創(chuàng)業(yè)金融學(xué)

第一章 創(chuàng)業(yè)金融導(dǎo)論
第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)企業(yè)概論
一、企業(yè)家與創(chuàng)業(yè)企業(yè)
二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)組織形式
三、新企業(yè)形成過程
四、新企業(yè)發(fā)展階段
第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)商業(yè)計(jì)劃
一、創(chuàng)業(yè)商業(yè)計(jì)劃與成熟企業(yè)計(jì)劃的區(qū)別
二、創(chuàng)業(yè)商業(yè)計(jì)劃的要素
第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)金融學(xué)概述
一、創(chuàng)業(yè)金融與公司金融比較
二、創(chuàng)業(yè)金融學(xué)的研究意義
第二章 融資需求預(yù)測(cè)
第一節(jié) 現(xiàn)金流周期分析
第二節(jié) 融資需求的關(guān)鍵決定因素
一、最低有效規(guī)模
二、盈利能力
三、現(xiàn)金流
四、銷售增長率
第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析法
一、基本原則
二、主要假設(shè)——營運(yùn)資本分析
三、預(yù)測(cè)基礎(chǔ)——銷售預(yù)測(cè)
四、預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息
五、案例
第四節(jié) 增長模型法
一、可持續(xù)增長模型---
二、不可持續(xù)增長模型
第五節(jié) 現(xiàn)金流平衡分析法
一、常用現(xiàn)金流平衡點(diǎn)
二、案例
第六節(jié) 情景分析和模擬法
一、情景分析
二、模擬
第三章 外部投資者估值
第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)企業(yè)估值概述
一、估值模型選擇標(biāo)準(zhǔn)
二、dcf模型
三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)估值方法比較
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法
一、期望現(xiàn)金流
二、資本成本
三、參數(shù)估計(jì)
四、估值方法
第三節(jié) 確定現(xiàn)金流法(ceq)
一、radr法的困境
二、ceo法
三、參數(shù)估計(jì)
四、capm模型的局限
五、期權(quán)定價(jià)模型
第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)資本法
一、風(fēng)險(xiǎn)資本法評(píng)價(jià)
二、風(fēng)險(xiǎn)資本法的變化
三、外在調(diào)整方法
四、風(fēng)險(xiǎn)資本法的博弈論解釋
五、風(fēng)險(xiǎn)資本法評(píng)價(jià)
第五節(jié) 第一芝加哥法
一、第一芝加哥法實(shí)施步驟
二、對(duì)第一芝加哥法的評(píng)價(jià)
第六節(jié) 估值折價(jià)
～、流動(dòng)性折價(jià)
二、控制權(quán)溢價(jià)和少數(shù)股東權(quán)益折價(jià)
第四章 創(chuàng)業(yè)者估值
第一節(jié) 全部投入條件下的創(chuàng)業(yè)者估值
一、作為非分散型投資者的創(chuàng)業(yè)者
二、創(chuàng)業(yè)者資本機(jī)會(huì)成本
三、機(jī)會(huì)成本分析法的局限
四、全部投資下的估值程序
五、創(chuàng)業(yè)企業(yè)模擬估值模型
第二節(jié) 部分投入條件下的創(chuàng)業(yè)者估值
一、部分投入條件下的必要收益率
二、部分投入條件下的估值
三、部分投入條件下的創(chuàng)業(yè)企業(yè)模擬估值模型
第三節(jié) 對(duì)創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)資本及其分散性的估計(jì)
一、創(chuàng)業(yè)者財(cái)富與創(chuàng)業(yè)投資估計(jì)
二、人力資本
三、創(chuàng)業(yè)者投資分散程度
四、分散投資的作用
五、對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)的選擇
第五章 融資和約安排中的信息與動(dòng)機(jī)問題
第一節(jié) 信息問題
一、信息不對(duì)稱
二、逆向選擇
三、案例
第二節(jié) 動(dòng)機(jī)問題
一、特定投資
二、潛在投資者數(shù)量有限
三、代理成本
第三節(jié) 利用和約安排處理信息和動(dòng)機(jī)問題
一、離散和約安排
二、相關(guān)和約安排
三、補(bǔ)充解決機(jī)制
第四節(jié) 利用組織選擇處理信息和動(dòng)機(jī)問題
一、組織結(jié)構(gòu)的幾個(gè)基本問題
二、組織選擇的和約框架
第六章 信息對(duì)稱下的融資和約安排
第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)者的最優(yōu)投資規(guī)模選擇
第二節(jié) 按比例分配下的融資和約安排
第三節(jié) 不按比例分配下的融資和約安排
一、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的融資和約安排
二、分配期望收益的融資和約安排
三、改變創(chuàng)業(yè)企業(yè)期望收益的融資和約安排
第七章 信息不對(duì)稱下的融資和約安排
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)資本法
一、單階段投資
二、分階段投資
三、單階段投資和分階段投資比較
四、風(fēng)險(xiǎn)資本法的主要缺陷
第二節(jié) capm法
一、單階段投資
二、分階段投資
第三節(jié) 模擬法
一、設(shè)計(jì)模型、指定假設(shè)
二、估計(jì)期望現(xiàn)金流及其風(fēng)險(xiǎn)
三、估計(jì)權(quán)益價(jià)值
四、估計(jì)各融資和約價(jià)值
第四節(jié) 不同類型權(quán)益分析
一、債務(wù)
二、個(gè)人擔(dān)保
三、可轉(zhuǎn)換證券
四、權(quán)證
五、反稀釋權(quán)利
六、放棄權(quán)
七、控制權(quán)、終止權(quán)和其他權(quán)利
八、表現(xiàn)掛鉤
第八章 創(chuàng)業(yè)融資選擇
第一節(jié) 融資選擇的考慮因素及步驟
一、融資選擇的主要考慮因素
二、融資選擇步驟
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)資本
一、風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)
二、風(fēng)險(xiǎn)投資過程
三、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)資本家
第三節(jié) 其他股權(quán)投資
一、天使投資
二、小企業(yè)投資公司
三、夾層融資
四、私募股本
五、首次公開發(fā)行
第四節(jié) 債務(wù)資本
一、債務(wù)資本來源
二、貸款銀行選擇
三、銀行貸款程序
參考文獻(xiàn)