信用衍生產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理：含信用風(fēng)險(xiǎn)模型

譯者序序前言第一部分了解信用衍生產(chǎn)品的管理學(xué)基礎(chǔ)及其影響第1章信用衍生產(chǎn)品及其對金融業(yè)的影響 31.1簡介 41.2銀行家和分析師謹(jǐn)慎對待信用衍生品 61.3信用衍生產(chǎn)品和信用波動性的概念 111.4信用衍生工具交易：一個簡單的例子 161.5從其他證券化交易中學(xué)些什么 191.6信用衍生工具是否會降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量 231.7信用衍生工具主要是借方衍生工具 251.8影響市場成長的因素 29第2章資產(chǎn).負(fù)債以及交易賬戶.銀行賬戶 352.1簡介 362.2市場從資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向負(fù)債業(yè)務(wù) 372.3信用風(fēng)險(xiǎn)的極端情形：長期資本管理公司案例 402.4債務(wù)交易全球化中的違約現(xiàn)象 452.5信用衍生工具.銀行賬戶和交易賬戶 502.6銀行賬戶和交易賬戶之間的固定利率/浮動利率互換 522.7向更高級的核算方法演變 56第3章對信用衍生工具發(fā)行人和用戶的信息披露要求 613.1簡介 623.2信用衍生工具的集中和杠桿效應(yīng) 633.3投資者.貸款人以及高級管理層的職責(zé) 683.4信用衍生工具的信息披露要求 713.5我們能從單一交易管理中學(xué)到什么 743.6內(nèi)部控制和信用衍生工具 77第4章信用衍生工具.透明度和抵押擔(dān)保 814.1簡介 824.2取得公允價(jià)值評估結(jié)果有難度 834.3資產(chǎn)負(fù)債表證券化.事件風(fēng)險(xiǎn)以及結(jié)構(gòu)性沖擊 874.4衍生工具交易和抵押品的利用 904.520世紀(jì)20年代的抵押擔(dān)保教訓(xùn) 934.6信用衍生工具.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及長期貸款 96第5章基金管理人和信用衍生工具市場 1015.1簡介 1025.2機(jī)構(gòu)投資者.新資金和對沖基金 1035.3退休計(jì)劃.401（K）計(jì)劃和退休基金 1075.4資產(chǎn)組合經(jīng)理們中間存在一個信用衍生品市場嗎 1095.5新商機(jī)：向零售銀行推銷信用衍生產(chǎn)品 1125.6四類風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)及其管理 1145.7信用衍生產(chǎn)品會演變成新一輪垃圾債券投機(jī)嗎 1165.8追求高質(zhì)地品種將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響 119第二部分信用衍生工具及其標(biāo)的資產(chǎn)第6章資產(chǎn)互換.總收益率互換和違約互換 1256.1簡介 1266.2資產(chǎn)互換 1276.3總收益率互換 1316.4總收益率互換.市場異動和長期資本管理公司案例 1336.5總收益率互換的變種 1366.6違約互換 1386.7違約互換可否用于規(guī)避國家經(jīng)濟(jì)崩潰的風(fēng)險(xiǎn) 1426.8頭寸風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn) 145第7章信用聯(lián)結(jié)工具.結(jié)構(gòu)化票據(jù)和信用增級公司 1497.1簡介 1507.2信用聯(lián)結(jié)票據(jù) 1517.3結(jié)構(gòu)化票據(jù)和逆向證券 1537.4結(jié)構(gòu)化債券 1557.5回購協(xié)議 1577.6回購協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn) 1597.7信用增級公司和結(jié)構(gòu)化投資機(jī)構(gòu) 1627.8關(guān)于CEV和SIV的幾個關(guān)鍵問題 165第8章信用利差.信用期權(quán)和債務(wù)期權(quán) 1698.1簡介 1708.2信用風(fēng)險(xiǎn)呈上升之勢 1718.3信用差價(jià)和信用期權(quán) 1758.4債務(wù)期權(quán) 1798.5債務(wù)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn) 1818.6STRIPS 1838.7終止期權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)控制 184第9章信用衍生工具和災(zāi)害保險(xiǎn) 1879.1簡介 1889.2自然和人為災(zāi)害導(dǎo)致的投保和未投保損失 1899.3災(zāi)害投保的證券化趨勢 1939.4災(zāi)害險(xiǎn)交易所的前景如何 1989.5對災(zāi)害保險(xiǎn)證券化的反對意見 2019.6銀行家.資金經(jīng)理和投資者必須時(shí)時(shí)關(guān)注分散化投資 204第10章新衍生工具.對沖策略和信用評級機(jī)構(gòu) 20910.1簡介 21010.2氣候衍生品 21110.3颶風(fēng)衍生品的風(fēng)險(xiǎn) 21310.4能源衍生品用途何在 21610.5新產(chǎn)品開發(fā)有利于信用衍生品發(fā)展 21910.6交易協(xié)會和評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)方面所起的作用 222第三部分信用風(fēng)險(xiǎn)評估及管理模型第11章信用風(fēng)險(xiǎn)建模藝術(shù)及其分析方法 22911.1簡介 23011.2準(zhǔn)備金核算 23111.3信貸部門處理問題的藝術(shù) 23411.4在統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上計(jì)量貸款損失 23811.5精算信用風(fēng)險(xiǎn)核算（ACRA） 24111.6事件風(fēng)險(xiǎn).預(yù)期損失和非預(yù)期損失 244第12章完善ACRA和其他信用模型 24712.1簡介 24812.2使用精確的信用風(fēng)險(xiǎn)分布 24912.3操作特征曲線.卡方分布和自由度 25312.4需要統(tǒng)一考察重要客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn) 25612.5用費(fèi)米概念計(jì)算銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露 25912.6衍生品風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量級計(jì)算 263第13章RiskMetrics,CreditMetrics和CreditRisk+模型 26713.1簡介 26813.2CreditMetrics模型和風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量 26913.3需要對模型結(jié)果加以改進(jìn)的方法 27113.4CreditMetrics模型會給高級管理層帶來什么 27613.5CreditMetrics和違約界限 28013.6CreditRisk+及其與CreditMetrics的比較 283第14章RAROC,CreditPortfolioView和貸款分析系統(tǒng) 28714.1簡介 28814.2管理制度和建立信用風(fēng)險(xiǎn)模型 28914.3RAROC的戰(zhàn)術(shù)及戰(zhàn)略影響 29214.4RAROC和風(fēng)險(xiǎn)資本 29414.5CreditPortfolioView模型 29714.6貸款分析系統(tǒng)（LAS） 29914.7為什么分析系統(tǒng)對高級管理層有幫助 303第15章風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR） 30715.1簡介 30815.2風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概覽 30915.3滿足監(jiān)管當(dāng)局和內(nèi)部管理的需要 31315.4VAR應(yīng)用舉例 31615.5模型假設(shè)檢驗(yàn)產(chǎn)生的問題 31815.6VAR在銀行間有可比性嗎 320第16章火箭科學(xué)家 32716.1簡介 32816.2在銀行業(yè)中運(yùn)用火箭科學(xué) 32916.3火箭科學(xué)家們的工作 33116.4使模型增值：ACRA和CreditMetrics 33516.5誰來決定火箭科學(xué)家的工作 33916.6火箭科學(xué)家.戰(zhàn)略規(guī)則和董事會 342