外匯理論與交易原理

導論
第一節(jié)現(xiàn)代匯率理論的發(fā)展. 演變及其歷史背景
一. 1914年金本位瓦解至第二次世界大戰(zhàn)后
布雷頓森林會議召開之前
二. 1944年至1973年布雷頓森林體系期間
三. 布雷頓森林體系崩潰后多種匯率制度并存期, 即牙買加體系時期
第二節(jié)現(xiàn)代外匯理論的基礎
一. 匯率與價格水平的關系：購買力平價說
二. 開放經(jīng)濟下匯率與利率的關系：利率平價說
三. 理性預期理論
第一章外匯市場與匯率決定
第一節(jié)外匯供求與均衡匯率的決定
一. 外匯供給
二. 外匯需求
三. 交易動機與外匯供求
四. 均衡匯率的決定
五. 均衡匯率的變動
第二節(jié)均衡產(chǎn)出與均衡匯率的決定及變動
一. 開放經(jīng)濟條件下商品市場. 貨幣市場和
外匯市場的平衡
二. 均衡產(chǎn)出與均衡匯率的決定
三. 財政政策. 貨幣政策與均衡產(chǎn)出和均衡匯率的變動
第三節(jié)匯率決定的外匯市場模型的內在缺陷及
匯率理論的新發(fā)展
一. 匯率決定的外匯市場模型的早期形式：國際借貸說
二. 匯率決定的外匯市場模型的發(fā)展：凱恩斯主義的均衡匯率理論
三. 匯率決定的外匯市場模型的現(xiàn)代形式：新凱恩斯主義的均衡匯率理論
四. 匯率決定的外匯市場模型的內在缺陷
五. 匯率決定理論的新發(fā)展
第二章資產(chǎn)市場與匯率決定 1 ：貨幣分析法
第一節(jié)匯率決定的資產(chǎn)市場分析法概述
一. 匯率決定的資產(chǎn)市場分析法的產(chǎn)生與特點
二. 匯率決定的資產(chǎn)市場分析法的基本理論模型
第二節(jié)匯率的彈性價格貨幣分析法
一. 彈性價格貨幣分析法的基本模型
二. 引入預期后的貨幣模型
第三節(jié)匯率的粘性價格貨幣分析法
一. 超調模型的基本假定
二. 超調模型中的平衡調整過程
第四節(jié)匯率決定的貨幣分析法的評價與檢驗
一. 對貨幣模型的評價與檢驗
二. 對超調模型的評價與檢驗
第三章資產(chǎn)市場與匯率決定 II ：貨幣替代分析法
第一節(jié)貨幣替代概述
一. 貨幣替代的含義
二. 貨幣替代的前提
第二節(jié)貨幣替代機制
一. 前提假設
二. 主要內容
三. 結論
第三節(jié)貨幣替代條件下的匯率決定
一. 貨幣替代與匯率決定
二. 貨幣替代條件下一國貨幣供給變動與
匯率動態(tài)行為
第四節(jié)貨幣替代的實證檢驗及其政策含義
一. 貨幣替代的實證檢驗
二. 貨幣替代的政策含義
第四章資產(chǎn)市場與匯率決定 III ：資產(chǎn)組合平衡分析法
第一節(jié)資產(chǎn)組合均衡模型與均衡匯率的決定
第二節(jié)資產(chǎn)市場組合均衡模型的擴展
一. 風險調整的非抵補利率平價
二. 資產(chǎn)數(shù)量的擴展
第三節(jié)資產(chǎn)市場擾動與短期均衡匯率的決定：比較靜態(tài)分析
一. 本國貨幣增加
二. 本國債券增加
三. 外國資產(chǎn)供給增加
第四節(jié)財富積累. 資產(chǎn)市場調整與匯率超調：動態(tài)分析
第五節(jié)理性預期. 資產(chǎn)市場均衡與匯率決定
第六節(jié)資產(chǎn)市場均衡模型的實證研究及分析方法評價
一. 資產(chǎn)市場均衡模型的實證研究
二. 對資產(chǎn)組合分析法的評價
第五章匯率決定的資產(chǎn)市場分析法的擴展：外匯市場行為分析
第一節(jié)外匯市場有效性假說與匯率決定
一. 有效市場假說的概念
二. 外匯市場的有效性與匯率決定
三. 市場有效性面臨的實際問題
四. 對外匯市場有效性的實證檢驗
第二節(jié)“新聞”與匯率決定
一. “新聞”在匯率決定中的作用
二. 匯率決定的新聞模型
第三節(jié)外匯市場的微觀結構分析與匯率決定
一. 外匯市場微觀結構在匯率決定中的作用
二. 外匯市場的微觀結構與匯率決定
三. 外匯市場微觀結構模型的未來發(fā)展
第四節(jié)現(xiàn)代匯率決定理論的發(fā)展趨勢
第六章外匯交易概述
第一節(jié)外匯交易的發(fā)生
一. 外匯交易與國際結算
二. 外匯交易與國際投融資
三. 外匯交易與外匯保值. 投機
四. 外匯交易與零和博弈
第二節(jié)外匯交易基本規(guī)則
一. 交易貨幣
二. 交易參與者
三. 交易時間
四. 交易規(guī)則與程序
第三節(jié)外匯交易工具
一. 路透社終端
二. 德勵財經(jīng)終端
第七章即期外匯交易
第一節(jié)即期外匯交易的定義與雙向報價
一. 即期外匯交易的定義
二. 即期外匯交易的報價方式和報價技巧
第二節(jié)匯率的換算方法
一. 交叉匯率聯(lián)算法
二. 交叉匯率買賣價的快速計算法
第三節(jié)外匯交易技術分析方法
一. 技術分析原理
