最高人民法院關于審理證券市場虛假陳述案件司法解釋的理解與適用

　　最高人民法院根據(jù)現(xiàn)有法律的原則性規(guī)定，經(jīng)過深入調查研究，多次召開國內(nèi)和國際研討會進行研究論證，在廣泛征求中央有關部門、專家學者和各級法院意見的基礎卜，立足于基本國情和證券市場現(xiàn)狀，借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，根據(jù)審判實踐需要，經(jīng)審判委員會討論通過，于2002年1月15日下發(fā)了（關于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權糾紛案件有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），又于2003年1月9日公布了《關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。《通知》和《規(guī)定》的公布和實施，對我國證券市場的法治化建設、對人民法院審判實踐和法律制度完備都具有重要的意義。首先，《通知》和《規(guī)定》是保護投資人合法權益和增強投資信心的具體司法依據(jù)。因虛假陳述行為受到侵害的投資人，可以通過訴訟或者與虛假陳述行為人和解，其因虛假陳述行為受到的損失，便有了獲得賠償?shù)臋C會和可能，證券市場的投資信心才會逐步增強，我國證券市場才能發(fā)展壯大。其次，《通知》和（規(guī)定）賦予了廣大投資者參與監(jiān)督證券市場的權利。調動和發(fā)揮了幾千萬投資者維護證券市場秩序的積極性，這是任何市場監(jiān)督手段所無法比擬的。再次，《通知》和《規(guī)定》對虛假陳述行為人起到威懾和警戒作用。他們在進行虛假陳述之前，將不得不慎重考慮其行為的后果和付出的代價，從而達到預防和遏止虛假陳述行為的發(fā)牛，引導和促使市場行為規(guī)范化。對于那些已經(jīng)和正在被查處的虛假陳述行為人，也可以根據(jù)《通知》和《規(guī)定》較為清楚地知道自己應當承擔多大的民事責任，從而約束自己的市場行為。第四，《通知》和《規(guī)定》對人民法院參與規(guī)范巾場行為和保護投資人合法權益，建立和完善侵權民事責任制度提供統(tǒng)一的司法依據(jù)和標準。此外，《通知》和《規(guī)定》對現(xiàn)有的原則性的證券法律規(guī)定進行了細化，填補丁司法實踐中適用法律的空白，這種法律制度的創(chuàng)新，展示了近年來人民法院在市場經(jīng)濟應用法學方面調查研究和理論創(chuàng)新的成果?！锻ㄖ泛汀兑?guī)定》必將為證券市場侵權行為民事責任制度的建立、完善和發(fā)展，奠定良好的基礎。為使各級人民法院法官、關注證券市場民事責任制度的律師、法學教學科研人員以及證券市場參與人，對《通知》和《規(guī)定》的內(nèi)涵有較為清楚的理解，在相關司法實踐活動中準確運用，最高人民法院民事審判第二庭參與起草司法解釋的同志編寫了本書。我衷心希望本書在繁榮證券市場侵權民事責任學術研究和完善該項法律制度等方面，能起到應有的促進作用。本書是一本涉及司法解釋理解和適用的參考書，不是也不可能成為證券市場投資指南讀物，敬請讀者諒解。本書的出版得到了人民法院出版社的大力支持，在此謹表謝意。

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