實用信用衍生產(chǎn)品：信用風險管理

目錄譯者序前言第1章導言 1信用衍生產(chǎn)品 2關(guān)系問題 4信貸悖論 5市場的片面性 6基本結(jié)構(gòu) 7對收益的尋求 8風險度量 9全球化和大眾化 10信用衍生產(chǎn)品的潛在市場 12市場規(guī)模 13初期的困難 15市場參與者 16市場的合理性 16買方和賣方 18歷史點滴 19第2章結(jié)構(gòu) 23典型的信用互換 24信用風險保險費 25相關(guān)性 27或有償付款 30殘值 31保密問題 32法律檢驗和市場檢驗 32道德風險 34對沖交易 34降級期權(quán) 37信用中介互換 38違約替代互換 40總收益互換 42總收益互換的信用風險 44有效期限 46取得合意的債權(quán) 47信用價差期權(quán) 47信用價差看跌期權(quán)的范例 50信用價差遠期合約 52波動性 55標準化 55特殊要求 57企業(yè)對總收益互換的使用 58信用聯(lián)系型票據(jù) 59信用聯(lián)系型票據(jù)的投資方 63J.P.摩根公司與沃爾瑪公司的信用聯(lián)系型票據(jù) 65主權(quán)國家 67匯兌性風險產(chǎn)品 68交易實例 69產(chǎn)品小結(jié) 70第3章法律與管制問題 73信用衍生產(chǎn)品的種類 75信用價差產(chǎn)品 76總收益率互換 77匯兌性產(chǎn)品 81信用違約產(chǎn)品 82支付方案 83合并時的信用事件 86交叉加速到期與交叉違約 86降級 88不履行支付 89重組 90拒絕支付 91公告信息 91通知 93實質(zhì)性 94結(jié)算條款 96實物結(jié)算 96現(xiàn)金結(jié)算 98小結(jié) 102信用衍生產(chǎn)品的管制性資本處理 103英國 105金融管理局的“信用衍生產(chǎn)品”一章 107金融管理局對信用衍生產(chǎn)品的長期投資性賬戶處理 109提供資金或不提供資金 110支付結(jié)構(gòu) 112資產(chǎn)誤配 112貨幣誤配 113期限誤配 114一籃子產(chǎn)品 116金融管理局對交易性賬戶的處理 117市場總體風險 118特定風險 119交易對家風險 121風險轉(zhuǎn)移的要求 123德國對于信用衍生產(chǎn)品的管制性資本處理 123BAKred和長期投資性賬戶 124法國對于信用衍生產(chǎn)品的管制性資本處理 125小結(jié) 128結(jié)論 129第4章信用價差分析 131價差曲線實例 132遠期價差計算 133波動性估計 136違約概率.殘值和信用價差 138第5章收益-中性分散化 141信用風險度量 142交易背景 143交易 144相等的頭寸 146第6章對交易底稿的考察 149信用價差看跌期權(quán) 150數(shù)字價差期權(quán) 153信用價差看跌期權(quán)的資產(chǎn)互換 155零費用領(lǐng)式期權(quán) 158信用與外匯結(jié)合 163優(yōu)質(zhì)結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品 166二元債券 166一籃子信用聯(lián)系型票據(jù) 173總收益互換 178使用信用衍生產(chǎn)品的其他結(jié)構(gòu) 181信用違約互換交易 181信用風險違約互換 199一年期違約互換 202資產(chǎn)互換看跌期權(quán) 205小結(jié) 207第7章信用衍生產(chǎn)品與回購市場 209標準回購交易 210總收益互換與回購交易 212共性 215資產(chǎn)負債表的考慮 216出售信用風險 216什么是信用衍生產(chǎn)品 217小結(jié) 217第8章抵押債券債務(wù) 219導言 220CBO與MBS 220垃圾債券 223歷史資料 224困難 224作為信用衍生產(chǎn)品補充工具的CBO 225金融工程 225市場規(guī)模 226傭金 227次級份額 227次級份額的規(guī)模 230優(yōu)惠 232一個CBO交易樣本 233信用評定機構(gòu) 234小結(jié) 234第9章信用衍生產(chǎn)品在銀行內(nèi)的定位 235導言 236要求 236小結(jié) 239第10章亞洲的信用風險管理 241導言 242數(shù)據(jù)的缺乏 242低信用質(zhì)量 243寬松的披露要求 243殘值 244法院 244違約模型 245非流動性 245信孚銀行 246政府干預(yù) 247抵押 247投機 248人才 248如何應(yīng)對這些問題 249信用衍生產(chǎn)品 249信用中介 250災(zāi)難后的亞洲 251風險中性策略 252在理論上信用衍生產(chǎn)品幫助了亞洲市場 254小結(jié) 255第11章信用度量術(shù) 257導言 258信用度量術(shù) 258市場風險與信用風險 260扭曲的分布 261接受 261方法 262互換的信用風險 263違約.信用升級或降級的概率 265債券價值 267資產(chǎn)組合 269馬爾科夫鏈 270信用風險還是市場風險 271違約概率 272如果－那么問題 272風險限度 273歷史數(shù)據(jù) 274傳統(tǒng)信用分配 274資產(chǎn)組合方法的優(yōu)點 275系統(tǒng)的體系結(jié)構(gòu) 276殘值 278相關(guān)性 279小結(jié) 280第12章信用風險附加模型 281設(shè)計信用風險附加模型的風險 282貸款信用風險 283違約率 283時間范圍 284模型的輸出 284現(xiàn)行管理實踐 285模型輸入 286違約率及相關(guān)性 287違約事件和違約損失 290部門分析 292模型的使用 292經(jīng)濟性資本 294信用準備金 295小結(jié) 297第13章信用衍生產(chǎn)品和銀行貸款 299導言 300貸款賬戶中信用衍生產(chǎn)品的角色 300提高收益 301使用信用衍生產(chǎn)品進行風險管理 302貸款賬戶中的違約波動性 303單一機構(gòu)面臨的大風險 305風險資本 307貸款發(fā)放者 308貸款持有者 309貸款的吸引力 310向非傳統(tǒng)投資者開放貸款市場 311經(jīng)濟性資本范例1 312經(jīng)濟性資本范例2 314管制性資本范例1 316管制性資本范例2 318內(nèi)部沖突 320共同違約 320信貸悖論 322克服信貸額度的約束 323互換擔保 324相關(guān)價值 325不斷增加的表外信用風險 326銀行內(nèi)部的文化變化 326第14章結(jié)構(gòu)化信用衍生產(chǎn)品的創(chuàng)造和分析 331票據(jù)分析 332票據(jù)的創(chuàng)造過程 333概念化階段 334同一化階段 335結(jié)構(gòu)化階段 340第15章信用衍生產(chǎn)品的估價 341導言 342股票價值模型 342價差模型 343信用評級模型 344學術(shù)問題 345來自市場的證據(jù) 346第16章分析和定價 347二元結(jié)構(gòu) 348分析 349動機 355對沖 357信用違約互換 357符號和假設(shè) 357分析 358道德風險 362創(chuàng)建CBO 363分析 364比較 368傭金 369結(jié)構(gòu)化票據(jù) 369分析 370價差增加的機會 373朗格斯蒂夫和舒瓦茨模型 374令人吃驚的結(jié)果 376回到我們的問題 377小結(jié) 378詞匯表 379