二. 走勢曲線圖
三. 走勢圖分析中的幾個關鍵因素
第四節(jié)即期外匯交易運用范例
第八章遠期外匯交易
第一節(jié)遠期外匯交易市場概述
一. 遠期外匯交易的概念
二. 遠期外匯交易的基本動機
三. 遠期外匯交易的分類
第二節(jié)遠期外匯的價格計算
第三節(jié)遠期外匯交易的報價方法
一. 完整匯率報價方法
二. 遠期差價報價方法
三. 非標準交割日遠期匯率報價方法
第四節(jié)遠期交叉匯率
一. 兩種匯率均采用直接標價法
二. 兩種匯率均采用間接標價法
三. 兩種匯率中一種為直接標價法而另一種為間接標價法
第五節(jié)任選交割日的遠期外匯交易
第六節(jié)遠期外匯交易運用范例
第九章外匯換匯交易
第一節(jié)外匯換匯交易市場概述
一. 外匯換匯交易的定義
二. 外匯換匯交易的業(yè)務類型
三. 換匯交易的報價方法
第二節(jié)換匯匯率的計算
一. 以利率差的觀念為計算基礎
二. 以利率平價理論為觀念的計算基礎
三. 不規(guī)則天數(shù)的換匯匯率的計算
第三節(jié)CashRate及TomRate的計算
一. Tom的匯率計算
二. Cash的匯率計算
三. Cash及Tom的交叉匯率
第四節(jié)外匯換匯交易的操作
一. 軋平貨幣的現(xiàn)金流量
二. 進行兩種貨幣間的資金互換
三. 調整外匯交易的交割日
四. 進行盈利操作
第五節(jié)外匯換匯交易的范例
第十章外匯期權
第一節(jié)外匯期權概述
一. 期權的起源及其發(fā)展
二. 外匯期權的概念
三. 外匯期權交易的基本術語
四. 外匯期權的種類
五. 外匯期權市場交易的組織方式
第二節(jié)外匯期權定價基本原理
一. 外匯期權價格的價值分析
二. 外匯期權到期損益分析
三. 外匯期權定價的基本原則
四. 影響外匯期權價格的因素
五. 外匯期權定價模型
第三節(jié)外匯期權交易策略
一. 外匯期權的基本交易策略與運用
二. 外匯期權組合交易策略與運用
第四節(jié)外匯期權交易運用范例
第十一章外匯期貨與其他衍生品種
第一節(jié)外匯期貨交易原理
一. 外匯期貨交易的概念
二. 外匯期貨市場的功能
三. 交易程序
第二節(jié)外匯期貨市場組織結構與管理
一. 期貨市場的管理架構
二. 外匯期貨市場參與者及職能
第三節(jié)外匯期貨市場標的物分類與特征
一. 期貨市場標的物分類與特征
二. 外匯期貨合約特點
第四節(jié)外匯期貨市場規(guī)則與交易運用范例
一. 外匯期貨市場規(guī)則
二. 期貨交易運用范例
第五節(jié)其他相關衍生品種
一. 利率期貨
二. 貨幣互換協(xié)議
第十二章外匯市場風險控制
第一節(jié)外匯市場風險的類型與特征
一. 價格風險
二. 信用風險
三. 流動性風險
四. 經(jīng)營風險
五. 法律風險
第二節(jié)外匯價格風險的控制
一. 匯率風險的控制
二. 利率風險的控制
第三節(jié)外匯信用風險的控制
一. 契約風險的控制
二. 清算風險的控制
三. 國家風險的控制
第四節(jié)衍生金融交易風險控制
一. 遠期外匯交易風險控制
二. 外匯換匯交易風險控制
三. 外匯期權風險控制
四. 外匯期貨與其他衍生品種風險控制
第十三章匯率制度與匯率政策協(xié)調
第一節(jié)匯率制度選擇
一. 匯率制度的改革
二. 匯率制度選擇的條件分析
第二節(jié)匯率政策協(xié)調
一. 匯率政策的國內協(xié)調
二. 匯率政策的國際協(xié)調
第十四章中國外匯管理體制改革與發(fā)展
第一節(jié)我國外匯管理體制的形成與變遷
一. 1978—1994年：逐步放松嚴格外匯管制的時期
二. 1994—1996年：人民幣經(jīng)常項目有條件可兌換時期
三. 1996年以后人民幣經(jīng)常項目可兌換時期
第二節(jié)中國外匯市場的運行特征與開放型經(jīng)濟的矛盾
一. 強制結售匯制度運行中的問題
二. 管理手段的局限性
三. 現(xiàn)行匯率制度的特點與缺陷
四. 中國外匯交易市場特征與缺陷
第三節(jié)加人世界貿(mào)易組織對中國外匯市場的影響
一. 外幣利率市場化對外匯管理體制的影響
二. 交易量的增加對外匯收支的逐筆審核和
事后核銷的挑戰(zhàn)
三. 人民幣自由兌換進程對現(xiàn)行管制匯率的沖擊
四. 釘住匯率. 開放資本市場對我國貨幣政策
有效性的沖擊
第四節(jié)中國外匯市場發(fā)展前景
一. 逐步實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目的意愿結匯制度
二. 實現(xiàn)真正有管理的浮動匯率制
三. 盡快建立外匯平準基金
四. 改變人民幣釘住美元的做法, 努力完善
我國外匯市場
附錄一《中華人民共和國外匯管理條例》
附錄二《境內居民個人外匯管理暫行辦法》
附錄三世界主要貨幣名稱及代碼