiàn)的圖形同樣存在于分鐘蠟燭圖中。即使所選擇的交易時(shí)機(jī)不同，其價(jià)格走勢的意義也會完全一樣。因此，進(jìn)行日間交易決策的交易者會根據(jù)日間價(jià)格走勢變化來進(jìn)行操作。對比之下，日內(nèi)交易者則很可能選用交易期間短些的蠟燭圖，甚至?xí)葱r(shí)或分鐘蠟燭圖來進(jìn)行交易決策。不管怎樣，這兩類交易者利用的是相同的交易信息、移動平均線和分析模型。這一點(diǎn)需牢記在心。最后，有一個問題需要解決，即從何處免費(fèi)獲得蠟燭圖？事實(shí)上，許多網(wǎng)站幾乎都免費(fèi)提供全部上市公司股票的蠟燭圖，投資者可通過這些網(wǎng)站獲得所跟蹤或所要交易股票的蠟燭圖資料。這些網(wǎng)站除了提供基本的延遲性蠟燭圖資料外，還可提供更近時(shí)期資料的訂閱服務(wù)。對于許多交易者而言，經(jīng)紀(jì)商、金融機(jī)構(gòu)及其他公司所提供的免費(fèi)信息就已足夠。但對某些交易者而言，為獲得更多信息而付出的訂閱成本是物有所值的。本書的目標(biāo)讀者是那些有經(jīng)驗(yàn)的交易者和技術(shù)分析人員，旨在運(yùn)用蠟燭圖技術(shù)來提高你的技術(shù)分析能力，增加分析技術(shù)模型所需的知識，并幫助你決策何時(shí)買賣或持有股票。蠟燭圖是幫助分析股票價(jià)格走勢的重要工具之一，不僅可用于證實(shí)所顯示的走勢反轉(zhuǎn)與走勢延續(xù)信號，而且可用于確定那些失敗的走勢信號。確認(rèn)信號不僅豐富了技術(shù)分析知識，提高了買賣時(shí)機(jī)選擇的正確性，而且將傳統(tǒng)的技術(shù)指標(biāo)運(yùn)用到了有效買賣時(shí)機(jī)決策中。

　　邁克爾 C.托姆塞特撰寫有數(shù)十本金融類書籍，包括《穩(wěn)健投資者的期權(quán)交易》、《期權(quán)制勝》、《長期期權(quán)交易策略》以及現(xiàn)已出版到第8版且銷量超25萬冊的暢銷作品《期權(quán)入門》。托姆塞特也是《投資與證券詞典》一書的作者，該書入選《選擇雜志》1988年度杰出學(xué)術(shù)圖書。此外，托姆塞特還撰寫了許多有關(guān)投資和交易方面的書籍。早在1978年開始從事職業(yè)寫作之前，托姆塞特是一名會計(jì)師，在金融服務(wù)業(yè)從業(yè)7年，其客戶包括證券經(jīng)紀(jì)人或交易商、保險(xiǎn)客戶和保險(xiǎn)公司。