美國(guó)證券法解讀

　　“盡管聰明的律師可以通過(guò)成文法、規(guī)則和案例而輕松地自學(xué)某些領(lǐng)域的法律，但聯(lián)邦證券法并非其中之一。如果將1933年《證券法》及其規(guī)則和案例交給一位求知欲較強(qiáng)且天資聰明、但未曾接觸過(guò)聯(lián)邦證券法的律師，讓他進(jìn)行幾周的閉戶(hù)研究，那他有可能對(duì)這一領(lǐng)域知之甚多，卻仍不得要領(lǐng)。證券法律尤其是《證券法》是復(fù)雜的——它是這樣一個(gè)謎題：從表面上看來(lái)，用許多方法都能解釋得通，但事實(shí)上其中僅有一種才是正確的。《美國(guó)證券法解讀》的目的即在于幫助解決這個(gè)難題。” 《美國(guó)證券法解讀》首先簡(jiǎn)要介紹了美國(guó)證券法之由來(lái)。由于缺乏管制而產(chǎn)生的種種問(wèn)題導(dǎo)致了美國(guó)1929年證券市場(chǎng)的崩潰。這些問(wèn)題以及隨之產(chǎn)生的崩潰是引起經(jīng)濟(jì)大蕭條的主要原因，并導(dǎo)致了二十世紀(jì)三十年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)的癱瘓。從這次慘痛的經(jīng)歷中，作者領(lǐng)悟到證券的買(mǎi)賣(mài)必須要有實(shí)質(zhì)性的管制。作者認(rèn)為有三件事是證券法必須完成的。首先，當(dāng)公司發(fā)行其證券及公司的證券在證券市場(chǎng)上被交易時(shí)，證券法必須迫使公司給出全面且公正的披露。第二，證券法必須保證證券市場(chǎng)的公平運(yùn)行。否則，投資者將遭受欺騙。第三，證券法必須迫使投資者主要使用他們的自有資金，而非借貸資金，來(lái)購(gòu)買(mǎi)證券。中國(guó)的讀者們?cè)陂喿x《美國(guó)證券法解讀》之后，將了解到美國(guó)證券法是如何處理這些必須解決的問(wèn)題并維持一個(gè)公平，積極且穩(wěn)定的證券市場(chǎng)。

　　萊瑞·D·索德奎斯特（Larry D. Soderquist）先生是美國(guó)最著名的公司證券法學(xué)教授之一，現(xiàn)任范德比爾特大學(xué)（Vanderbilt University）公司與證券法律研究中心主任。他亦在Baker， Donelson， Bearman， Caldwell & Berkowitz律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)。1999年，索德奎斯特教授作為Joseph Flom訪問(wèn)教授在哈佛大學(xué)工作。索德奎斯特教授在執(zhí)教前曾于華爾街執(zhí)業(yè)，并撰寫(xiě)和出版了大量關(guān)于公司與證券法律的書(shū)籍與文章（包括1999年作為共同作者出版的《公司法律與實(shí)踐》），他的意見(jiàn)及主張經(jīng)常被如華爾街日?qǐng)?bào)、道瓊斯新聞等全國(guó)性的媒體所引用。他是美國(guó)法學(xué)協(xié)會(huì)及美國(guó)律師協(xié)會(huì)聯(lián)邦證券規(guī)則委員會(huì)的成員。索德奎斯特教授還擔(dān)任Practising Law Institute公司與證券法律叢書(shū)的編輯。